LUCIANA PAZ

Argentina tiene un gran potencial de reservas de petróleo y gas, especialmente en Vaca Muerta y otras cuencas y ese potencial puede abrirle al país una oportunidad en el mundo. YPF ha vuelto a exportar crudo y se planea expandir la infraestructura de transporte. También se espera incrementar la producción de gas para satisfacer la demanda interna y exportar. Las reservas podrían durar aproximadamente 170 años, pero el desafío está en monetizarlas adecuadamente.

Pablo Gonzalez, presidente de YPF y Pablo Iuliano, CEO de YPF, presentaron en una reunión conjunta con las Comisiones de Presupuesto y Hacienda, junto con Energía y Combustibles, abordaron el Régimen de Promoción del Gas Natural Licuado (GNL) en el país.

El proyecto establece un compromiso de inversión de al menos US$ 1.000 millones en un plazo máximo de seis años y una capacidad mínima de producción instalada de un millón de toneladas de GNL por año.

Los proyectos podrán ser desarrollados en etapas sucesivas pero la primera deberá de contemplar el compromiso mínimo de US$ 1.000 M, luego cada etapa tendrá que fijar un agregado de al menos US$ 1.000.000.000 o una capacidad mínima de producción instalada de 1.000.000 de toneladas de GNL por año (MTPA) a ser alcanzados en el plazo máximo de 10 años desde la puesta en marcha de la planta de licuefacción (en tierra o flotante) comprometida en la etapa anterior

Iuliano explicó los beneficios para generar la competitividad del proyecto, entendiendo que son de largo plazo: estabilidad fiscal, la devolución del IVA, derechos de exportación variable, la adhesión provincial, impuesto a las ganancias, deducción de costos financieros, disponibilidad cambiaria y el acceso al MULC.

Según un informe de la Agencia Internacional de Energía de Estados Unidos, Neuquén cuenta con un horizonte de reserva de petróleo de 16 billones de barriles.

"Actualmente YPF, a partir de hace dos meses, ha vuelto a exportar crudo a través de Otasa, Chile, en una operación que no se realizó en el año 2007. Hoy estamos arriba de unos 60.000 barriles, con la posibilidad de llegar a 110.000 barriles", explicó Pablo González, presidente de YPF.

Además se ha licitado la ampliación del sistema de transporte petrolero a través de Odelval y a su vez YPF también tiene un proyecto que se denomina Vaca Muerta Sur para evacuar crudo a través del puerto Punta Colorada, en provincia de Río Negro.

Palermo Aike, formación dentro de la Cuenca Austral tiene un horizonte de reservas de 6.6 millones de barriles, actualmente YPF está en una alianza con CGC y se comenzará la perforación en agosto. Argentina cuenta con  7.5 billones de barriles de reservas en proyectos offshore que fueron que ven licitados entre 2008 y 2019.

Teniendo este panorama de reservas, "En no solamente YPF tiene la posibilidad de exportar, sino el resto de las compañías que de hecho ya están exportando a través de barcos en el sistema Oldelval"

"En el pico de producción, se calcula que se podrían exportar 460 barcos de gas licuado, que con un precio en 12 dólares pueden representar US$ 1.000 millones de dólares”.

La demanda de gas natural local hoy está en 1.8 trillones de pies cúbicos. La proyección para 2030 es de 2.4 trillones de pies cúbicos y para el 2040, 3.6 trillones de pies cúbicos. "Si nosotros dividimos el horizonte de reservas que, en función de la Agencia Internacional de Energía de Estados Unidos tiene nuestro país en las cuencas productivas que acabamos de describir, nosotros tendríamos reservas a este nivel de consumo por unos 170 años. Es decir, que a este límite, con este nivel de consumos y con este nivel de reservas, Argentina tendría 170 años de reservas en un horizonte de transición energética que no va a durar eso", enfatizó González.

La curva de aprendizaje. En comparación con el permian, la curva de aprendizaje acelerada fue bajando "US$ 19.9 por barril es lo que es lo que le costaba a YPF, en aquel momento, desarrollar el no convencional y cómo fue bajando hasta tener una paridad de unos US$ 9 que estamos teniendo con Permian".

Según explicó Gonzalez, las inversiones entre 2013 y la actualidad se están calculando, todas en Vaca Muerta, en US$ 40.000 millones, en el caso de YPF unos US$ 16.000 millones, "donde esa curva de aprendizaje ha determinado que nuestros trabajadores, trabajadoras, ingenieros, ingenieras y técnicos y técnicas hayan aprendido, tengan el know-how para desarrollar el no convencional, con lo cual ahora, como le decía antes, es la primera vez que YPF se asocia con una empresa que no es extranjera para desarrollar lo convencional que es lo que vamos a hacer en Palermo Aike"

En 2015, Argentina suscribió al Acuerdo de París con el compromiso de lograr la neutralidad climática para 2050,  eso significa tener entre el dióxido de carbono liberado y absorbido tener energías limpias que den neutralidad. El gas ha sido declarado energía de transición, nuestro país tiene una fuerte matriz energética de gas, casi por arriba del 60%.

Persiguiendo estas metas el petróleo va a bajar 16%, el carbón 36%, el gas natural va a aumentar un 25%, las hidroeléctricas se van a mantener, las renovables van a aumentar un 610% y la nuclear casi se va a mantener de 25 a 27.

Para poner en valor el gas, Argentina va a construir tres gasoductos de 36 pulgadas. La primera etapa que son 5 millones de toneladas, igual al Néstor Kirchner es decir, se van a tener que construir tres gasoductos iguales al GNK en las tres etapas que tiene el proyecto, 5 millones de toneladas anuales y dos de 10 millones de toneladas anuales, detalló el presidente de YPF.

El mercado global al 2022 de 400 millones de toneladas de gas. El proyecto de YPF-Petronas es de 25 millones de toneladas. Los países exportadores que tienen el 75% del total de esos 400 millones de toneladas son Qatar, Australia, Estados Unidos, Rusia y Malasia.

Petronas que tiene 33 millones de toneladas anuales con el proyecto de YPF sumaría 25 más y lo ubicaría casi en el segundo lugar. Hoy es la cuarta productora del mundo de materia de gas natural licuado en un mercado de 400 millones de toneladas que está creciendo.

Argentina, en materia de gas total tiene un 3% sumado gas natural y gas no convencional y remarcó que  "ahí se suman las cuencas productivas de reserva y estamos en 802 trillones de pies cúbicos recordemos que Argentina anual 1.8, de esos 802 trillones de pies cúbicos son: 308 Vaca Muerta, 275 de Los Molles y 220 Cuenca Austral y en el mundo existen 28.000 millones de pies cúbicos de recursos técnicamente recuperables".

Con el proyecto de GNL, el plan de monetizar el gas de Vaca Muerta determina que de 500 pozos en fase 1 se pase a 2.500 pozos en total de gas. Este proyecto, durante todo el lapso de su vida, va a consumir 35 trillones de pies cúbicos,  es menos del 11% del recurso que tiene Vaca Muerta en total. Los tres gasoductos van a ser de 640 kilómetros de Neuquén hasta el puerto de la ciudad de Bahía Blanca y los 25 millones de toneladas van a ser tres fases.

La primera fase va a ser de 5 millones de toneladas. Esos 5 millones de toneladas prevén una inversión de ejecución de unos US$ 10.000 millones. "Va a empezar a exportar esos 5 millones de toneladas, van a tener saldo exportable en el mismo momento que se termine el primer gasoducto y se reinviertan los saldos que tenga nuestro país en materia de exportación de divisas y las otras dos plantas que son de 10 millones de toneladas", explicó Gonzalez.

En septiembre del 2022, YPF oficializó un MOU con Petronas por una inversión inicial de US$ 10.000 millones, para un proyecto integrado de GNL en Argentina que abarcará el upstream con la producción de gas no convencional, el desarrollo de gasoductos e infraestructura, la producción de GNL, así como la comercialización y la logística internacional.

Si el acuerdo de entendimiento avanza y se concreta, se espera una inversión conjunta a largo plazo calculada en unos US$ 40.000 millones para acelerar la exportación de gas producido en Vaca Muerta y la fabricación de una planta para exportar GNL. Con esto y el proyecto de Ley aprobado, Argentina estaría en condiciones de exportar en la época de mayor producción unos US$ 20.000 millones.

 En el 2024 la idea es firmar lo que se llama la decisión definitiva de inversión, hacer efectivo el memorandum de entendimiento que crea una sociedad que va a ser 51% YPF y 49% Petronas, a partir de ahí van a empezar a buscar la línea de financiamiento para seguir adelante con el proyecto.

"En el caso de YPF,  el año pasado hemos informado a la Bolsa que tuvimos una lista de US$ 5.000 millones con una facturación de US$ 18.000 millones, con gastos por US$ 13.000 millones, con un incremental de producción de 7.3 por ciento en barriles equivalentes de petróleo y gas, un salto de producción orgánico que no se ha dañado en 2015", informó González.

En las tres fases, el proyecto va a necesitar aumentar la producción de gas natural de la Argentina en los primeros 15 años en un 85%.

LOS BENEFICIOS DEL PROYECTO

Pablo Iuliano, CEO de YPF, explicó los beneficios para generar la competitividad del proyecto, entendiendo que son de largo plazo: estabilidad fiscal, la devolución del IVA, derechos de exportación variable, la adhesión provincial, impuesto a las ganancias, deducción de costos financieros, disponibilidad cambiaria y el acceso al MULC.

Estabilidad fiscal para poder mantener la carga tributaria al momento de la aprobación de este proyecto por la mayoría de la vida del proyecto. En este caso la norma prevé una redacción que es similar a la ley minera 24.196, que también requiere adhesión de las provincias y los municipios para extenderse al ámbito local.

La devolución del IVA. Recuperar el IVA como crédito fiscal de la inversión en tres meses. En el caso de las UTES, se prevé la opción de remisión. Esto significa que a los proveedores de las UTES no se les cobrará el IVA. "Sin embargo, esto podría representar una desventaja que podría encarecer los insumos por el efecto financiero del IVA, ya que el proveedor tiene que pagar este IVA", detalló Iuliano.

Derechos de exportación variables. La norma prevé la aplicación de derechos de exportación a partir de un valor free on board (FOB), no del precio internacional como prevé el decreto 488 de 2020, de 15 dólares por millón de BTU, con una fórmula variable entre 0 y 8 por ciento, entre los 15 y los 20 millones de dólares por millón de BTU de precio de GNLFOP siendo un 8% fijo para valores por arriba de US$ 20 por millón de BTU. El CEO de YPF detalló que "en el mundo en el cual vamos a competir no existe este tributo, sin embargo la idea es que esto pueda captar recaudación solamente en el caso de rentas extraordinarias".

Respecto a la exención de los tributos a la importación, se eximen todos los derechos, aranceles, tasas de estadística, IVA y todos aquellos productos importados. "Aquí hay que tener en cuenta que es una tecnología que no se ha desarrollado en Argentina y hay pocos en el mundo que la pliquen, por lo tanto, más allá de que muchas cosas se puedan hacer localmente, hay gran parte de los equipos que requieren acudir a un tecnólogo exterior".

Adhesión provincial y municipal. Para avanzar, el proyecto requiere que las provincias y municipios adhieran a la ley nacional para extender sus beneficios y amparos al ámbito local.

Impuesto a las ganancias, una alícuota del 30% en lugar del 35% actual. Esto si bien reduce la aliquota a pagar por la compañía del 35% al 30%, mantiene el impuesto a la distribución de dividendos alrededor del 7%. "Esto favorece la reinversión por un lado y por otro lado nos pone en línea con valores similares a lo que vemos en Estados Unidos. La amortización acelerada permite acelerar bienes inmuebles, por ejemplo la planta en cuatro años y los gasoductos mencionamos un proyecto en el que se iban a hacer tres gasoductos similares al GNK que se amortizan considerando una vida útil de la mitad de la que normalmente se utiliza, o sea del 50%", remarcó Iuliano.

Extensión del uso de los quebrantos fiscales a 10 años con actualización del IPC desde el quinto año en forma retroactiva. Si bien en la Argentina hoy la ley general de impuestos admite hasta 5 años, hasta 1985 admitía 10. Y si bien la actualización por IPC parece ser un concepto novedoso esto ya se ha aplicado en casos recientes que han llegado a la Corte Suprema.

Deducción de costos financieros, la norma admite la devolución de intereses y diferencias de cambio en deudas convinculadas para favorecer el financiamiento. Hoy la ley argentina limita esta deducción hasta el 30% de la debida fiscal. "En este caso, la norma que estamos hablando la libera totalmente, no le pone límites".

Disponibilidad cambiaria. La libre aplicación del 50% de las exportaciones significa la utilización de tales divisas para determinados conceptos específicamente detallados en la norma. Deudas comerciales, deudas financieras con el exterior y pago de dividendos, sin la necesidad de la liquidación en el mundo. Si existiesen excedentes no aplicados se debe mantener en cuentas corresponsables en el exterior de entidades financieras locales, lo que suma para el conjunto de reservas del país.

"El acceso al MULC, esto es fundamental en este tipo de proyectos en donde una parte muy importante de los equipos, sobre todo aquellos que se refieren a tecnología de punta, tecnología no desarrollada por Argentina, se prevé la aprobación de todas las importaciones necesarias para llevar el proyecto. La estabilidad cambiaria para deudas financieras, que significa mantener las normas actuales en materia de repago de deudas financieras con el exterior", concluyó Iuliano.

YOUTUBE: TODO LA PRESENTACIÓN EN DIPUTADOS