Cómo se fijan los precios de los minerales críticos de los que menos se habla. Cuales son las 8 principales empresas productoras fuera de China y las mejores acciones.
ANAHÍ ABELEDO
No todo es litio; níquel; cobalto o grafito, los minerales estratégicos de los que más se habla, aunque muchos otros son muy utilizados en objetos cotidianos. Hay 17 minerales de tierras raras en total , y cada uno se puede clasificar en diferentes grupos, con precios disponibles para múltiples productos individuales y mixtos. Desde tierras raras pesadas hasta ligeras , materiales magnéticos y más, todo puede parecer un poco abrumador. Los precios de muchos de estos minerales no son fáciles de conseguir y se fijan de acuerdo a múltiples factores. China es el principal productor pero Occidente está creciendo. Cuáles son las 8 principales empresas (estadounidenses; canadienses y australianas) y las mejores acciones de tierras raras.
El grupo de metales críticos , que incluye neodimio y praseodimio, también ha experimentado una creciente demanda de la industria de vehículos eléctricos.
“La solución de ingeniería más simple para un tren de transmisión en un vehículo eléctrico es usar un motor síncrono de imán permanente, y esos imanes permanentes están hechos de elementos de tierras raras (REE)”, explicó Jon Hykawy de Stormcrow Capital a Investing News Network. "Entonces, mientras esa tendencia continúa, espero que los precios se mantengan altos".
El grupo de metales críticos , que incluye neodimio y praseodimio, también ha experimentado una creciente demanda
China es, con mucho, el principal productor mundial de tierras raras y posee las mayores reservas de tierras raras. El monopolio del país en el mercado de tierras raras ha llevado a otras naciones como EE. UU., Canadá y Australia a incentivar la extracción, el procesamiento y la producción de productos REE de valor agregado fuera de China para reforzar sus propias cadenas de suministro.
A diferencia de los precios del oro y la plata no existe un intercambio público ampliamente utilizado para las tierras raras y los precios no están disponibles públicamente. Argus Rare Earths realiza un seguimiento de los precios de no menos de 58 elementos de tierras raras (REE) y óxidos de tierras raras cada mes.
Las previsiones de precios y otra información también se pueden encontrar a través de firmas de analistas y foros de precios como Adamas Intelligence, Stormcrow Capital, Technology Metals Research y Asian Metal.
MP Materials es el mayor productor de tierras raras fuera de China; Energy Fuels es mejor conocida como una de las principales empresas de uranio de EE. UU.. De las canadienses, las tres principales son NioCorp Developments es capaz de producir escandio a gran escala; Mkango Resources está desarrollando nuevas fuentes de REE, como neodimio, praseodimio, disprosio y terbio y Aclara Resources está desarrollando su proyecto chileno Módulo Penco, que alberga arcillas iónicas. De las australianas, las tres mayores son: Lynas Rare Earths es el principal productor de tierras raras separadas fuera de China; Iluka Resources y Arafura Resources.
LAS DIFERENTES CATEGORÍAS DE TIERRAS RARAS
Las tierras raras se utilizan en una variedad de tecnologías diferentes , y la demanda es mayor para algunas que para otras. Se pueden dividir en categorías "pesadas" y "ligeras" en función del peso atómico, y las más buscadas suelen ser las pesadas.
Por ejemplo, el neodimio y el praseodimio, que se utilizan en imanes de tierras raras, entran en la categoría de luz. Estos y otros elementos utilizados en los imanes permanentes de tierras raras, como el disprosio , pueden resultar bastante caros. El neodimio y el praseodimio han sido el centro de atención debido al entusiasmo por los vehículos eléctricos .
La concentración de diferentes tierras raras varía dentro de cada depósito dado, pero por lo general un depósito está dominado por tierras raras pesadas o ligeras, siendo algunos elementos mucho más abundantes. El cerio, por ejemplo, es la tierra rara más abundante y es más abundante en la corteza terrestre que el cobre .
Tanto el cerio como el lantano, utilizados en cosas como aleaciones en la fabricación de acero y catalizadores industriales, tienen un exceso de oferta. Como resultado, tienen un precio bastante más bajo que la mayoría de los materiales magnéticos de tierras raras.
Otro grupo de tierras raras a tener en cuenta son las que se utilizan en los fósforos o materiales fosforescentes, que son el componente activo que añade color a las bombillas fluorescentes y otras aplicaciones de iluminación. El itrio es bastante económico en comparación con metales más raros y, por lo tanto, más caros, como el europio y el terbio.
El itrio es bastante económico en comparación con metales más raros
CONCENTRADOS Y PRECIOS
Los depósitos contienen varios tipos de tierras raras, sin mencionar una variedad de otras impurezas como el uranio y el torio , que pueden ser difíciles de eliminar.
El proceso de separación puede ser difícil y prolongado, y hasta ahora los separadores fuera de China no han logrado socavar a los productores dentro del país.
La operación Mountain Pass de California, propiedad de MP Materials (NYSE: MP ), es la única mina e instalación de procesamiento de tierras raras en funcionamiento en los EE. UU. Produce óxidos de tierras raras separados de alta pureza, incluidos lantano, cerio y óxido de neodimio-praseodimio.
El productor más conocido de tierras raras separadas fuera de China es Lynas Rare Earths de Australia (ASX: LYC , OTC Pink: LYSCF), que posee y opera la mina Mount Weld en Australia Occidental y una instalación de separación en Malasia.
En 2021, Lynas recibió US$ 30,4 millones en fondos del Pentágono para construir una planta de procesamiento de tierras raras ligeras y obtuvo otro contrato de US$ 120 millones para construir una planta de separación de tierras raras pesadas ; ambos deben estar en Texas.
Otras grandes empresas de tierras raras que desarrollan operaciones de separación de REE incluyen Energy Fuels (TSX:EFR,NYSEAMERICAN:UUUU).
En Utah, Energy Fuels está construyendo la infraestructura de separación de REE Fase 1 en su planta de White Mesa, lo que dará como resultado una capacidad total de óxido de tierras raras (TREO) de 2500 a 5000 toneladas métricas por año. Se espera que una instalación planificada de separación de REE y crack-and-leach de Fase 2 tenga hasta 15,000 toneladas métricas de capacidad TREO al año.
Es importante tener en cuenta que las tierras raras dentro de un concentrado mixto no tendrán un precio tan alto como las que ya están separadas.
Al consultar los informes técnicos de los mineros junior, asegúrese de verificar que las empresas hayan tenido en cuenta este descuento al calcular el precio de la canasta de tierras raras, que es el precio de todas las tierras raras agrupadas en un solo número basado en la distribución de diferentes tierras raras. dentro del depósito.
Energy Fuels está construyendo la infraestructura de separación de REE Fase 1 en su planta de White Mesa
UN REPASO POR LA FORMACIÓN DE PRECIOS DE LA ÚLTIMA DÉCADA
China tiene tal monopolio en el sector que los precios de REE se dispararon en 2010 y 2011 cuando el país redujo las exportaciones, recuerda un trabajo de Investing.com sobre "Rare Earth Elements Prices 101 (Updated 2023)".
Eso provocó un auge para las empresas de tierras raras y los proyectos mineros en todo el mundo, ya que buscaban crear fuentes confiables de suministro de tierras raras fuera de China. Muchos proyectos de minería de tierras raras fuera de China fracasaron cuando los precios de REE volvieron a caer.
En 2014, la Organización Mundial del Comercio falló en contra de las cuotas de exportación chinas para tierras raras , y China eliminó sus límites industriales en enero de 2015 . El país también eliminó sus aranceles a la exportación de tierras raras en mayo de 2015, lo que provocó una nueva caída en los precios de REE.
La guerra comercial en curso entre EE. UU. y China ha agregado una capa de complicación al sector de los metales de tierras raras. Si bien se ha sugerido que el control del mercado del país se está debilitando, los minerales y metales de tierras raras no se incluyeron cuando la administración Trump impuso aranceles a productos chinos por valor de US$ 200.000 millones de dólares, una medida que apunta a la dependencia de Estados Unidos de la nación asiática.
En febrero de 2021, el presidente de EE. UU., Joe Biden, firmó una orden ejecutiva destinada a revisar las deficiencias en las cadenas de suministro nacionales de tierras raras, dispositivos médicos, chips de computadora y otros recursos críticos de la nación .
El Departamento de Energía de EE. UU. anunció una iniciativa de US$30 millones para investigar y asegurar las cadenas de suministro nacionales de tierras raras y metales para baterías como el cobalto y el litio . En junio de 2022, Biden invocó la Ley de Productos de Defensa para aumentar la producción nacional de minerales críticos como las tierras raras, así como para financiar estudios de viabilidad y ampliar los recursos existentes.
Además, en septiembre de 2022, el gobierno de Biden anunció una financiación de 156 millones de dólares para apoyar la creación de la "primera instalación en su tipo para extraer y separar REE y minerales críticos de fuentes no convencionales como los desechos mineros".
Incluso con estos esfuerzos, China sigue siendo el peso pesado por ahora, por lo que es importante que los inversores interesados en el espacio de las tierras raras estén al tanto de lo que está haciendo el país en términos de producción.
La guerra comercial en curso entre EE. UU. y China agrega complicaciones al sector de los metales de tierras raras
PRINCIPALES EMPRESAS Y ACCIONES DE TIERRAS RARAS OFF CHINA
LAS DE EE.UU.
Estados Unidos está a la vanguardia en la carrera por asegurar un suministro estable de tierras raras fuera de China. Si bien la nación tiene vastas reservas de tierras raras y es el segundo mayor productor mundial de REE, EE. UU. carece gravemente de instalaciones de procesamiento. Las acciones de tierras raras de EE. UU. que buscan cambiar ese desequilibrio ofrecen a los inversores la oportunidad de aprovechar el potencial de crecimiento de este mercado.
+ 1. MP Materials (NYSE:MP)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: US$ 4250 millones; precio de la acción: US$ 23,96
MP Materials es el mayor productor de tierras raras fuera de China, y se centra en el óxido de neodimio y praseodimio (NdPr) separado de alta pureza, un concentrado pesado de tierras raras y óxidos y carbonatos de lantano y cerio.
La compañía se hizo pública a mediados de 2020 en un acuerdo de US$ 1,47 mil millones luego de la compra de la mina Mountain Pass de Molycorp en California, la única instalación de procesamiento y mina de tierras raras en funcionamiento con sede en EE. UU.
Mountain Pass de Molycorp en California, única instalación de procesamiento y mina de tierras raras en funcionamiento con sede en EE. UU.
+ 2. Energy Fuels (NYSEAMERICAN:UUUU,TSX:EFR)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: US$ 975,7 millones; precio de la acción: US4 6,19
Energy Fuels es mejor conocida como una de las principales empresas de uranio de EE. UU . que suministra productos de uranio a las principales empresas de servicios nucleares. La empresa posee tres centros clave de producción de uranio en los EE. UU.: la planta de White Mesa en Utah (la única planta de uranio convencional que opera en el país en la actualidad), el proyecto de recuperación in situ (ISR) Nichols Ranch en Wyoming y el proyecto ISR de Alta Mesa, en Texas.
Al comprender la importancia de los REE para un futuro de energía verde , Energy Fuels ha estado desarrollando sus capacidades de producción de REE. A mediados de noviembre de 2022, anunció planes para vender su proyecto ISR Alta Mesa a enCore Energy (TSXV: EU , OTCQB: ENCUF) por US$120 millones. El dinero financiará los planes comerciales de uranio, REE, vanadio e isótopos médicos de Energy Fuels para los próximos años.
Esto incluye el financiamiento de la construcción de la infraestructura de separación de REE de la Fase 1 en la planta de White Mesa, que le dará a Energy Fuels una capacidad total de óxido de tierras raras (TREO) de 2500 a 5000 toneladas métricas (TM) por año, incluidas 500 a 1000 TM por año de Óxido u oxalato de NdPr. También permitirá a la compañía avanzar en el diseño, la ingeniería y la obtención de permisos de una planta de separación de REE y crack-and-leach de Fase 2 planificada con hasta 15,000 TM de capacidad TREO al año.
LAS CANADIENSES
En diciembre de 2022, el gobierno canadiense lanzó su Estrategia de minerales críticos , que incluye US$3800 millones en fondos federales y "se enfoca en oportunidades en cada etapa a lo largo de la cadena de valor para los 31 minerales críticos de Canadá, desde la exploración hasta el reciclaje". La lista de metales críticos de Canadá incluye REE, y el anuncio sigue a los 7,5 millones de dólares canadienses en fondos gubernamentales destinados a apoyar el establecimiento de una planta de procesamiento de REE en Saskatchewan.
Estas son las mayores acciones canadienses de tierras raras por capitalización de mercado.
+ 1. NioCorp Developments (TSX:NB)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: C$ 279,45 millones; precio de la acción: 1,04 dólares canadienses
NioCorp Developments está desarrollando su proyecto Elk Creek con sede en Nebraska, un proyecto de minerales críticos de juego puro que, según la compañía, alberga el depósito de niobio primario de más alto grado en desarrollo en América del Norte; también es capaz de producir escandio a gran escala y es el segundo mayor recurso de tierras raras indicado o mejor en los EE. UU.
En mayo de 2022, NioCorp publicó un estudio de factibilidad actualizado para Elk Creek. Si bien el nuevo modelo para las reservas minerales y la economía aún no incluye ningún dato sobre la producción de tierras raras, el informe presenta una vida útil esperada de la mina más larga, leyes y tonelajes de mineral esperados más altos y una economía del proyecto esperada mejorada para la producción de niobio, escandio y titanio.
En su planta de procesamiento a escala de demostración , NioCorp está trabajando para demostrar que puede extraer y separar REE del mineral que NioCorp espera extraer del sitio del proyecto Elk Creek. Se espera que los datos ayuden a informar un estudio de factibilidad actualizado del proyecto Elk Creek que incorpore un análisis económico de productos de óxido de tierras raras separados y un diagrama de flujo de proceso simplificado.
+ 2. Mkango Resources (TSXV:MKA)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: C$ 53,8 millones; precio de la acción: 0,25 dólares canadienses
Mkango Resources está desarrollando nuevas fuentes de REE, como neodimio, praseodimio, disprosio y terbio, para los mercados de tecnología limpia , incluidos los vehículos eléctricos y las turbinas eólicas. Su principal activo es el proyecto de tierras raras Songwe Hill en Malawi, África Oriental.
En 2021, Mkango informó que su subsidiaria Mkango Polska se unió a Grupa Azoty Pulawy (WSE: ZAP ) para desarrollar una planta de separación de tierras raras en Polonia con el objetivo de 2000 MT por año de óxidos de NdPr separados, así como 50 MT por año de disprosio y óxidos de terbio en un carbonato enriquecido con tierras raras pesadas.
Mkango Resources completó un estudio de factibilidad definitivo para el proyecto Songwe Hill en julio de 2022. Los resultados destacan una vida útil de la mina de 18 años y se espera que la producción comience en febrero de 2025 y se espera una capacidad de producción total para julio de ese año. Durante los primeros cinco años de plena producción, se prevé que la producción alcance un promedio de 5954 TM de TREO por año.
La subsidiaria de la compañía, Maginito, tiene una participación del 42 por ciento en el reciclador de imanes de tierras raras del Reino Unido HyProMag, que está desarrollando una planta de reciclaje en el Reino Unido junto con la Universidad de Birmingham, con la primera producción prevista para 2023.
HyProMag, a su vez, posee el 80 por ciento de su subsidiaria HyProMag. Limited, que recientemente recibió subvenciones por un total de 3,7 millones de euros del Fondo Europeo de Desarrollo Regional y el Ministerio de Asuntos Económicos, Trabajo y Turismo Baden-Württemberg para ayudar a financiar el desarrollo de una instalación de reciclaje de tierras raras en Alemania; La primera producción está programada para 2024.
Mkango Resources, proyecto de tierras raras Songwe Hill en Malawi, África Oriental.
+ 3. Aclara Resources (TSX:ARA)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: C$ 52,03 millones; precio de la acción: 0,31 dólares canadienses
Aclara Resources está desarrollando su proyecto chileno Módulo Penco, que alberga arcillas iónicas ricas en REE pesados. El objetivo de la empresa es producir un concentrado de tierras raras a través de una planta de procesamiento propuesta mediante un proceso de extracción respetuoso con el medio ambiente que no requiere una instalación de relaves, utiliza un consumo mínimo de agua y no contiene radiactividad en el producto final.
En diciembre de 2022, Aclara publicó una actualización de recursos minerales para el proyecto Módulo Penco. La actualización de recursos minerales se basa en las campañas de perforación que Aclara realizó en 2021 y 2022 que totalizaron 5298 metros en 175 nuevos pozos de perforación. El trabajo también condujo a la definición de una nueva área de recursos en el proyecto, así como a un aumento de los recursos minerales dentro del área del proyecto.
Aclara incorporará estos resultados en un estudio de factibilidad planificado para el proyecto Módulo Penco que se espera se desarrolle durante 2023 . También en el calendario de este año, la compañía apunta a presentar una solicitud de permiso ambiental para el proyecto en el segundo trimestre y poner en funcionamiento su planta piloto en el tercer trimestre. Aclara tiene como objetivo el primer trimestre de 2026 para el inicio de la producción en Penco Module.
LAS AUSTRALIANAS
Australia es uno de los mayores productores de tierras raras del mundo y alberga la quinta reserva de tierras raras más grande. El país alberga al mayor proveedor de tierras raras no chino, que también es el mayor stock australiano de tierras raras por capitalización de mercado.
+ 1. Lynas Rare Earths (ASX:LYC)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: 7100 millones de dólares australianos; precio de la acción: 7,69 dólares australianos
Lynas Rare Earths es el principal productor de tierras raras separadas fuera de China. La compañía opera la mina y el concentrador Mount Weld en Australia Occidental y envía el material extraído para su refinación y procesamiento en su planta de separación en Malasia.
En 2021, la empresa recibió 30,4 millones de dólares en fondos del Pentágono para construir una planta de procesamiento de tierras raras ligeras en Texas y obtuvo otro contrato para construir una planta de separación de tierras raras pesadas en el estado.
La finalización del proyecto no solo beneficiará a Lynas, sino también a la industria de tierras raras tanto en Australia como en EE. UU. Más recientemente, Lynas anunció una inversión de 500 millones de dólares australianos para financiar sus planes de aumentar la producción a 10 500 MT por año de productos NdPr para 2025.
Lynas Rare Earths es el principal productor de tierras raras separadas fuera de China
+ 2. Iluka Resources (ASX:ILU)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: 4040 millones de dólares australianos; precio de la acción: 9,42 dólares australianos
Iluka Resources está trabajando para desarrollar su refinería de tierras raras Eneabba en Australia Occidental con un préstamo del gobierno australiano, que se ha comprometido significativamente a aumentar su participación global en el mercado de tierras raras a través del desarrollo de las reservas de tierras raras del país, en gran parte sin explotar.
La refinería estará completamente integrada para la producción de óxidos de tierras raras separados ligeros y pesados y será capaz de procesar material de las materias primas de Iluka, así como de proveedores externos. La compañía espera que la primera producción comience en 2025. En octubre de 2022, Iluka anunció que firmó un acuerdo con Northern Minerals (ASX: NTU ) para el suministro de concentrado de tierras raras del proyecto Browns Range de Northern Minerals.
El proyecto Wimmera de la compañía en Victoria implica la extracción y el beneficio de un yacimiento de arenas minerales pesadas de grano fino en la cuenca Murray de Victoria para el suministro potencial a largo plazo de circón y tierras raras.
+ 3. Arafura Resources (ASX:ARU)
Perfil de la empresa: Capitalización de mercado: AU$ 923.795 millones; precio de la acción: 0,45 dólares australianos
Arafura Resources es otra empresa australiana de tierras raras que ha obtenido financiación del gobierno para apoyar el desarrollo de proyectos. Arafura está desarrollando su proyecto de tierras raras Nolans en el Territorio del Norte.
El proyecto Nolans está en fase de desarrollo con un estudio de viabilidad definitivo, y contiene todas las diferentes tierras raras; sin embargo, está muy enriquecido con neodimio y praseodimio. Arafura ha obtenido un acuerdo de compra vinculante con Hyundai Motor (KRX: 005380 ) y Kia (KRX: 000270 ), además de un memorando de entendimiento no vinculante con GE Renewable Energy de General Electric Company (NASDAQ: GE ), para colaborar en la establecimiento de cadenas de suministro sostenibles de tierras raras.
Arafura tiene planes para que Nolans sea una operación integrada verticalmente con instalaciones de procesamiento en el sitio. Un informe minero actualizado de 2022 establece que Nolans tiene una vida útil de 38 años con una capacidad de producción de concentrado de 340 000 TM por año.
