MATTHEW SMITH

Durante un 2020 difícil, el sector de hidrocarburos de Brasil demostró su capacidad de recuperación ante una caída de precios y la pandemia de COVID-19. Incluso esos eventos, junto con los mayores riesgos geopolíticos y la inestabilidad interna, hicieron poco para frenar el auge petrolero de Brasil. 

Para 2020, la producción total de hidrocarburos de Brasil aumentó un 5,5% interanual a un récord.3,7 millones de barriles de petróleo equivalente diarios. Esto, según el regulador de hidrocarburos de Brasil, la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles (ANH) fue casi un 53% más alto que en 2010. La producción de crudo para 2020 promedió 2,9 millones de barriles por día o un 43% más que la 2 millones de barriles por día bombeados en promedio durante 2010.

Ese notable aumento fue impulsado por la expansión en curso de la prolífica producción de petróleo crudo pre-sal en alta mar de Brasil, que para 2020 creció un impresionante 18% interanual a poco menos de 2,6 millones de barriles diarios. La escala del enorme auge petrolero en alta mar de Brasil se subraya por la rapidez con que ha crecido la producción de petróleo en aproximadamente una década. 

El renovado enfoque de la petrolera nacional Petrobras en la expansión de sus campos petroleros pre-sal fue responsable de este espectacular crecimiento. Esto ocurrió en un momento en que los precios del petróleo más débiles y la pandemia estaban provocando que la producción de petróleo crudo en la mayoría de los países latinoamericanos cayera drásticamente. 

Fue la demanda insaciable de petróleo crudo de China, junto con la introducción de IMO2020 en enero de 2021, lo que redujo significativamente el contenido de azufre del combustible marítimo, lo que provocó que la demanda de petróleo crudo medio dulce de Brasil se disparara . En un año desafiante en el que muchas compañías petroleras vieron caer sus ganancias, Petrobras obtuvo una ganancia neta de US$ 1.100 millones.

La producción está preparada para seguir creciendo, aunque existen temores genuinos de que la agudización de la agitación política y una pandemia cada vez mayor puedan descarrilar el auge petrolero de Brasil. Las últimas cifras relativas a la pandemia de COVID-19 no pintan bien para Brasil. La economía más grande de América Latina es ahora uno de los países más afectados del mundo, ocupa el tercer lugar por su número de casos y el segundo por su número de muertes. 

La creciente intensidad de la pandemia en Brasil amenaza las operaciones de la industria petrolera. Según Reuters, ha habido un aumento en los casos entre los trabajadores petroleros en alta mar. 

Petrobras, a fines del mes pasado, operaciones limitadasen su campo petrolífero Marlim Sul en la Cuenca de Campos después de un brote de COVID en uno de sus buques flotantes de almacenamiento y descarga. Eso reducirá temporalmente la producción del campo. Una oleada de casos de COVID entre los trabajadores de la industria petrolera ha desencadenado una serie de paros laborales y huelgas que afectan a las refinerías y otras operaciones. 

Existe una preocupación válida de que la producción de petróleo de Brasil pueda disminuir debido a un fuerte aumento en el volumen de casos de COVID entre la fuerza laboral de la industria petrolera.

La disputa del presidente Bolsonaro con el director general de Petrobras, Roberto Castello Branco, por los precios del combustible, que lo vio reemplazado por el ex general del ejército Joaquim Silva e Luna, puso nerviosos a los mercados y provocó que las acciones de la petrolera nacional cayeran en picado. Este evento provocó temores de una intromisión del gobierno con mano duraen las operaciones de Petrobras y que la falta de experiencia en la industria de Luna afectará el desempeño de la petrolera nacional. 

Ese desarrollo, junto con el empeoramiento de la pandemia en Brasil, sin duda será explicado por las compañías energéticas extranjeras que estén considerando si invertir en la vasta industria petrolera costa afuera del país latinoamericano. Las consecuencias de ese evento, la agitación política resultante y una pandemia que empeora están haciendo que los inversionistas se resistan a una variedad de acuerdos comerciales en todo Brasil. 

Un artículo reciente de Reuters indica que esto está pesando mucho en las ofertas públicas iniciales de las empresas brasileñas y algunos banqueros indican que hasta la mitad de las OPI programadas para 2021 no se llevarán a cabo.

Las consecuencias económicas no se detendrán ahí. Antes del despido de Branco por parte de Bolsonaro, se esperaba que la industria petrolera de Brasil, según la ANH, atrajera una inversión considerable de alrededor de US$ 13.000 millones para actividades de exploración y producción durante 2021.

Se estimó que solo US$ 1.200 millones, lo que representa un impresionante aumento del 20% en el año. a lo largo del año, se gastaría en servicios de pozos de petróleo, y US$ 1.000 millones de esa cantidad se gastarían en actividades de perforación y desarrollo en alta mar para aproximadamente 70 pozos. 

Una inversión tan significativa impulsará una mayor producción de hidrocarburos, y se estima que la producción de hidrocarburos de Brasil en 2021 superará un promedio de 3,9 millones de barriles por día. Se espera que la producción anual de petróleo crudo sea de 3,2 millones de barriles por día, con poco más de tres millones producidos en alta mar.

Hay grandes vientos en contra que amenazan el auge petrolero de Brasil. Estos incluyen una combinación de agitación política en curso, desencadenada por la intervención de Bolsonaro en las operaciones de Petrobras, un conteo de casos de COVID-19 que aumenta rápidamente y precios del petróleo volátiles que podrían causar una caída de la inversión en el sector energético. 

Si eso ocurre, afectará las actividades de producción, exploración y desarrollo de campos petroleros económicamente importantes de Brasil. 

Todo esto está ocurriendo después de que ya se había identificado que se necesitaban más reformas de la industria petrolera en Brasil para seguir siendo uno de los principales destinos del mundo para la inversión en energía marina. También existe la amenaza que representa el posible regreso de Irán.a los mercados energéticos mundiales. 

China, que el año pasado fue uno de los principales compradores de crudo brasileño al ver al país latinoamericano convertirse en su cuarto mayor proveedor, está importando grandes cantidades de crudo iraní, a pesar de las estrictas sanciones de Estados Unidos. 

Reuters demostró recientemente que esto condujo a una fuerte caída en la demanda de cargamentos de petróleo crudo brasileño porque Irán se vendía con un descuento de US$ 6 a US$ 7 por barril a la fuente de petróleo de Brasil. 

Si la Casa Blanca de Biden opta por levantar o aliviar las sanciones contra Irán, China continuará con su ola de compras, lo que provocará una fuerte caída en la demanda asiática de petróleo crudo brasileño. En un momento, Brasil estuvo a punto de presionarLos intentos de la OPEP de controlar los mercados energéticos mundiales. 

Si bien la producción de petróleo en la economía más grande de América Latina crecerá durante 2021, existe la posibilidad de que la pandemia y la considerable agitación política en el país desaceleren su auge petrolero masivo, que hasta diciembre del año pasado parecía imparable.