LAURI MYLLYVIRTA
La energía limpia contribuyó con una cifra récord de 11,4 billones de CNY (US$ 1,6 billones) a la economía de China en 2023, lo que representa todo el crecimiento de la inversión y una proporción mayor del crecimiento económico que cualquier otro sector.
Este análisis sector por sector para Carbon Brief, basado en cifras oficiales y datos de la industria e informes de analistas, ilustra el enorme aumento de la inversión en energía limpia china el año pasado, en particular, las llamadas "tres nuevas" industrias: energía solar, vehículos eléctricos (EV) y baterías.
El aumento de la inversión en energía limpia se produce cuando el sector inmobiliario de China se contrajo por segundo año consecutivo. Este cambio posiciona a la industria de la energía limpia como una parte clave no sólo de los esfuerzos energéticos y climáticos de China, sino también de su política económica e industrial más amplia.
Sin embargo, el espectro del exceso de capacidad significa que el crecimiento de la inversión en energías limpias de China –y su modelo económico impulsado por la inversión, en general– no puede continuar indefinidamente.
La creciente importancia de estas nuevas industrias le da a China una participación económica significativa en la transición global hacia tecnologías de energía limpia. Sin embargo, también plantea interrogantes para los responsables políticos extranjeros que intentan vincular sus propias estrategias climáticas al crecimiento industrial interno.
La inversión en energía limpia aumentó un 40% interanual a 6,3 billones de yuanes (US$ 890.000 millones), y el crecimiento representará todo el crecimiento de la inversión en toda la economía china en 2023.
La inversión en sectores de energías renovables es casi tan grande como el total de las inversiones mundiales en suministro de combustibles fósiles en 2023, y similar al PIB de Suiza o Turquía.
Incluyendo el valor de la producción, los sectores de energía limpia contribuyeron con 11,4 billones de yuanes (US$ 1,6 billones) a la economía china en 2023, un aumento interanual del 30%.
Como resultado, los sectores de energía limpia fueron el mayor impulsor del crecimiento económico de China en general y representaron el 40% de la expansión del PIB en 2023.
Sin el crecimiento de los sectores de energía limpia, el PIB de China no habría alcanzado el objetivo de crecimiento del gobierno de "alrededor del 5%", aumentando sólo un 3,0% en lugar de un 5,2%.
Sin embargo, se advierte que China pronto tendrá un exceso de producción en el sector y que "hay un límite a cuánta energía solar, baterías y otras tecnologías pueden ser absorbidas".
"Para continuar aumentando la inversión, la producción de tecnología limpia necesitará no solo absorber tanto capital como lo hizo en 2023, sino seguir aumentando la inversión año a año", agrega el informe.
LOS 'NUEVOS TRES' DOMINAN LA INVERSIÓN EN ENERGÍAS LIMPIAS
Este análisis se basa en una combinación de publicaciones gubernamentales, datos de la industria e informes de analistas, y la metodología exacta varía de sector a sector, como se establece en las secciones siguientes.
La siguiente tabla enumera las contribuciones estimadas de cada sector a la inversión china y al PIB en general en 2023, así como el crecimiento interanual desde 2022.
El análisis incluye la energía solar, los vehículos eléctricos, la eficiencia energética, el ferrocarril, el almacenamiento de energía, las redes eléctricas, la energía eólica, la nuclear y la hidroeléctrica dentro de la amplia categoría de “sectores de energía limpia”. Todas estas son tecnologías e infraestructuras necesarias para descarbonizar el suministro y el consumo de energía de China.
Los llamados “tres nuevos”: energía solar, almacenamiento y vehículos eléctricos ocupan un lugar destacado en la tabla y todos registraron un fuerte crecimiento.
El análisis muestra que la inversión en generación de energía limpia y capacidad de almacenamiento de energía alcanzó los 1,7 billones de yuanes en 2023 (un aumento interanual del 48%), mientras que la inversión en capacidad de fabricación de energía solar, vehículos eléctricos y baterías alcanzó los 2,5 billones de yuanes (+60%).
La inversión en infraestructura de energía limpia alcanzó los 1,4 billones de yuanes (+9%, incluyendo redes, puntos de carga de vehículos eléctricos y ferrocarriles) y la inversión en eficiencia energética fue de 600.000 millones de yuanes (+15%).
Mientras tanto, nuestro análisis muestra que el valor de la producción de bienes y servicios en los sectores de tecnologías limpias alcanzó los 5,1 billones de yuanes en 2023, un aumento interanual del 26%.
Esto incluye el valor de la generación de electricidad, las ventas de vehículos eléctricos y las exportaciones de energía solar, así como el transporte de pasajeros y mercancías por ferrocarril.
ENERGÍA SOLAR
La energía solar fue la que más contribuyó al crecimiento de la economía de tecnología limpia de China en 2023. Registró un crecimiento por un valor combinado de 1 billón de yuanes en nuevas inversiones, bienes y servicios, ya que su valor creció de 1,5 billones de yuanes en 2022 a 2,5 billones de yuanes en 2023, un aumento del 63% interanual.
Si bien China ha dominado la fabricación y la instalación de paneles solares durante años, el crecimiento de la industria en 2023 no tuvo precedentes.
En cuanto a la instalación, dos importantes iniciativas del gobierno central impulsaron un aumento de los volúmenes, a saber, los programas de “solar distribuida en todo el condado” y de “base de energía limpia”.
Además, en respuesta a la desaceleración del sector inmobiliario, el gobierno central introdujo una nueva política a principios de 2023 para fomentar el desarrollo de industrias de energía solar en terrenos de construcción existentes y no utilizados.
Mientras tanto, durante las reuniones legislativas anuales de la primavera de 2023, 15 provincias priorizaron el desarrollo de la industria solar en sus agendas de trabajo gubernamental.
En la siguiente figura se muestran datos detallados sobre el crecimiento de las instalaciones solares de China en los primeros 11 meses del año. (Se estima que se agregaron 200 GW en todo el país durante 2023 en su conjunto, más del doble del récord de 87 GW establecido en 2022).
Al mismo tiempo, la industria de fabricación solar de China registró un crecimiento aún mayor en 2023. China añadió 340 gigavatios (GW) de capacidad de producción de polisilicio y 300 GW de capacidad de producción de obleas, células y módulos en 2023, según la Agencia Internacional de Energía (AIE).
China experimentó un aumento significativo en las exportaciones de productos solares en 2023. Exportó 56 GW de obleas solares, 32 GW de células y 178 GW de módulos en los primeros 10 meses del año, un aumento interanual del 90%, 72% y 34% respectivamente, según la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China. Sin embargo, debido a la caída de los costos, el valor de exportación de estos productos solares solo aumentó un 3%.
Dentro del crecimiento general de las exportaciones hubo aumentos notables en las exportaciones de energía solar de China a países a lo largo de la "cinturilla y la ruta", a naciones del sudeste asiático y a varios países africanos.
Para este análisis, el valor de las inversiones en nueva capacidad de fabricación solar se estimó a partir de los costos de capital promedio de cada paso en la cadena de suministro, tomados de una recopilación de los costos del proyecto informados. Esto dio un nivel de costos significativamente menor que el reportado en otra literatura.
El análisis supone que la inversión de los gobiernos locales en instalaciones e infraestructura, así como los subsidios directos, agregaron un 30% a la inversión privada reportada.
La inversión en energía solar se estimó multiplicando la capacidad recién agregada de Bloomberg New Energy Finance por los costos de inversión unitarios para sistemas de techo y a escala de servicios públicos de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China.
El valor de los equipos de energía solar exportados se basó en los datos de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China para 2022 y reportó un crecimiento de las exportaciones para 2023.
El valor de los equipos de energía solar producidos para instalación doméstica no se incluyó en nuestro análisis, para evitar superposiciones con los costos de inversión ya estimados para proyectos solares domésticos.
ENERGÍA EÓLICA
China instaló 41 GW de capacidad de energía eólica en los primeros 11 meses de 2023, un aumento interanual del 84% en nuevas incorporaciones.
Según China Galaxy Securities, según las tendencias de años anteriores, se añadirían unos 60 GW solo de energía eólica terrestre a lo largo de 2023. Además, la capacidad eólica marina aumentó en 6 GW durante todo 2023.
Se esperaba que para finales de 2023 se hubiera conectado a la red el primer lote de “bases de energía limpia”, lo que contribuiría al crecimiento de la energía eólica terrestre, particularmente en regiones como Mongolia Interior y otras provincias del noroeste. El segundo y tercer lote de bases de energía limpia seguirán impulsando el crecimiento de las instalaciones eólicas terrestres.
El mercado también está siendo impulsado por la “repotenciación” de los parques eólicos más antiguos, respaldada por políticas del gobierno central que promueven el modelo de sustitución de turbinas más pequeñas y antiguas por otras más grandes.
También se está explorando el potencial de la energía eólica distribuida, y se está planificando su implementación activa iniciativas como la “acción de utilización del viento en las aldeas”.
Los avances en la construcción de energía eólica marina en 2023 tuvieron un comienzo lento. Esto es un reflejo de un cambio de proyectos cercanos a la costa a proyectos marinos más profundos y de proyectos individuales a bases más grandes.
Los proyectos de energía eólica marina también se enfrentan a procesos de aprobación complejos, que implican múltiples aspectos regulatorios, lo que genera incertidumbres e instalaciones más lentas de lo esperado.
Sin embargo, estos problemas se están abordando y en el cuarto trimestre de 2023 se produjo un repunte en la construcción de energía eólica marina, y se espera que 2024 sea un año importante para la entrega de proyectos.
Desde 2021, los nuevos proyectos eólicos en China ya no reciben subvenciones del gobierno central.
A pesar de que los avances tecnológicos reducen los costos, los aumentos en los precios de las materias primas han dado como resultado márgenes de ganancia más bajos en comparación con la industria solar, lo que lleva a una menor inversión general en energía eólica en comparación con la energía solar.
ELECTROMOVILIDAD
La producción de vehículos eléctricos de China creció un 36% interanual en 2023 hasta alcanzar los 9,6 millones de unidades, un notable 32% de todos los vehículos producidos en el país.
La gran mayoría de los vehículos eléctricos producidos en China se venden en el país, y las ventas crecen con fuerza a pesar de la eliminación gradual de los subsidios a la compra anunciada en 2020 y completada a finales de 2022.
El subsidio nacional a la compra de vehículos eléctricos era un instrumento financiero del gobierno central que había estado fomentando el mercado de vehículos eléctricos durante 13 años. Su desaparición pone de relieve un cambio gradual de una demanda impulsada por las políticas a una demanda impulsada por el mercado, lo que hace más probable que el crecimiento sea sostenido.
Las ventas de vehículos eléctricos fabricados en China alcanzaron los 9,5 millones de unidades en 2023, un aumento interanual del 38%. De este total, 8,3 millones se vendieron en el país, lo que representa un tercio de las ventas de vehículos chinos en general, mientras que se exportaron 1,2 millones de vehículos eléctricos, un aumento interanual del 78%.
El crecimiento de la producción y las ventas de “vehículos de nueva energía” (NEV, principalmente EV) se muestra en la siguiente figura, que también muestra su creciente participación en todos los vehículos vendidos.
El mercado de vehículos eléctricos de China es muy competitivo, con al menos 94 marcas que ofrecen más de 300 modelos. Las marcas nacionales representan el 81% del mercado de vehículos eléctricos, con BYD, Wuling, Chery, Changan y GAC entre los principales actores.
Mantener este crecimiento ha requerido importantes inversiones en capacidad de fabricación.
Este análisis estima las inversiones en capacidad de fabricación de vehículos eléctricos basándose en un estudio de la Asociación Internacional para la Promoción de la Ciencia y la Tecnología de China (CIAPST), que sitúa la inversión en la fabricación de vehículos eléctricos en 0,7 billones de yuanes en 2021.
El análisis supone que los vehículos eléctricos representaron todo el crecimiento de la inversión en capacidad de fabricación de vehículos informado por la oficina nacional de estadísticas (NBS) de China en 2022 y 2023, mientras que la inversión en vehículos convencionales se mantuvo estable.
Esto implica que la inversión en la fabricación de vehículos eléctricos alcanzó los 1,2 billones de yuanes en 2023. Es probable que esto sea conservador, porque los volúmenes de producción de vehículos con motor de combustión están cayendo, lo que implica una caída correspondiente en la inversión.
Este análisis tiene en cuenta la expansión de la capacidad de fabricación de baterías por separado (junto con el almacenamiento de electricidad), aunque está impulsada por el crecimiento de la producción de vehículos eléctricos.
El análisis estima el valor de la producción de vehículos eléctricos, incluidas las ventas nacionales y las exportaciones, en función de los volúmenes de producción de vehículos de NBS y el precio promedio de los vehículos eléctricos informado.
Estos precios de vehículos eléctricos incluyen el valor de las baterías producidas para vehículos eléctricos, por lo que el valor de la producción de baterías no se incluye por separado.
Mientras tanto, la infraestructura de carga de vehículos eléctricos se está expandiendo rápidamente, lo que permite el crecimiento del mercado de vehículos eléctricos. En 2022, más del 80% de las zonas céntricas de las ciudades de “primer nivel” (megaciudades como Beijing, Shanghai y Guangzhou) habían instalado estaciones de carga, mientras que el 65% de las zonas de servicio de carreteras de todo el país disponían de puntos de carga.
Durante 2023 se pusieron en servicio más de 3 millones de nuevos puntos de recarga, incluidos 0,93 millones de cargadores públicos y 2,45 millones de cargadores privados. El total acumulado a noviembre de 2023 alcanzó los 8,6 millones de puntos de recarga.
Este análisis sitúa la inversión en infraestructura de carga de vehículos eléctricos en 0,1 billones de yuanes en 2023, basándose en un coste medio estimado de 30.000 yuanes por punto de carga.
EFICIENCIA ENERGÉTICA
Los objetivos de reducción de la intensidad energética de China han presionado a las industrias para que reduzcan su uso de energía por unidad de producción, estimulando la inversión en procesos más eficientes.
Para este análisis, se utiliza el tamaño del mercado de empresas de servicios energéticos como indicador de la inversión en eficiencia energética en industrias y edificios. Este mercado creció a aproximadamente 0,6 billones de yuanes en 2023, frente a 0,5 billones de yuanes en 2022, según el crecimiento de los ingresos de las 10 principales empresas de servicios energéticos que cotizan en bolsa clasificadas por capitalización de mercado, durante los primeros dos o tres trimestres de 2023.
En las últimas dos décadas, el sector de servicios energéticos de China ha experimentado una rápida expansión, pasando de 1.800 millones de yuanes en 2003 a 607.000 millones de yuanes en 2021. La inversión en el sector de servicios industriales ha sido un motor clave y representa alrededor del 60% de la inversión total.
Sin embargo, en 2022 se produjo una caída significativa en la producción de servicios energéticos industriales, influenciada por el escaso crecimiento industrial, a pesar de que el sector de servicios de construcción continuó expandiéndose.
Este análisis sitúa la inversión de China en eficiencia energética en edificios en 80.000 millones de yuanes al año. El decimocuarto plan quinquenal del país para el ahorro de energía en los edificios y el desarrollo de “edificios verdes” apunta a 80 millones de metros cuadrados por año de edificios verdes renovados y de nueva construcción.
En comparación con los casi 1.000 metros cuadrados de superficie construida anualmente, este es un porcentaje pequeño y, en consecuencia, el valor estimado de las inversiones totales es modesto.
POR QUÉ LA ENERGÍA LIMPIA DESPEGÓ EN 2023
El auge de la inversión en energías limpias en 2023 es el resultado de un giro importante en la estrategia macroeconómica de China. Como muestra este análisis, la inversión pasó del sector inmobiliario al manufacturero, principalmente en el sector de la energía limpia.
La inversión total en la industria manufacturera aumentó un 9% interanual en 2023, mientras que la inversión en los sectores de energía y calefacción aumentó un 23%. Estos aumentos se debieron enteramente al crecimiento de la inversión en energía limpia, mientras que la inversión en otras áreas disminuyó. Por lo tanto, el giro de China hacia la manufactura fue, en realidad, un giro hacia la manufactura con tecnologías limpias.
El motivo de este giro fue la contracción del sector inmobiliario, donde la inversión cayó un 10% interanual en 2022 y otro 9% en 2023. Si bien esta caída estuvo en línea con el objetivo del gobierno de abordar los riesgos financieros y El exceso de apalancamiento en el sector dejó un importante vacío en la demanda agregada de inversión y en los ingresos de los gobiernos locales de China.
Los gobiernos locales estaban bajo presión para atraer inversiones, lo que significa que ofrecieron generosos subsidios y ayudaron a conseguir financiación.
El gobierno central, por su parte, facilitó el acceso del sector privado a los mercados financieros y a los préstamos bancarios durante la pandemia de Covid-19, facilitando el crecimiento del sector de energía limpia.
A diferencia de las empresas estatales que dominan las industrias tradicionales, el sector de bajas emisiones de carbono, compuesto en gran medida por empresas privadas, obtuvo acceso a créditos que antes estaban restringidos.
La importancia de este cambio económico se refleja no sólo en las cifras reveladas por este análisis sino también en el lenguaje utilizado por los medios chinos.
Los tres sectores de energía limpia más importantes por valor, a saber, la energía solar, el almacenamiento y los vehículos eléctricos, se denominan los “tres nuevos”, en contraste con los “tres antiguos”: ropa, electrodomésticos y muebles.
Este giro sólo fue posible porque las políticas de energía limpia y la política industrial más amplia de China habían sentado las bases y ampliado estos sectores para que estuvieran preparados para un rápido crecimiento.
El “empuje” crediticio post-Covid para el crecimiento de la energía limpia también coincidió con un “tirón” de la demanda, impulsado por la caída de los costos y la mayor competitividad de las tecnologías bajas en carbono frente a los combustibles fósiles debido a los avances tecnológicos.
Además, el anuncio en 2020 del objetivo de neutralidad de carbono para 2060 había aumentado las expectativas y proporcionado la señal política para la ampliación.
QUÉ SIGNIFICA EL CRECIMIENTO DE LA ENERGÍA LIMPIA PARA CHINA Y EL MUNDO
La tecnología limpia ha sido una parte importante de la política energética, la estrategia industrial y los esfuerzos de cambio climático de China durante mucho tiempo. El año pasado marcó la primera vez que el sector también se convirtió en un motor económico clave para el país. Esto tiene implicaciones importantes.
La dependencia de China de los sectores de tecnologías limpias para impulsar el crecimiento y alcanzar objetivos económicos clave aumenta su importancia económica y política. También podría apoyar una transición energética acelerada.
La inversión masiva en capacidad de fabricación y exportaciones de tecnología limpia el año pasado significa que China tiene un gran interés en el éxito de la energía limpia en el resto del mundo y en la construcción de mercados de exportación.
Por ejemplo, el principal negociador climático de China, Su Wei, destacó recientemente que el objetivo de triplicar la capacidad de energía renovable a nivel mundial, acordado en la cumbre climática de la ONU COP28 en diciembre, es un beneficio importante para la nueva industria energética de China. Esto probablemente también significará que se intensificarán los esfuerzos de China para financiar y desarrollar proyectos de energía limpia en el extranjero.
A nivel mundial, el auge sin precedentes de la fabricación de energías limpias en China ha hecho bajar los precios: el costo de los paneles solares ha caído un 42% interanual, una caída dramática incluso en comparación con el promedio histórico de alrededor del 17% anual, mientras que los precios de las baterías cayeron un un 50% aún más pronunciado.
Esto, a su vez, ha fomentado una adopción mucho más rápida de tecnologías de energía limpia.
En particular, las proyecciones sobre el despliegue de la energía solar se han visto alteradas. El último World Energy Outlook de la AIE introdujo un escenario energético global adicional solo para observar las implicaciones, proyectando que si el despliegue global de energía solar y baterías conectadas a la red sigue a la expansión de la capacidad de fabricación, entonces el uso global de carbón en el sector energético y las emisiones de dióxido de carbono podría ser un considerable 15% menos que en el caso base para 2030. La mayor parte del despliegue adicional de energía solar en las proyecciones revisadas de la AIE se realiza en China.
Sin embargo, incluso con el mayor despliegue, existe un límite en la cantidad de energía solar, baterías y otras tecnologías limpias que se pueden absorber, ya que la expansión de la fabricación ya ha saturado la mayor parte del mercado global.
Esto significa que, si se mantiene, la expansión provocará un exceso de capacidad. Por otro lado, para seguir impulsando el crecimiento de la inversión, la manufactura con tecnologías limpias necesitaría no solo absorber tanto capital como lo hizo en 2023, sino seguir aumentando la inversión año tras año.
El auge de la inversión en tecnologías limpias ha dado un nuevo impulso al modelo económico chino basado en la inversión. Hay nuevas tecnologías de energías limpias que tienen margen de expansión, como los electrolizadores.
Sin embargo, eventualmente habrá que encontrar sectores completamente nuevos para la inversión –o el modelo económico de China tendrá que transformarse una vez que no quede ningún lugar por donde fluir la inversión.
El auge manufacturero también consolida la posición dominante de China en las cadenas de suministro de energía limpia. Por lo tanto, otros países enfrentan la opción de beneficiarse del suministro de bajo costo de paneles solares, baterías, vehículos eléctricos y otras tecnologías de energía limpia de China.
La alternativa es diversificar su oferta y pagar el costo de construir nuevas cadenas de suministro, en forma de subsidios y aranceles de importación necesarios para permitir que los productores nacionales o de terceros países compitan con los proveedores chinos. Tales esfuerzos aumentarían aún más la oferta y harían bajar aún más los precios globales.
