BlackRock estima que la transición a la energía verde en el mundo requerirá US$ 4 billones anuales para mediados de la década de 2030, lo que exige más asociaciones público-privadas, especialmente en Asia y el Pacífico.

La cifra de US$ 4 billones duplica las expectativas anteriores de US$ 2 billones anuales y requerirá aumentos de capital tanto en el sector público como en el privado, según Michael Dennis, jefe de Estrategia de Alternativas y Mercados de Capital de APAC en BlackRock.

"APAC está realmente en el centro de la oportunidad de inversión en energía, y lo vemos en múltiples áreas, tanto en los mercados desarrollados como en los mercados emergentes", agregó Dennis.

El pronóstico proviene del último “Investment Institute Transition Scenario" (Escenario de transición del Instituto de Inversiones) de BlackRock, que analiza cómo es más probable que se desarrolle la transición hacia una economía baja en carbono y su impacto potencial en las carteras.

¿ESTÁ EL CAPITAL AFUERA?
El año pasado, se invirtieron US$ 1,8 billones en proyectos relacionados con la transición energética, frente a US$ 33.000 millones en 2004, con alrededor de US$ 19 billones invertidos hasta la fecha, según datos compilados por BlackRock.

"Esa tasa de crecimiento y la cantidad de capital que se está invirtiendo van en la dirección correcta", afirmó Dennis, responsable del negocio de alternativas de BlackRock en la región, que incluye infraestructura, fondos de cobertura y capital privado.

"Sin embargo, si bien la inversión ha crecido, todavía hay una brecha de US$ 18 billones para llegar a donde necesitamos para 2030", añadió.

La brecha de capital existe en diferentes clases de riesgo: desde inversiones de bajo riesgo en infraestructura energética central hasta iniciativas de mayor riesgo, como capital de riesgo y capital privado en etapa avanzada.

Según el directivo, los fondos para cubrir esta brecha ya están disponibles.

Una encuesta de BlackRock realizada a 200 inversores institucionales el año pasado encontró que el 56% planea aumentar las asignaciones de transición en los próximos 1 a 3 años, y el 46% dijo que navegar la transición es su prioridad de inversión más importante en el mismo período de tiempo.

Sin embargo, hacer que las inversiones cobren vida en los mercados públicos y privados requerirá “alineación entre la acción gubernamental, las empresas y las asociaciones con las comunidades”, dijo Dennis.

En términos de política pública, leyes como la Ley de Reducción de la Inflación, firmada en agosto de 2022 en Estados Unidos, han podido galvanizar miles de millones en fondos públicos para destinarlos a proyectos de reducción de gases de efecto invernadero.

"Más allá de eso, necesitamos ver un cambio de política en torno a los precios de la energía y la desregulación de los mercados energéticos", dijo Dennis, añadiendo que en los mercados emergentes, se espera que alrededor del 60% del capital necesario provenga del sector privado.

BlackRock identifica las finanzas mixtas como otro motor clave de inversión, particularmente entre los mercados emergentes. Según la OCDE, la financiación combinada se define como el uso estratégico de fondos de desarrollo para movilizar financiación adicional hacia el desarrollo sostenible.

“La financiación combinada es realmente fundamental, no sólo para las primeras etapas de los proyectos, sino también para hacer que los activos [verdes] sean invertibles dentro de las estructuras de cartera actuales”, explicó Dennis, añadiendo que puede ayudar a captar billones de dólares en fondos de mercados de capital más amplios.

Otros factores necesarios para alcanzar los objetivos mundiales de financiación verde incluyen el desarrollo de mejores talentos en diferentes áreas del ecosistema y el cambio de los marcos de riesgo para las inversiones en proyectos verdes, según BlackRock.