ALUMINIO REGISTRA RECORDS POR TEMOR A PROBLEMAS LOGÍSTICOS

ERIC ONSTAD/Reuters

Los precios del aluminio alcanzaron un nuevo máximo histórico debido a que los inversores temían que las dificultades logísticas bloquearan el suministro de metales debido a las duras sanciones impuestas a Rusia, el principal productor.

El aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió a un récord de US$ 3.552 la tonelada antes de reducir las ganancias para negociarse a US$ 3.532 a las 1100 GMT, un 1,6% más.

El aluminio se ha disparado un 37% en los últimos dos meses y medio, inicialmente debido a una producción más débil debido a problemas de energía, y recientemente ha alcanzado máximos históricos sucesivos después de la invasión rusa de Ucrania.

"Ahora estamos viendo los efectos secundarios de las sanciones", dijo el analista Daniel Briesemann de Commerzbank en Frankfurt. "Los problemas de logística empeorarán aún más y los problemas de suministro están en juego en este momento", agregó.

Briesemann dijo que estaba en medio de mejorar sus pronósticos de metales y agregó que no le sorprendería ver que el aluminio alcanza los US$ 4,000 por tonelada.

Las sanciones de las naciones occidentales han llevado a las tres líneas de contenedores más grandes del mundo a suspender los envíos de carga hacia y desde Rusia en un momento en que los inventarios de aluminio son bajos.

Las existencias de aluminio en los depósitos registrados en la LME se han reducido a más de la mitad en los últimos 12 meses a 809.750 toneladas frente a casi 2 millones de toneladas en marzo del año pasado.

Rusia produce alrededor del 6% del aluminio del mundo y representa alrededor del 7% de los suministros mineros mundiales de níquel. También es un importante productor de gas natural utilizado para generar electricidad.

OTROS METALES
El níquel de la LME subió un 1,6% a US$ 25.510 la tonelada, cerca de un máximo de más de 10 años alcanzado la semana pasada.

El zinc de la LME fue el mayor ganador, avanzando un 3,5% a US$ 3.878, el nivel más alto desde octubre.

"Los precios de la energía en constante aumento están elevando los precios del zinc porque muchos actores del mercado creen que más productores de zinc reducirán la producción", dijo Briesemann.

El cobre LME subió un 1% a US$ 10.164 la tonelada, el plomo ganó un 0,8% a US$ 2.428,50 mientras que el estaño disminuyó un 0,2% a US$ 45.700.

La LME dijo que las sanciones anunciadas por la Unión Europea el 28 de febrero contra el magnate ruso y el magnate de los metales Alisher Usmanov no afectan a ninguna de las marcas que cotizan en la LME.

NÍQUEL: ENORME REPUNTE QUE PODRÍA SER AÚN MAYOR

Investing.com

El níquel es uno de esos metales industriales que no suele tener tanta prensa como, por ejemplo, el cobre, el aluminio o el paladio. Sin embargo, el níquel debería ser objeto de más titulares ahora por dos razones:

Es el segundo mercado con mejor rendimiento en la Bolsa de Metales de Londres este año. Sus precios podrían subir más a corto plazo por la presión ejercida sobre Rusia, uno de sus mayores productores.

El níquel alcanzó la semana pasada máximos de 11 años en US$ 25.625 por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres, debido a la disminución de las reservas del metal en los almacenes autorizados por la bolsa, y en respuesta a la letanía de sanciones internacionales dirigidas a Rusia en represalia a su invasión de Ucrania.

El níquel fue una de las materias primas señaladas por Goldman Sachs (NYSE:GS) por sus fuertes subidas de precios ante el recrudecimiento de la incursión rusa en Ucrania esta semana.

Utilizado en el acero inoxidable y las baterías recargables, entre otros, el níquel es el segundo metal de más ganancias en la LME de cara a 2022. Ha ganado un 25,9% en lo que va de año, justo por detrás del 26,4% del aluminio.

Las previsiones de que la oferta de níquel será inferior a la creciente demanda del sector de los vehículos eléctricos han contribuido a que el metal haya subido un 40% sin descanso en los últimos seis meses.

Ahora, con el recrudecimiento de la crisis entre Rusia y Ucrania y las sanciones que impiden a Moscú aceptar pagos internacionales por sus operaciones con materias primas, el níquel podría subir mucho más. Hay una diferencia del 90% entre su precio actual y sus máximos históricos registrados en US$ 49,675 en abril de 2007.

El níquel es "una de las principales materias primas vinculadas a Rusia, dada su importancia para el suministro", ha dicho Ryan McKay, estratega de materias primas de TD Securities, en un artículo de Bloomberg publicado el 22 de febrero.

"Así que los últimos acontecimientos mantienen particularmente elevado el riesgo de suministro para el metal, especialmente porque las reservas ya están en niveles muy bajos", agregó. 

Las reservas de níquel de la LME han registrado su cota más baja desde 2019, con un fuerte backwardation —cuando los precios al contado son mucho más altos que los futuros— que apunta a unos fundamentales muy ajustados, señala Bloomberg.

La cantidad anual de níquel extraído en Rusia se estimaba en 250.000 toneladas métricas en 2021, marcando una disminución en comparación con el año anterior, según datos de Statista.

Entre 2017 y 2018, la producción de níquel de toda Rusia aumentó en casi 60.000 toneladas métricas. Con 7,5 millones de toneladas métricas de reservas de níquel, Rusia era el cuarto país más rico en ese metal.

Además, Rusia es el tercer productor de níquel de las minas, después de Indonesia y Filipinas. En 2020, el valor del níquel y los productos derivados del níquel exportados desde Rusia fue el más alto del mundo, unos US$ 3.000 millones. Canadá y Estados Unidos ocuparon el segundo y tercer lugar, respectivamente.

La mayor empresa productora de níquel de Rusia es Nornickel, también conocida como Norilsk Nickel. Produjo aproximadamente 172.400 toneladas métricas de níquel en 2020.

Nornickel tiene reservas de níquel en la península de Taymyr, en Siberia, y en la península de Kola, en el noroeste de Rusia.

Además, la empresa tiene una planta de refinado de níquel en Finlandia y es copropietaria de un centro de producción de níquel en Sudáfrica. Los ingresos totales de Nornickel, que también produce otros metales como paladio y cobre, superaron los US$ 15.400 millones en 2020.

En el momento de redactar estas líneas, el níquel de referencia a tres meses de la LME se encuentra en US$ 26.123,50.

Técnicamente, el metal tiene un potencial inmediato para subir casi US$ 3.000 más, y otros US$ 6.000 si se mantiene la tendencia alcista, hasta llegar a los US$ 9.000 o un 35% más, dice Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de skcharting.com.

Ha explicado que el níquel ha acumulado un fuerte impulso tras una larga consolidación dentro de la amplia formación de triángulo ascendente y un repunte que ascendió a US$ 21.000.

"La banda de Bollinger media de US$ 21.400 debería proporcionar apoyo para reanudar su movimiento alcista para volver a probar el nivel de US$ 26.000 y extenderse al área de repunte objetivo del triángulo ascendente de US$ 28.500-29.000", dice Dixit. "Una reacción de compra por encima de esta zona puede llevar al metal a otro gran salto hacia los US$ 35.000".

Pero el repunte del níquel estos últimos seis meses también ha disparado algunas alertas de sobrecompra que podrían reforzarse si el apoyo de la saga Rusia-Ucrania se desvanece, advierte Dixit.

La lectura del estocástico de 75/65 fue positiva para el níquel, pero también exhibió un Indicador de Fuerza Relativa sobrecomprado en 72, que apoya una corrección a corto plazo y muestra una vela bajista en el gráfico semanal, dice.

"Un, repunte por debajo de la Media Móvil Exponencial de 5 semanas de US$ 24.000 debería provocar una reversión a corto plazo para volver a probar el punto de repunte de US$ 21.000", explica Dixit.

"Estos grandes cambios están sujetos a cómo se desarrolle la situación geopolítica en con tiempo", completó.