El precio del cobre bajó como consecuencia de la desaceleración del crecimiento de las ganancias en las empresas industriales de China. El aumento de los inventarios y las bajas primas minaron el entusiasmo por el metal.

A las 11:20 GMT, el cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cedía un 0,3% a US$ 9.387 la tonelada. El metal alcanzó un récord de US$ 10.747,50 en mayo.

El crecimiento de las ganancias en las empresas industriales de China se frenó nuevamente en mayo, ya que el aumento de los precios de las materias primas redujo los márgenes y afectó la actividad fabril.

Los altos precios impulsaron al gobierno chino a liberar algunas de sus reservas de metales.

Los inventarios de cobre bajo garantía en los almacenes registrados en la LME han subido a su nivel más alto desde mayo de 2020, con una reducción en las primas de Yangshan del metal que ingresa a China.

Los inversionistas están pendientes de los avances en un acuerdo de infraestructura estadounidense de US$ 1.2 billones que podría beneficiar la demanda de metales.

El enfoque del mercado está esta semana en la publicación de los datos oficiales de actividad de las fábricas de China  y los datos de nóminas de Estados Unidos.

Acciones: Saxo Market pronostica buenas noticias para el 3T 2021 

BERND STRUBEN/Fool

Las acciones de cobre de ASX han disfrutado de fuertes vientos de cola desde marzo de 2020, ya que el precio del metal rojo se ha disparado a casi máximos históricos.

En el momento de redactar este informe, el cobre se cotiza a US$ 9.388 la tonelada. Si bien es inferior a los US$ 10,417 por tonelada de principios de mayo, eso sigue siendo casi el doble de los US$ 4,790 por tonelada que el cobre estaba obteniendo el 20 de marzo de 2020.

Y no son solo las acciones de cobre de ASX las que disfrutan del precio más alto de los productos básicos que extraen o cultivan de la tierra.

El sector mundial de las materias primas ahora ha ganado durante 5 trimestres seguidos. Y podrían estar en camino más ganancias.

Más vientos de cola para las acciones de cobre de ASX

Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Market, prevé un crecimiento continuo para el sector de materias primas. Aunque no al mismo ritmo vertiginoso desde que la recuperación de la pandemia provocó el colapso del mercado el año pasado.

En el informe Quarterly Outlook del tercer trimestre de 2021 de Saxo, Hansen escribe que "desde los mínimos de la pandemia y el bloqueo global en marzo del año pasado, el índice Bloomberg Commodity Spot, que rastrea el desempeño de futuros del mes anterior de una canasta de materias primas desde energía hasta metales y agricultura, ha aumentado en un 75% para alcanzar un diez. año alto".

Hansen señala que muchos analistas especulan que el mundo ha entrado en un nuevo superciclo de materias primas. El sector de las materias primas es propenso a superciclos ocasionales porque, "los desequilibrios de oferta y demanda toman tiempo para corregir debido a la alta inversión de capital inicial para nuevos proyectos, junto con el tiempo necesario para aprovechar la nueva oferta".

El sector del cobre ofrece un buen ejemplo. Hansen dice que pueden pasar 10 años desde la decisión hasta la producción en la industria del cobre. Agrega: "Períodos tan largos a menudo hacen que las empresas pospongan sus decisiones de inversión mientras esperan el aumento de los precios, momento en el que a menudo es demasiado tarde para evitar mayores aumentos de precios".

El superciclo de materias primas más reciente fue impulsado por el rápido crecimiento de China y la subsiguiente nueva demanda masiva de materias primas, que “ayudó a impulsar el índice Bloomberg Commodity Spot hasta casi un 350%”. Ese superciclo no llegó a su fin hasta que la GFC paralizó los mercados financieros en 2008.

¿En cuanto a la demanda de metales como el cobre?

Al limitarse al cobre y otros metales, la perspectiva de Saxo sigue siendo decididamente optimista para el próximo trimestre.

Según Hansen "en los metales, la combinación de un mayor gasto público en infraestructura y la descarbonización continuará impulsando una fuerte demanda de metales, incluidos el cobre y el mineral de hierro, el ingrediente clave para fabricar acero, así como el aluminio, el zinc e incluso los metales semiindustriales como la plata y los metales como el platino".

También respalda los precios de las materias primas (y ofrece vientos de cola para las acciones de cobre de ASX) el pronóstico de Saxo de que la inflación aumentará más rápido de lo que predicen la mayoría de los bancos centrales. Y que los precios más altos serán más duraderos en lugar de un destello en la sartén.

Hansen dice que esto creará "una demanda continua de los inversores, ya que necesitarán activos reales como materias primas para cubrir sus carteras".

Acciones de cobre ASX líderes

Hay una serie de acciones de cobre ASX de calidad que los inversores pueden investigar.

A los efectos de este artículo, nos centraremos en 2 de los principales productores de cobre.

Primero, Oz Minerals Limited  (ASX: OZL). Oz Minerals es parte del índice S & P / ASX 200  (ASX: XJO) y tiene una capitalización de mercado de US$ 7,44 mil millones. También paga una rentabilidad por dividendo del 1,1%, totalmente franqueado.

El precio de las acciones de Oz Minerals ha superado con creces el índice de referencia, con acciones que subieron un 104% en los últimos 12 meses y un 16% en lo que va del año.

La segunda participación de cobre ASX líder es Sandfire Resources Ltd (ASX: SFR), que tiene una capitalización de mercado de US$ 1.22 mil millones. Sandfire paga una rentabilidad por dividendo del 3,2%, totalmente franqueado.

El precio de las acciones de Sandfire también ha tenido un rendimiento superior, con ganancias particularmente fuertes en 2021. Durante los últimos 12 meses, las acciones de Sandfire han subido un 34%, y las acciones han subido un 25% en lo que va del año.