Los futuros en Singapur cayeron hasta un 11,5% este lunes, antes de recortar algunas pérdidas, en una débil negociación debido a un feriado en China. Los precios se han desplomado alrededor del 60% desde un récord en mayo, y están por debajo de tres cifras por primera vez en más de un año, a medida que la demanda china decae.

Según Fastmarkets MB, los finos de referencia de 62% Fe importados en el norte de China estaban cambiando de manos a 92,98 dólares la tonelada, un 8,7% menos que el cierre del viernes. Los precios se han desplomado alrededor del 60% desde que alcanzaron un récord en mayo, y están por debajo de tres cifras por primera vez en más de un año.

La siderúrgica más grande del mundo está intensificando las restricciones a la producción para cumplir con un objetivo de volúmenes más bajos este año, mientras trabaja hacia el objetivo de alcanzar la neutralidad de carbono para 2060. Más recientemente, las restricciones se han centrado en mejorar la calidad del aire para los Juegos Olímpicos de Invierno del próximo año.

Las medidas restrictivas de la producción ya están dando señales de que están entrando en vigor. La producción disminuyó a principios de septiembre después de caer a un mínimo de 17 meses en agosto.

“Producimos otra caída en las cifras semanales de acero chino, lo que socavará los precios una vez más”, dijo Atilla Widnell, director gerente de Navigate Commodities. Los envíos desde Australia también son más altos semana tras semana y las exportaciones de Brasil han sido sólidas, dijo. La firma de investigación tiene un precio objetivo a corto plazo de US$ 94,41 a US$ 98,28 la tonelada.

Los movimientos de China para frenar su gigantesca industria siderúrgica han sacudido los mercados ferrosos este año, y el mineral de hierro se disparó en el primer semestre a medida que las acerías se apresuraron a generar volúmenes antes de que se implementaran restricciones de producción adicionales.

Los precios también se están viendo afectados por una recesión en el sector inmobiliario y las preocupaciones de que las turbulencias en el desarrollador China Evergrande Group puedan pesar aún más sobre una fuente crucial de demanda de acero y metales.

La acción de la acerera chilena CAP es la que más cae en el IPSA, en una jornada marcada por el rojo. La baja es de 5,8% a las 11.25 horas.

Fuente: Bloomberg/La Tercera

Expansión del acero

Es una historia diferente para el acero, donde los precios permanecen elevados. El mercado sigue con poca oferta, ya que los recortes de producción de China superan significativamente la demanda en declive, según Citigroup.

China ha insistido repetidamente en que las acerías reduzcan la producción este año para limitar las emisiones de carbono. Ahora, se podrían avecinar más restricciones para garantizar cielos azules durante los Juegos Olímpicos de Invierno.

Las medidas están comenzando a surtir efecto, con la producción de acero en el nivel más bajo en 17 meses en agosto y señalando una caída a principios de septiembre. Los volúmenes deben caer un 8,7% interanual en los últimos cuatro meses para lograr una producción anual estable, según China International Capital Corp.

Impacto en las mineras

Las principales empresas mineras se vieron envueltas en la agitación de los mercados de valores con fuertes caídas de volumen en todos los ámbitos. 

El tercer productor mundial de mineral de hierro y el segundo productor de cobre, BHP, cayó un 3,4% en Nueva York, lo que llevó su caída del tercer trimestre a más del 26%. Rio Tinto cayó casi un 4%, mientras que Vale, que compite con el gigante anglo-australiano como principal productor de mineral de hierro, bajó un 6,4%. Vale, con sede en Río de Janeiro, ha perdido un tercio de su valor desde fines de junio, mientras que Rio ha cedido un 22%.  

Las operaciones de ADR de Anglo American en Nueva York cayeron casi un 6%, lo que llevó las pérdidas durante el último mes al 20%. Las unidades de Glencore que cotizan en los mercados de EE. UU. Cayeron un 5,5%, pero el comerciante de materias primas y minero con sede en Suiza, a diferencia de sus pares, logró permanecer en territorio positivo durante el trimestre.

Las acciones de las productoras de mineral de hierro como Rio Tinto Group, BHP, Vale y Fortescue Metals sintieron el impacto. Es probable que la caída de los precios pese sobre las ganancias que acompañaron la valorización anterior de las cotizaciones.

Los mayores productores pueden hacer frente a precios más bajos, ya que sus costos de producción pueden ser inferiores a US$20 la tonelada, pero el impacto será mayor para las mineras más pequeñas.

Esos operadores tienden a reiniciar o aumentar la producción cuando el mercado se recupera con fuerza, y procesos como el transporte del mineral desde las minas a los puertos hacen que esas empresas sean más sensibles a las oscilaciones de los precios.