En un hito para el financiamiento corporativo vinculado al desarrollo de Vaca Muerta, la firma VMOS concretó con éxito su primera emisión de Obligaciones Negociables (ON) en el mercado de capitales argentino.

La transacción cerró con la colocación de US$ 233,6 millones a un plazo de 48 meses y una tasa de interés del 6,25% anual, transformándose en la segunda mayor emisión en dólares realizada en la plaza local por una compañía en su debut bursátil.

La licitación captó un elevado interés del mercado financiero: ante un objetivo inicial de emisión fijado en US$ 100 millones , la sobreoferta de los inversores superó más del doble esa cifra base, reflejando el apetito por activos respaldados en infraestructura no convencional.

Este volumen obtenido en el mercado doméstico complementa el hito financiero alcanzado por la compañía en 2025, cuando estructuró un project finance internacional por USD 2.000 millones, la mayor operación bajo ese formato concretada en la historia reciente del país.

El Proyecto VMOS: La gran arteria exportadora de Vaca Muerta

El proyecto VMOS (Vaca Muerta Oil Sur) constituye una de las obras de infraestructura energética estratégicas para la Argentina, diseñada para resolver el cuello de botella en el transporte de petróleo desde la Cuenca Neuquina. La iniciativa abarca la construcción de un oleoducto dedicado que conectará la zona de producción no convencional con la costa atlántica de la provincia de Río Negro, en las inmediaciones de Punta Colorada (Golfo San Matías). El trazado contempla además la instalación de una terminal marítima de almacenamiento y un sistema de monoboyas mar adentro que permitirá el amarre y la carga de buques petroleros de gran calado (Very Large Crude Carriers o VLCC). Una vez operativo, el sistema incrementará la capacidad de evacuación de crudo del país en más de 390.000 barriles diarios, consolidando un corredor directo de exportación hacia los mercados globales.

Avance de obra y proyección exportadora

Con un nivel de ejecución física que alcanza el 80%, la construcción del oleoducto ingresa en su fase de cierre técnico. La entrada en operaciones de este ducto resulta crítica para que las empresas productoras en Neuquén puedan escalar sus planes de desarrollo, evitando las saturaciones operativas en la red tradicional de transporte.

El fortalecimiento de la capacidad de transporte hacia el litoral rionegrino no solo dotará de mayor previsibilidad a la logística de extracción no convencional, sino que impulsará la balanza comercial de la Argentina mediante el incremento sostenido en los volúmenes de exportación de crudo liviano hacia los centros de refinación del Atlántico.