Tras sortear los filtros regulatorios y corporativos, la petrolera global finalizó la compra de la compañía canadiense para robustecer su portafolio de no convencionales, incorporar 370.000 barriles diarios y potenciar su presencia en la cuenca de Montney.

Shell plc oficializó la finalización del acuerdo para adquirir la totalidad de ARC Resources Ltd. consolidando su posicionamiento estratégico en los activos gasíferos y petroleros de las provincias canadienses de Columbia Británica y Alberta. La transacción se rubricó tras obtener la luz verde de los accionistas, los tribunales y los organismos regulatorios competentes.

Con esta incorporación, Shell suma de manera inmediata una producción aproximada de 370.000 barriles equivalentes de petróleo diarios (kboe/d). Este volumen robustece el portafolio de la compañía y sustenta una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de la producción cercana al 4% hacia el año 2030, tomando como base el ejercicio 2025.

“Hoy damos la bienvenida a los colegas de ARC a Shell y esperamos aprovechar su cultura de alto rendimiento, excelencia operativa y experiencia técnica en la cuenca Montney de Canadá”, señaló Wael Sawan, director ejecutivo de Shell. El directivo remarcó que la transacción incrementa sustancialmente la participación de activos líquidos de larga duración y bajo costo operativo.

Detalles financieros de la transacción

De acuerdo con el esquema estipulado en el Acuerdo de Reorganización, los accionistas de ARC percibirán por cada papel ordinario 8,20 dólares canadienses en efectivo y 0,40247 acciones ordinarias de Shell plc.

Tomando como referencia el precio de cierre de las acciones de Shell en el mercado británico y los tipos de cambio vigentes, la operación arroja un valor patrimonial estimado en US$ 13.900 millones. A ello se suma la absorción de aproximadamente US$ 2.500 millones en concepto de deuda neta y pasivos por arrendamientos, configurando un valor empresarial total de US$ 16.500 millones. El financiamiento de la porción patrimonial se estructuró mediante la inyección de US$ 3.300 millones en efectivo y la emisión de US$ 10.600 millones en nuevos títulos de la compañía compradora.

Desde el punto de vista financiero, las proyecciones técnicas anticipan que la integración generará rentabilidades de dos dígitos, fortalecerá los flujos de caja a largo plazo y contribuirá de forma positiva a la participación del flujo de caja libre a partir del ejercicio 2027.