La previsión del ultimo ataque de Irán a Israel provocó que los precios del petróleo no hayan tenido una variación extrema frente al conflicto. Julius Baer no cree que haya que preocuparse por un rally en el petróleo ante la escalada de la tensión geopolítica 

Según informó Bloomberg, Citigroup parte de la base de que las tensiones en Medio Oriente seguirán siendo “extremadamente elevadas”, lo que apuntalará los precios. Esto ha llevado al banco a elevar sus previsiones de precios a corto plazo, con un aumento de US$ 8 por barril en el objetivo a tres meses para el West Texas Intermediate.

“Lo que no está descontado en el mercado actual, en nuestra opinión, es la posible continuación de un conflicto directo entre Irán e Israel, que estimamos que podría llevar los precios del petróleo hasta +100 US$/bbl, dependiendo de la naturaleza de los acontecimientos”, escribieron en una nota analistas como Max Layton.

"Tras los acontecimientos del fin de semana, es comprensible temer una escalada en Oriente Medio y construir escenarios alarmantes de una inminente crisis petrolera. Sin embargo, creemos que la situación es similar a la del otoño pasado, cuando los precios del petróleo subieron temporalmente por encima de los 90 dólares por barril", afirma Norbert Rücker, economista de Julius Baer, según publicó Bolsamanía.

“Estimamos que los precios del petróleo ya reflejan una prima de riesgo de entre US$ 5 y 10 por barril por los riesgos a la baja de la oferta”, antes de los ataques del fin de semana por parte de Irán, dijeron en una nota analistas de Goldman Group Sachs entre los que se encuentra Daan Struyven.

“La posible respuesta israelí al ataque de Irán es muy incierta y probablemente determinará el alcance de la amenaza al suministro regional de petróleo”, agregó. 

La producción de crudo iraní ha aumentado más de un 20% en los dos últimos años, hasta los 3,4 millones de barriles diarios, lo que equivale aproximadamente al 3,3% de la oferta mundial, según los analistas. Por tanto, “si el mercado valorara una mayor probabilidad de reducción del suministro iraní, esto podría contribuir a una mayor prima de riesgo geopolítico”, señalaron.

Consideran que el riesgo inmediato de una confrontación directa se ha contenido, al menos por ahora. "Al mismo tiempo, la cola de la distribución del riesgo de evento acaba de hacerse más pesada, con vías de escalada que implican a EE.UU. cada vez mayores”, dijo Benjamin Hoff, jefe global de investigación de materias primas de Societe Generale.

Desde el ataque de Irán, el riesgo de que se desencadene una acción militar directa entre EE.UU. e Irán ha aumentado hasta el 15% de probabilidad desde el 5%, y los precios del Brent se dispararían por encima de los US$140 en tal escenario, explicó. El banco ha aumentado su previsión de precios del Brent en US$10 en todo el horizonte de proyección para reflejar la probable persistencia de una prima de riesgo geopolítico.

En primer lugar, el economista de Julius Baer dice que es probable que los consumidores en el mundo occidental comiencen a reducir las compras en el surtidor para ahorrar en costes de combustible. Además, las importaciones chinas deberían enfriarse oportunamente debido a la amplia oferta doméstica. Arabia Saudí y sus aliados eventualmente se verán bajo presión para relajar sus recortes de producción.

Las exportaciones de petróleo rusas y venezolanas podrían aumentar a medida que los compradores asiáticos y otros busquen gangas, o mientras Occidente relaja temporalmente las sanciones. La industria del esquisto estadounidense podría aumentar la perforación y producción para impulsar los flujos de efectivo. "Finalmente, el sentimiento de mercado de hoy es excepcionalmente alcista y eventualmente se revertirá, como siempre lo hace, lo que presiona los precios", dice Norbert Rücker.

Según publicó Capital Bolsa, Irán alberga vastos recursos petroleros y es el tercer mayor productor de la Organización de Países Exportadores de Petróleo. Cualquier interrupción en su capacidad para abastecer los mercados globales podría hacer subir los precios del petróleo, dijeron analistas a CNBC.

“Cualquier ataque a las instalaciones de producción o exportación de petróleo en Irán elevaría el precio del crudo Brent a 100 dólares, y el cierre del Estrecho de Ormuz llevaría a precios en el rango de 120 a 130 dólares”, dijo Andy Lipow, presidente de Lipow Oil  Asociados.

LAS ACCIONES MÁS SENSIBLES A OSCILACIONES

CNBC Pro buscó acciones en el índice MSCI World Energy que estén altamente correlacionadas o inversamente correlacionadas con los precios del petróleo crudo Brent de referencia internacional durante la última semana, mes y año.

Las acciones de petróleo y gas que muestran una correlación negativa con los precios del petróleo crudo permitirán a los inversores resistir cualquier volatilidad sin dejar de invertir en el sector.

En las tablas siguientes, una correlación de 1 significaría que a medida que los precios del petróleo se mueven, ya sea hacia arriba o hacia abajo, el precio de las acciones también se mueve al mismo tiempo, en la misma dirección.

Suncor Energy 0.96

Repsol 0.95

MEG Energy 0.95

Occidental Petroleum 0.94

TotalEnergies 0.94

Marathon Oil 0.93

TX Pac Land 0.92

Cenovus Energy 0.91

ConocoPhillips 0.91

ENEOS Holdings 0.91