ALEX KIMANI

En febrero de 2020, la multinacional británica de petróleo y gas BP (NYSE:BP) anunció un ambicioso objetivo de llegar a cero emisiones netas para 2050, entre otras cosas, recortando agresivamente la producción de petróleo y gas y también emprendiendo una de las medidas más expansivas de la industria. Ampliaciones de electricidad renovable. 

En abril del mismo año, en medio de la crisis del precio del petróleo, Shell (NYSE:SHEL), homóloga holandesa de BP, advirtió que la demanda mundial de petróleo había sido destruida permanentemente y efectuó su mayor recorte de dividendos desde la Segunda Guerra Mundial. 

Un año después, un tribunal holandés ordenó a Shell que redujera sus emisiones de gases de efecto invernadero con más fuerza y ​​rapidez a pesar de que la empresa se había comprometido previamente a reducir las emisiones de GEI en un 20% para 2030 y a cero emisiones netas para 2050. El tribunal de La Haya exigió a Shell que redujera emisiones en un 45% para 2030 en comparación con los niveles de 2019. 

Desafortunadamente, la transición energética global está resultando más ardua de lo esperado, lo que, combinado con el aumento de los costos y las preocupaciones sobre la rentabilidad, está obligando a las grandes petroleras a recalibrar sus objetivos de descarbonización para alinearse con las realidades del mercado. 

El año pasado, BP dio a conocer una nueva estrategia de descarbonización que implica una caída más lenta en las inversiones upstream y descartó planes anteriores para reducir la refinación; centrarse más en el hidrógeno y los biocombustibles de mayor margen, así como en la energía eólica marina; y mayor gasto tanto en petróleo como en gas, así como en bajas emisiones de carbono. 

Según la empresa, la nueva estrategia ofrecerá mayores retornos para los accionistas, algo especialmente crítico para la empresa después de que rompió sus vínculos con la rusa Rosneft. La participación de casi el 20% de BP en Rosneft ayudó a añadir varios miles de millones de dólares a sus resultados.

Otro golpe a la campaña de descarbonización: el auge de la inversión ESG de antaño ha fracasado. La inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) se disparó en 2020 y 2021 en medio de la pandemia de COVID-19, con los bajos precios del petróleo impulsando más inversiones más allá de los combustibles fósiles, mientras que los administradores de fondos intentaron parecer más conscientes del clima. 

Pero el último auge del precio del petróleo; La reacción política contra los ESG liderada por políticos republicanos, así como las afirmaciones sobre el lavado verde, han hecho que la inversión ESG pierda mucho brillo. 

De hecho, los datos de LSEG Lipper mostraron que en los primeros 11 meses de 2023, los fondos ESG solo lograron atraer US$ 68.000 millones en nuevos depósitos netos, una fuerte caída con respecto a los US$ 158.000 millones en 2022 y los US$ 558.000 millones para todo 2021, según informó Energy Intel. 

Se ha citado un fuerte enfoque en ESG y energía renovable como una de las principales razones por las que las acciones de las grandes petroleras europeas, incluidas BP y Shell, se enfrentan a una brecha considerable en la valoración de las acciones y continúan cotizando con un descuento respecto de sus contrapartes estadounidenses.

EXXON: DEMASIADAS ENERGÍAS RENOVABLES PODRÍAN SER CONTRAPRODUCENTES
Será interesante ver si estas grandes empresas europeas de petróleo y gas comenzarán a adoptar algunas de las estrategias de descarbonización más innovadoras, aunque algo falsas, que sus hermanos estadounidenses han revelado. 

El año pasado, el director ejecutivo de Exxon Mobil (NYSE:XOM), Darren Woods, instó a las empresas a dejar de centrarse en determinadas fuentes de energía, como la energía renovable, para salvar el clima, advirtiendo que sería un "gran error elegir ganadores y perdedores". y centrándonos en tecnologías específicas”, según Empresas AMBE. 

En cambio, "necesitamos mirar más ampliamente y dejar que los mercados determinen qué soluciones ofrecen la mayor reducción de emisiones al menor costo ", dijo Woods.

Woods argumentó que un intento de alejarse rápidamente del petróleo y el gas de inmediato podría ser desastroso para las empresas limpias. energía, y agregó que producir menos GNL, por ejemplo, algo más, podría generar una mayor demanda de combustibles más sucios como el carbón.

Según Woods, Europa debería seguir el ejemplo de la política climática de Estados Unidos, añadiendo que el continente corre el riesgo de alejar a las empresas mediante una regulación excesiva. Woods dijo a Bloomberg que varias tecnologías de captura de carbono que se están desarrollando en Estados Unidos desempeñarán un papel clave en la campaña de descarbonización global.

En abril de 2023, Woods promocionó el floreciente negocio de bajas emisiones de carbono de Exxon, diciendo que tiene el potencial de generar cientos de miles de millones en ingresos e incluso superar su antiguo negocio de petróleo y gas en las próximas décadas. Según Woods, el negocio podría crecer hasta generar decenas de miles de millones de dólares en ingresos después del aumento inicial de 10 años. 

"Este negocio será un poco diferente del negocio base de Exxon Mobil. Tendrá un perfil mucho más estable o menos cíclico", dijo Dan Ammann, presidente del negocio Low Carbon de Exxon.

El año pasado, Exxon Mobil firmó un contrato a largo plazo con la empresa de gas industrial Linde (NYSE:LIN) que implica la extracción de dióxido de carbono asociado con el proyecto de hidrógeno limpio planificado por Linde en Beaumont, Texas. A través del contrato, Exxon transportará y almacenará permanentemente hasta 2,2 millones de toneladas métricas al año de CO2 desde la planta de Linde.

Exxon no es el único que tiene planes ambiciosos de CAC. 

En febrero pasado, el gigante de servicios petroleros Schlumberger (NYSE:SLB) habló sobre su nueva unidad SLB New Energy, que se centrará en nichos como soluciones de carbono, hidrógeno, almacenamiento de energía, geotermia/geoenergía y minerales críticos, cada uno con un mercado mínimo direccionable de 10 mil millones de dólares, según informó Bloomberg NEF. 

Mientras tanto, decenas de grandes empresas petroleras se beneficiarán de US$ 7.000 millones en subsidios del gobierno de Estados Unidos como parte de la ley bipartidista de infraestructura para construir siete centros regionales de hidrógeno.