Luego de la compra de Yamana Gold, Pan American Silver (NYSE: PAAS) (TSX: PAAS) comienza la reorganización de los activos y confirma la salida de tres activos: el proyecto MARA en Argentina, la mina Morococha en Perú y el proyecto Agua de la Falda en Chile.

“La venta de estos activos secundarios está alineada con nuestro objetivo declarado de optimizar nuestra cartera tras la adquisición de Yamana. Estas transacciones no solo reafirman nuestro compromiso con nuestro negocio principal, sino que también brindan un valor sustancial e inmediato a nuestros accionistas, al mismo tiempo que mantienen un futuro positivo a través de la retención de regalías de cobre y oro con contrapartes sólidas”, dijo Michael Steinmann, presidente y director ejecutivo de Pan American Silver.

MOROCOCHA PASA A ALPAYANA
En junio de 2010, finalizó un acuerdo marco con Chinalco que implicó la reubicación de las instalaciones centrales de Morococha, incluida la planta de procesamiento de Amistad, en etapas, para facilitar la expansión incremental de la mina de cobre a cielo abierto Toromocho de Chinalco.

El 19 de junio de 2023, Pan American Silver vendió su participación del 92,3% en Compañía Minera Argentum, su subsidiaria peruana propietaria de la mina Morococha, a Alpayana, una minera peruana con varias operaciones en la región.

Según los términos del acuerdo, Alpayana adquirirá las acciones de Argentum a cambio de una contraprestación en efectivo de US$25 millones, pagaderos al cierre de la transacción. La finalización de la transacción está sujeta a las condiciones habituales y la aprobación regulatoria del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y Protección de la Propiedad Intelectual del Perú. Pan American espera que la transacción se complete en el tercer trimestre de 2023.

Los costos de C&M para la mina Morococha para el período de seis meses que finalizó el 30 de junio de 2023 ascendieron a US$13,2 millones y los costos futuros de C&M se eliminarán al cierre de la transacción.

Como resultado de este acuerdo celebrado, los activos netos de CMA, incluida la mina Morococha, se clasificarán como "mantenidos para la venta" y, en consecuencia, se presentarán por separado como activos y pasivos corrientes en el informe financiero intermedio consolidado no auditado del segundo trimestre de 2023 de la Compañía. declaraciones. Además, un cargo por deterioro fiscal neto de US$33,3 millones (US$42,4 millones antes de impuestos) se llevará a los activos netos de CMA.

ENTREGA AGUA DE LA FALDA A RIO TINTO 
PAS acordó con Rio Tinto Mining & Exploration Ltd. Agencia en Chile SPA, subsidiaria de Rio Tinto Limited, para vender su participación del 57,75% en Agua de la Falda, empresa chilena que posee el histórico proyecto Jerónimo, en Atacama región del norte de Chile, así como varias concesiones contiguas, que indirectamente pertenecen en su totalidad a Pan American. Pan American adquirió su participación en ADLF a través de la adquisición de Yamana Gold. El 42,25% restante es propiedad de Codelco.

Según los términos del acuerdo, Rio Tinto pagará US$45,55 millones en efectivo al momento del cierre y otorgará a Pan American una regalía NSR del 1,25 % sobre todos los metales preciosos y una regalía NSR del 0,2 % sobre todos los metales básicos, a prorrata. tasa de acuerdo con la participación adquirida por Rio Tinto, en la producción de ciertas concesiones mineras.

El cierre de la transacción está sujeto a la ejecución de la documentación definitiva y las condiciones habituales. No se requieren aprobaciones o presentaciones regulatorias. Pan American espera que la transacción se complete en el tercer trimestre de 2023.

Máximo Pacheco, presidente del directorio de Codelco, explica que “Codelco da la bienvenida a Rio Tinto en Agua de la Falda. Esta es una inmejorable oportunidad para que dos compañías mineras líderes de la industria trabajen juntas, aprovechando las experiencias, fortalezas y capacidades combinadas de cada organización. Al unir fuerzas, podemos mejorar nuestros esfuerzos de exploración y desarrollo para un activo altamente prometedor”.

Además, señaló que “las asociaciones público-privadas han demostrado ser exitosas para Codelco y para Chile durante muchos años, y estamos convencidos de que ésta es una alternativa para impulsar nuevos yacimientos, y complementar la importante cartera de exploración y proyectos que está siendo desarrollada exclusivamente por Codelco”.

André Sougarret, presidente ejecutivo de la cuprífera estatal, asegura que ésta es “una noticia de máxima importancia, pues une a dos gigantes mineros a nivel global y los pone a la vanguardia en la búsqueda de soluciones para responder a la alta demanda de cobre que se espera en los años que vienen”. En tanto, Pacheco profundiza en “el valor estratégico que tiene esta asociación con Rio Tinto, para impulsar el desarrollo de nuevas exploraciones de cobre que le permitan al mundo tener futuros yacimientos que necesitamos para enfrentar la transición energética”.

GLENCORE SE QUEDA CON MARA
Por último, vendió a Glencore, su participación del 56,25% en el Proyecto MARA en la provincia de Catamarca, Argentina, que había adquirido por la compra  de Yamana Gold.

Según los términos del acuerdo, al cierre Glencore pagará US$475 millones, en efectivo, y le otorgará a Pan American una regalía de 0,75% durante la vida de la mina de cobre («NSR»), con derecho a Pan American transferir libremente la regalía.

Los costos de estudios de factibilidad, recuperación y cuidado y mantenimiento («C&M») de MARA para el Proyecto para el período de tres meses que finaliza el 30 de junio de 2023 ascendieron a US$11,5 millones para la porción de Pan American. 

Los costos futuros de C&M se eliminarán al cierre de la transacción. Pan American estimó los estudios de factibilidad MARA, la recuperación y los costos de C&M para el Proyecto de US$ 60 millones a US$ 65 millones sobre una base de propiedad del 100 % para 2023, según la orientación proporcionada el 10 de mayo de 2023.

“La contraprestación por la venta de MARA, junto con las otras ventas, producirá un total de ingresos en efectivo de US$593 millones. Los ingresos en efectivo nos permitirán reembolsar en su totalidad el monto dispuesto en nuestra línea de crédito y aumentar nuestra posición de efectivo, mejorando aún más la resiliencia de nuestro balance. Estas transacciones también permitirán a Pan American reducir su desarrollo anual de proyectos", concluyó  Steinmann.