Lundin Gold (TSX: LUG) (Nasdaq Estocolmo: LUG) (OTCQX: LUGDF) publicó los resultados del tercer trimestre de 2022, destacado por la producción de 121.635 onzas oz de oro, y ventas de 134.640 oz a un costo operativo en efectivo de US$ 656 y un costo total sostenido (AISC) de US$ 807 por oz vendido. 

Durante los primeros nueve meses de 2022, Lundin Gold produjo 355.190 oz y vendió 350.213 oz de oro a un AISC de US$ 785, colocando a la empresa firmemente en el camino para alcanzar el límite superior de su guía de producción de 430.000 a 460.000 oz y el límite inferior o ligeramente por debajo de su guía AISC de US$ 820 a US$ 870 por oz vendida. 

En el tercer trimestre, Lundin Gold generó ingresos netos de US$ 210 millones, ganancias ajustadas de US$ 20,4 millones y flujo de caja libre de US$ 65,2 millones, lo que resultó en un saldo de caja de US$ 304 millones al final del trimestre. 

Con las operaciones en Fruta del Norte (FDN) generando un considerable flujo de caja libre y teniendo en cuenta el saldo de caja existente de la empresa, Lundin Gold pagó un dividendo semestral inaugural de US$ 0,20 por acción el 13 de septiembre de 2022 basado en una fecha de registro del 24 de agosto de 2022.

Bajo su política de dividendos recientemente establecida, Lundin Gold anticipa continuar pagando dividendos de al menos US$ 0.40 por acción anualmente, equivalentes a aproximadamente US$ 100 millones, con base en los precios actuales del oro, los niveles de producción esperados y las acciones actualmente emitidas y en circulación.

"Una vez más, me complace informar otro trimestre fantástico para Lundin Gold. Continuamos esforzándonos por lograr la excelencia operativa en Fruta del Norte y nos mantenemos enfocados en una mayor optimización, mejores eficiencias y reducción de costos", dijo Ron Hochstein, presidente y director ejecutivo de Lundin Gold.

"Ahora que el aumento de ventilación sur está completo, tendremos más flexibilidad para explotar en todos los niveles, lo que nos permitirá continuar generando resultados sólidos. El pago de nuestro primer dividendo fue un gran hito y vemos potencial para crear más valor para los accionistas a través del importante flujo de caja libre que estamos generando a partir de este activo de primer nivel", agregó.

"Con este flujo de efectivo, continuaremos evaluando la reestructuración y el pago de nuestra deuda, financiando la exploración, evaluando la expansión del rendimiento y las oportunidades de fusiones y adquisiciones", completó Hochstein. 

RESUMEN DE PRODUCCIÓN EN FRUTA DEL NORTE
La producción de la mina fue de 377.921 toneladas de mineral con una ley promedio de 12,4 gramos por tonelada. En consonancia con el trimestre anterior, se están realizando esfuerzos para reducir las reservas de mineral a fin de minimizar la posible oxidación futura del mineral, ya que afecta las recuperaciones del molino.

El molino procesó 379.258 toneladas de mineral a una tasa de rendimiento promedio de 4,122 tpd, ligeramente por debajo de la capacidad de diseño debido a un SAG antes de lo planeado y al revestimiento del molino de bolas que se completó a fines de septiembre.

La ley promedio del mineral molido fue de 11,0 gramos por tonelada con una recuperación promedio del 90,3%. Las recuperaciones en el tercer trimestre se vieron impactadas positivamente por la ley más alta y las mejores estrategias de mezcla implementadas para reducir el impacto del mineral oxidado.

La producción de oro fue de 121.635 oz, compuesta por 81.607 oz de concentrado y 40.028 oz de doré.

RESUMEN FINANCIERO
Lundin vendió un total de 134,640 oz de oro, que consisten en 88,083 oz de concentrado y 46,557 oz de doré a un precio de oro realizado promedio de US$ 1,618 por oz para ingresos brutos totales por ventas de oro de US$ 218 millones.

Como resultado de la reciente caída en el precio del oro, los ingresos por ventas de concentrados reflejan un ajuste del precio del oro de US$ 10.8 millones por ventas cuyo precio provisional del oro se liquida después del final del trimestre. Este ajuste se estima utilizando el precio del oro a plazo al final del trimestre para el mes esperado de liquidación de cada venta individual.

Los costos operativos en efectivo y AISC fueron de US$ 656 y US$ 807 por onza de oro vendida, respectivamente. Se espera que el capital de mantenimiento se mantenga alto en el último trimestre del año debido a la construcción en curso de la elevación de la tercera presa de relaves y otros proyectos de infraestructura del sitio.

Los ingresos por operaciones mineras fueron de US$ 83,9 millones. Lundin generó un flujo de caja de US$ 105 millones de las operaciones y finalizó el trimestre con un saldo de caja de US$ 304 millones. El flujo de caja libre para el trimestre fue de US$ 65,2 millones o US$ 0,28 por acción.

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y EBITDA ajustado fueron de US$ 159 millones y US$ 117 millones, respectivamente. La diferencia es la ganancia derivada de US$ 41,8 millones en el trimestre.

La utilidad neta fue de US$ 62,7 millones, incluida una ganancia derivada de US$ 41,8 millones, y neta de costos corporativos, de exploración y financieros y de impuestos asociados sobre las ganancias.

Las ganancias ajustadas, que excluyen las ganancias derivadas, fueron de US$ 20,4 millones, o US$ 0,09 por acción. La utilidad neta se vio impactada positivamente por el registro de ventas de oro por el retraso en los envíos de concentrado de oro del segundo trimestre, compensado por el menor precio del oro realizado en las ventas en el tercer trimestre de 2022.

Si bien los ingresos trimestrales se vieron afectados por la caída del precio del oro, se vieron afectados positivamente por la venta de onzas adicionales producidas a fines del segundo trimestre, pero que no se enviaron ni vendieron hasta el tercer trimestre. 

Esto se debió a los bloqueos en algunas de las principales carreteras de Ecuador durante un paro nacional en el país, que finalizó el 30 de junio y resultó en un impacto positivo en los ingresos, los ingresos por operaciones mineras, las ganancias y el flujo de caja en el tercer trimestre de 2022.

ASPECTOS DESTACADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS
Las siguientes dos tablas brindan una descripción general de los resultados operativos y financieros clave durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2022.

GASTOS DE CAPITAL
Elevación de ventilación sur: luego del final del trimestre, Lundin Gold anunció que el SVR en Fruta del Norte ahora está completo y operativo. Como resultado de la finalización del SVR, la ventilación en la mina aumentará de 180 m 3 /s a 350 m 3 /s, lo que resultará en eficiencias mejoradas y permitirá actividades mineras en todos los niveles.

La tercera elevación de la presa de relaves comenzó durante el segundo trimestre, continuó en el tercero y se anticipa que la construcción se completará en el cuarto trimestre. La perforación de conversión en Fruta del Norte ahora está completa para 2022 y los resultados finales se recibieron durante el trimestre. 

Los resultados de la campaña de perforación de conversión de 18.341 metros brindarán una mejora significativa en el modelo geológico actual del depósito al permitir una mejor delimitación de la distribución y los controles en las zonas mineralizadas de mayor ley dentro del recurso conocido. 

Está en marcha un nuevo modelo de recursos, y Lundin prevé actualizar sus estimaciones de recursos minerales y reservas en Fruta del Norte antes de finalizar el primer trimestre de 2023. Gastos para otros proyectos de capital de sostenimiento, como la construcción de un nuevo almacén y mejoras en el tratamiento de aguas residuales plantas.

SALUD Y SEGURIDAD
Con el éxito de Lundin en facilitar el suministro de vacunas contra el COVID-19 a su fuerza laboral y al personal subcontratado, incluidas las vacunas de refuerzo, los protocolos contra el COVID-19 se han eliminado esencialmente. Mediante campañas de vacunación del Ministerio de Salud Pública de Ecuador, el 100% de los trabajadores de la minera y contratistas en obra fueron vacunados y, al 30 de septiembre de 2022, el 97,8% había recibido al menos una vacuna de refuerzo.

Durante el trimestre hubo un incidente con tiempo perdido y ningún incidente de asistencia médica. La Tasa Total de Incidentes Registrables fue de 0,33 por 200.000 horas trabajadas durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022 .

COMUNIDAD
Varios proyectos comunitarios apoyados por la empresa están en marcha, incluido el patrocinio del establecimiento de microempresas que brindan servicios auxiliares a Fruta del Norte y la comunidad, como un fabricante de textiles, mantenimiento de extintores y control de plagas. 

Estos se suman a los proyectos en curso, como el mantenimiento de carreteras, proyectos de educación y desarrollo de base más amplia, con un enfoque en el sector agrícola y los desafíos de infraestructura.

Lundin continúa implementando una serie de iniciativas. Incluyen trabajar con las comunidades indígenas Shuar para promover prácticas agrícolas mejoradas, así como el mayor desarrollo de una empresa propiedad de Shuar.

Junto con la ONG Junior Achievement Ecuador, los esfuerzos para preparar a los estudiantes locales para el examen nacional de egreso de la escuela secundaria (y por lo tanto el acceso a la educación postsecundaria) continúan mostrando resultados muy sólidos. Han continuado los esfuerzos para abordar los desafíos sociales en la comunidad local, por ejemplo, a través de la implementación continua de actividades extraescolares.

EXPLORACIÓN
La exploración cercana a la mina para 2022 comenzó en el tercer trimestre de 2022 con dos plataformas probando objetivos potenciales tanto en profundidad como al sur de Fruta del Norte. Durante el tercer trimestre de 2022, se perforaron un total de 3.936 metros en ocho pozos.

+ Se completaron 1.953 metros en cinco perforaciones subterráneas para probar la continuidad de FDN en profundidad en la parte sur de la mina. Todos los pozos interceptaron zonas de alteración hidrotermal similares consistentes con el depósito Fruta del Norte (silicificación, calcedonia y marcasita, vetas y venillas o brechas), con diferentes intensidades y espesores.

+ Se completaron 1,983 metros a través de tres pozos de superficie para probar la continuidad sur de las principales estructuras de control del depósito Fruta del Norte. La perforación interceptó una amplia zona de intensa alteración hidrotermal representada por silicificación, vetas de calcedonia, pirita y marcasita.

PROGRAMA DE EXPLORACIÓN REGIONAL
La exploración regional de 2022 continuó en el objetivo Barbasco y en los nuevos objetivos Capullo y Barbasco Norte con tres equipos de perforación girando. Durante el tercer trimestre de 2022 se perforaron un total de 6.187 metros en nueve pozos, principalmente en Barbasco y Capullo.

+ Se completaron dos pozos de perforación en Barbasco Norte por un total de 1,327 metros para probar una anomalía geoquímica continua del suelo aurífero en el borde de la Cuenca Suárez. La perforación interceptó una estrecha zona de alteración hidrotermal con vetas de cuarzo y alteración de ilita-esmectita-carbonato, similar a la encontrada en sistemas epitermales como Fruta del Norte.

+ En Barbasco, la perforación continuó explorando debajo de la gruesa secuencia de sílice finamente laminada sobre las rocas volcánicas de la Formación Santiago, un indicador proximal de sistemas epitermales. Se completaron tres perforaciones para un total de 2.700 metros con alteración hidrotermal limitada interceptada.

+ En Capullo, se perforaron un total de 2.159 metros en cuatro pozos. La perforación probó una falla geológica importante, asociada con valores geoquímicos anómalos para oro y elementos de búsqueda epitermales en muestras de roca. El primer pozo interceptó una zona de alteración hidrotermal que contenía una zona de brecha de un metro con vetas de carbonato de sílice, envuelta por una alteración de sílice más ancha de 15 metros con sulfuros diseminados. Otras perforaciones de seguimiento interceptaron zonas más estrechas.

Los resultados están pendientes. La perforación continúa con dos equipos de perforación, uno en Barbasco Norte y otro para probar otros objetivos como Capullo y Quebrada La Negra antes de fin de año.

PANORAMA
El sólido desempeño de Lundin Gold en los primeros nueve meses de 2022 apunta a un sólido resultado general para el año. La gerencia confía en que la producción de la empresa estará en o cerca del límite superior de su guía de 430.000 a 460.000 oz y en el límite inferior o ligeramente por debajo de su guía AISC de US$ 820 a US$ 870 por oz de oro vendido.

El SVR, el último ámbito de trabajo restante del proyecto de construcción original de FDN, se completó poco después del final del tercer trimestre. Como resultado, la ventilación en la mina aumentará de 180 m 3 /sa 350 m 3 /s, lo que mejorará la eficiencia y permitirá actividades mineras en todos los niveles.

El capital de mantenimiento seguirá siendo alto durante el último trimestre de 2022 con la finalización de la construcción del tercer aumento del TSF y varios otros proyectos de capital en curso o planificados para 2022.

El programa de perforación de conversión en Fruta del Norte ahora está completo para 2022. Se entregaron todos los resultados, la revisión de datos y el diseño de un nuevo modelo geológico están en marcha y se planea completar en el último trimestre de 2022.

Lundin Gold está trabajando en un actualizar sus estimaciones de Recursos y Reservas Minerales y prevé presentar un informe técnico actualizado preparado de acuerdo con el Instrumento Nacional 43-101 (NI 43-101) para el depósito Fruta del Norte antes de finalizar el primer trimestre de 2023.

Los programas de perforación de exploración regionales y cercanos a la mina continúan con un total de cinco plataformas en operación. Los objetivos de interés en el programa regional actualmente son Barbasco Norte, Capullo, Puma y Quebrada La Negra. Los resultados están pendientes de la perforación realizada durante el tercer trimestre de 2022.