A través de los Cedear, los inversores argentinos pueden replicar la cartera ganadora en la que invierte el multimillonario de Berkshire Hathaway
Las 7 acciones a las que apuesta Warren Buffett: cuáles pueden comprarse en pesos en la Bolsa local
Infobae
Warren Buffett es famoso por apostar contra el consenso general en Wall Street. Por lo tanto, cuando los analistas y Buffett se ponen de acuerdo en encontrar valor en las mismas acciones del S&P 500, quiere decir que hay que prestar atención.
El magnate de Berkshire Hathaway (Cedear “BRKB” en la Bolsa porteña) posee participaciones en siete stocks principales, entre los que destacan General Motors (Cedear “GMD”), Amazon (“AMZN”) y Chevron (”CVX”).
Un reporte de Barron’s, influyente publicación especializada en finanzas, subraya que “tal optimismo universal es importante ahora. Viene bien, ya que algunos en la comunidad de analistas se están volviendo cautelosos con algunas acciones individuales. Buffett también se está replegando un poco. Berkshire vendió aproximadamente mil millones de dólares en acciones en el segundo trimestre”.
Eso significa que el segundo trimestre es “el cuarto de los últimos cinco trimestres en los que la empresa era vendedora neta de acciones”, apuntó Barron’s.
Pero los analistas y Buffett aún pueden ponerse de acuerdo sobre algunas acciones para ejecutar apuestas en S&P 500 de Wall Street. Un informe de Inversores Business Daily destaca siete acciones centrales en este menú, que en su mayoría pueden adquirirse en pesos en el mercado doméstico a través de los Cedear.
1 - Amazon
Amazon.com ocupa un lugar destacado en la cartera de Buffett. Es la participación más importante en el fondo de Berkshire Hathaway y que los analistas todavía creen que tiene un potencial de más del 25% de alza.
Berkshire poseía más de USD 1.700 millones en acciones del minorista online al final del segundo trimestre. Y Amazon se mantuvo estable a pesar de que las acciones apenas se mueven este año. Sin embargo, los expertos creen que las acciones de Amazon deberían valer un 28,8% más en 12 meses respecto de los precios del presente.
:quality(85)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/infobae/3J6JTIJ55764ADML3JA3FC2T7Q.jpg)
2 - Apple
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Buffett recién está tanteando esta posición en Amazon, pues representa solo el 0,6% de sus participaciones en las cotizantes de EE.UU. Una participación pequeña frente al enorme 43,5% de la cartera de Berkshire colocado en acciones de Apple (CEDEAR “AAPL”). Berkshire posee aproximadamente el 5,4% de las acciones de Apple en circulación, valoradas en 133.300 millones de dólares.
Pero Apple tiene una recepción algo tibia entre los analistas. Solo creen que sus acciones subirán un 8,7% en los próximos 12 meses, según Inversores Business Daily.
3 - General Motors
Los analistas creen que las acciones del fabricante de automóviles valdrán cerca de los USD 72 en 12 meses. Si eso es correcto, marcaría más del 40% al alza desde el precio presente de 49 dólares. Eso es un alza implícita porcentual superior a cualquier otra acción que esté en mente de Buffett, según los analistas.
4 - Chevron
Del mismo modo, a los analistas les gusta otra acción en manos de Warren Buffett: la empresa de energía Chevron. Consideran que la petrolera podría llegar a valer un 22% más dentro de 12 meses.
Es cierto que Buffett también se relajó un poco con Chevron en el segundo trimestre. Berkshire vendió alrededor de medio millón de acciones en el período. Pero debe tenerse en cuenta que eso es solo una reducción de tamaño del 2,3% de su stock, para una acción cuyo precio aumentó un 19% este año. Berkshire aún posee más de 23 millones de acciones, valoradas en 2.300 millones de dólares. Posee aproximadamente el 1,2% de la empresa.
5 - Bank of America
Buffett sigue siendo un inconformista que no está de acuerdo con los analistas en la mayoría de las acciones. Por ejemplo, los traders continúan siendo escépticos respecto de su segunda participación más grande, Bank of America (Cedear “BAC”). Los analistas solo ven un deslucido 5% de alza potencial para estas acciones en los próximos 12 meses. Y, sin embargo, sigue siendo una participación enorme para Berkshire. Buffett posee más de mil millones de acciones, valoradas en 41.500 millones de dólares, lo que representa casi el 14% de la cartera de Berkshire Hathaway que cotiza en EE.UU., solo superada por la enorme posición de Apple.
:quality(85)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/infobae/46NCOWFU56OW2EPAHF7KFBEBXU.jpg)
6 - Korger
La visión de Buffett y la del consenso de los analistas no podría estar más separada en cuanto a la cadena de supermercados estadounidense Kroger (KR en Wall Street, sin Cedear). Buffett está “llenando su carrito” con Kroger, papel en el que que subió la posición de Berkshire en más de un 20%, o 10,7 millones de acciones en el segundo trimestre. Berkshire Hathaway ahora posee más del 8% de la empresa, una rápida acumulación del 0,9% de su cartera que cotiza en EE.UU.
Los analistas, sin embargo, creen que Buffett está muy errado con esta jugada, pues piensan que Kroger, a USD 45 por acción, está sobrevalorada en más del 15 por ciento. Así que hay que entender que todavía hay un gran vacío entre Omaha y Wall Street, a pesar de que los dos pueden estar de acuerdo en algunas acciones del S&P 500.
7 - Merk
El laboratorio alemán, cuyo CEDEAR se negocia en la Bolsa argentina como “MRK”, es un título reconocido en la cartera de Buffett. El “Oráculo de Omaha” posee una posición de USD 721 millones en acciones y los analistas de Wall Street pronostican un “upside” o potencial de alza para el papel de 20,1% para los próximos 12 meses.
Por qué Warren Buffett no apuesta por esta acción elegida por muchos inversores
Ámbito
Warren Buffett, presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, es uno de los principales inversores del mundo y sus movimientos son observados por todos los analistas. Pero hay acciones en las que Buffett no puede invertir y se trata de las empresas de pequeña capitalización. Un analista de The Motley Fool explica el porqué.
Cowen-A es un banco de inversión de pequeña capitalización que ha generado ingresos récords el último año y ha cautivado la mirada de los inversores en el último tiempo. Las acciones obtuvieron un rendimiento del 67% el año pasado y han subido un 50% este año. Una inversión de Buffet en esta empresa podría sufrir cambios en el precio y cambiar su valoración.
Por lo tanto, como dijo Warren Buffett en 1999, tiene que ceñirse a los elefantes y no a los mosquitos: “El universo en el que no puedo jugar se ha vuelto más atractivo que el universo en el que puedo jugar. Tengo que buscar elefantes. Puede ser que los elefantes no sean tan atractivos como los mosquitos. Pero ese es el universo en el que debo vivir”. Un pequeño inversor no tiene ese problema, ya que puede invertir en acciones de calidad y valor de pequeña capitalización sin incidentes.
Los ingresos de Cowen
Cowen es uno de los principales bancos de inversión independientes del mercado intermedio del Estados Unidos. Se especializa en identificar industrias emergentes, como el cannabis y los productos biofarmacéuticos (donde se le considera líder del mercado). Cowen también es líder en el mercado intermedio de acuerdos con empresas de adquisición de fines especiales (SPAC).
Esta acción tiene muchas cualidades que busca Buffett, comenzando con un rendimiento constante a largo plazo. En los últimos 10 años, los ingresos han crecido de alrededor de u$s300.000 a US$ 2.000.000, una tasa de crecimiento anual de alrededor del 21%.
Además, existe una buena evidencia de una gestión eficiente, con un margen de beneficio de alrededor del 17% y una rentabilidad sobre el capital del 29%. La acción se cotiza actualmente a menos de 40 dólares por acción, y los analistas esperan un aumento de consenso del 35% más o menos durante los próximos 12 meses.
Mientras tanto, a pesar de su gran racha de ingresos récord y enormes rendimientos, las acciones siguen estando infravaloradas. Se cotiza a solo 4,1 veces las ganancias y una relación precio / valor contable de poco más de 1.
Entonces, la pregunta no es si Warren Buffett compraría estas acciones, porque no puede. Pero si está buscando diversificar su cartera con una buena acción de valor de pequeña capitalización, vale la pena considerar Cowen.
