Los precios del carbonato de litio han aumentado un 67% en lo que va de 2021 y un 224% en los últimos 12 meses
El mega rally de Albmarle
ALEX KIMANI/Oil Price
Hace varios meses, el segundo mayor productor de litio de Chile, Albemarle Corp. (NYSE: ALB), advirtió que los suministros mundiales de litio estaban en camino de sufrir un importante déficit en unos pocos años si los precios no reflejan los costos de financiar expansiones masivas. en medio del boom de los vehículos eléctricos.
Específicamente, Albemarle destacó el abismo entre los fabricantes de vehículos eléctricos que buscan descuentos y los productores de litio que no pudieron satisfacer la creciente demanda a precios persistentemente bajos.
Pero tal vez Eric Norris, gerente de operaciones del negocio de litio de Albemarle, se apresuró: los precios del carbonato de litio casi se han triplicado después de caer a mínimos de varios años de US$ 29.800 por tonelada en julio de 2020. El carbonato de litio es un ingrediente crítico en la fabricación de baterías de iones de litio para vehículos eléctricos.
Y ahora otro productor de litio gigante está bailando al mismo ritmo.
Jiangxi Ganfeng Lithium, la compañía minera de litio más grande del mundo con una capitalización de mercado de US$ 19 mil millones, dice que los precios del litio continuarán subiendo a medida que la producción de litio lucha por mantenerse al día con la demanda masiva de vehículos eléctricos.
La compañía china tiene una credibilidad decente; después de todo, cuenta con los principales fabricantes de vehículos eléctricos como Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) y BMW (OTCPK: BMWYY) entre sus clientes.
Ganfeng Lithium reportó ingresos netos de US$ 156 millones en 2020, una gran mejora con respecto a 2019, en parte debido a las ganancias en el valor razonable de los activos financieros como las acciones, pero también debido a la fuerte demanda de litio de grado de batería.
Los inversores comenzaron a invertir en litio hace años, anticipando que ahora se avecina la misma crisis de suministro que advierten Ganfeng Lithium y Albemarle.
Entonces saltaron el arma, en parte por un exceso de entusiasmo mal sincronizado, y en parte porque la lógica funcionaba así: cualquier nueva mina de litio que pudiera contribuir al ataque de las baterías de vehículos eléctricos tardaría años en ponerse en línea, desde cero, por lo que es mejor hacerlo. comience con anticipación.
Ahora, con el auge de los vehículos eléctricos en el espejo retrovisor frontal, y con las gigafábricas de baterías que prometen ser compradores de gran impacto, finalmente podemos ver que se está formando la tan esperada crisis de suministro.
Los precios del carbonato de litio para baterías comenzaron a resistir una desaceleración de tres años durante la segunda mitad de 2020 gracias a la robusta demanda de vehículos eléctricos que se recuperó del coronavirus. Los precios del carbonato de litio han aumentado un 67% en lo que va de 2021 y un 224% en los últimos 12 meses.
Eso se debe principalmente al aplazamiento de las expansiones de proyectos de litio en América del Sur, debido a los pronósticos de demanda anteriores, así como al impacto de la pandemia. Se espera que esto ralentice el suministro a corto plazo del compuesto de litio y mejore los precios, según Ganfeng.
Ganfeng espera que su enorme proyecto de lago salado de litio Cauchari-Olaroz en Argentina produzca 40.000 toneladas por año de carbonato de litio cuando entre en funcionamiento en la primera mitad de 2022.
La corriente de Ganseng cuenta con una capacidad anual de poco más de 120 000 toneladas.
De cara al futuro, la compañía espera establecer una capacidad de sal de litio de al menos 600.000 toneladas de carbonato de litio equivalente (LCE) al año, lo que representa un aumento del 400%.
Solo eso debería darle una idea de cuán optimistas son estas empresas con el litio, gracias al impulso global de EV y electrificación.
Pero los productores de litio como Ganfeng, Albermale y Sociedad Química y Minera de Chile SA (NYSE: SQM) también pueden agradecer a otra fuerza potente que trabaja a su favor: un mercado alcista global de materias primas.
Una muestra representativa de luminarias de Wall Street desde Pimco hasta Point 72 ha pronosticado un repunte generalizado de las materias primas gracias al llamado comercio de reflación. De hecho, Wall Street predice un nuevo mercado alcista de materias primas que rivalizará con los picos del precio del petróleo de la década de 1970 o el auge impulsado por China de la década de 2000.
Los expertos del mercado, incluido Goldman Sachs, creen que el auge de las materias primas podría rivalizar con el último "superciclo" de principios de la década de 2000 que impulsó las economías BRIC emergentes (Brasil, Rusia, India y China).
Los precios del mineral de hierro y el cobre ya se negocian en máximos de varios años, mientras que los precios mundiales del petróleo se han recuperado con fuerza desde mínimos históricos.
Se espera que el litio, el petróleo y el cobre se encuentren entre los mayores beneficiarios del mercado alcista de las nuevas materias primas.
NATALIA MUSCATELLI/clarín
El repunte en el precio del litio vinculado a las expectativas de una mayor demanda mundial por la industria de las baterías para vehículos eléctricos y aparatos electrónicos, despertó también el interés de parte de quienes buscan nuevas opciones financieras de inversión.
“El interés de nuestros clientes es creciente teniendo en cuenta el contexto”, explica José Ignacio Bano, gerente de Research de InvertirOnline. Se refiere a la migración de los autos de combustión interna hacia los eléctricos que presenta una muy buena oportunidad para la Argentina con importantes yacimientos del recurso en el Noroeste, en un contexto donde la demanda es creciente”, explica.
El litio volvió a ser noticia cuando la automotriz BMW anunció la firma de un contrato multimillonario con una compañía que se dedica a la extracción de recursos naturales (Livent) para la producción de las baterías necesarias para alimentar sus automóviles.
“Entre marzo del año pasado y enero de este año, el precio del LIT (el fondo común de inversión Global X Lithium ETF) pasó de US$ 25 a US$ 70” cuenta Bano, aludiendo a los buenos retornos que puede generar invertir en este commodity.
La tonelada de carbonato "grado batería" de este mineral trepó a US$ 12.600, el nivel más alto desde marzo de 2019.
Según el analista, básicamente existen dos alternativas para invertir en litio: una local y otra a través de Estados Unidos. Esta última es la mas directa y se hace a través de un fondo común de inversión (ETF) que cotiza en la Bolsa. Particularmente el LIT se encarga de concentrar unas 50 compañías dedicadas a la minería y a la producción de baterías de litio”, describe.
"En este caso, la gran ventaja es que la inversión esta focalizada en el recurso, ofrece mayor diversificación y menos riesgo porque cubre desde la extracción del mineral hasta la producción de la batería y además en distintas compañías con lo cual no está tan sesgado como lo que pueda pasar con una compañía en particular. Eso disminuye el riesgo. En cuanto a esas compañías, un 30% de ellas son compañías chinas, un 22% de EE.UU. y hay otras empresas como Samsung, Tesla y otras compañías menos conocidas. Una de las ventajas que tiene este ETF LIT es que se puede invertir en todo el sector con una sola compra que puede partir desde los US$60. En el caso de InvertirOnline con US$ 1000 o su equivalente en pesos se puede abrir una cuenta para operar en Estados Unidos. Es decir, a partir entonces de unos $150 mil se puede empezar a invertir, para comprar el ETF que trackea todo lo que pasa con el litio”, dice.
La otra opción, a nivel local, la compañía donde invertir es Tesla, la automotriz americana que, en el primer trimestre del año fabricó más de 180 mil autos eléctricos. El año pasado, el valor de esta acción se multiplicó por 10.
"Aunque en este caso se compra “un paquete” porque la compañía tiene muchas otras aristas en su negocio", advierte Bano. En el portfolio de esa compañía, Elon Musk, el dueño de Tesla tiene tambien -por ejemplo- otra compañía, llamada SolaCity especializada en energía solar. Con lo cual, ademas de las baterías, la firma esta haciendo baterias para el hogar, conocidas como “powerwall”, que son una especie de estufas eléctricas que se adosan a la pared y bajan la energía eléctrica de la red para poder almacenarla ahi. Esta rama del negocio es grande dentro de la compañía automotriz.
Con lo cual, si la inversión que se pretende hacer no es solamente en litio, esta es otra opción. Tesla se puede opera localmente, a traves de un CEDEAR (certificados que equivalen a acciones de empresas en el exterior) Por $6500 pesos se comprar una accion de la compañía”. según Bano.
Según datos de la consultora Abeceb, actualmente, en la Argentina, la producción de litio alcanza las 37/38 mil toneladas LCE (carbonato de litio equivalente) y se destina en su totalidad al mercado externo.
"Hoy existen dos proyectos en producción. Fenix, en Salar del Hombre Muerto y Olaroz, en el Salar de Olaroz. Existe una amplia cartera de proyectos de litio que podrían fácilmente multiplicar más de 10 veces la producción. El país tendría posibilidad de abastecer por sí solo todo el aumento de la demanda de litio global de la próxima década solo con proyectos en etapa de exploración avanzada o superior. Sin embargo, actualmente hay solo dos proyectos confirmados, que permitirán duplicar la producción hacia 2022-23: la expansión de Salar de Olaroz y el proyecto de Caucharí Olaroz", precisó la consultora.
