La transacción suma US$1.295 millones y el comprador será Alfa Desarrollo SpA, controlada en un el fondo de pensiones holandés APG y la española Celeo Redes.
TOMÁS DÍAZ/El Economista
Elecnor y el fondo de pensiones holandés APG han adquirido el negocio de redes eléctricas de Colbún en Chile por unos 1.104 millones de euros, al ganar un concurso internacional en el que también competía Ferrovial.
Según informa EP, la empresa Alfa Desarrollo, un consorcio formado en un 80% por APG y al 20% por Celeo Concesiones e Inversiones, participada por Elecnor, ha adquirido 899 kilómetros de líneas eléctricas de transmisión y 27 subestaciones de Colbún.
El precio acordado por la operación es de US$ 1.295 millones, sin perjuicio de los ajustes estándar para este tipo de transacciones estipulados en el contrato respectivo.
El cierre de la transacción está sujeto al cumplimento de las condiciones habituales para este tipo de operaciones, incluyendo la aprobación de la Fiscalía Nacional Económica del país. Con todo, se espera que el traspaso se materialice durante el año en curso.
El acuerdo representa la culminación de un proceso que se inició el pasado mes de septiembre, con el asesoramiento de BTG Pactual y JP Morgan, tal y como recogió elEconomista, cuando Colbún informó de su decisión de explorar su interés de abrir el capital de su filial, ya fuera como socio estratégico mayoritario o adquiriendo hasta la totalidad de las acciones de la compañía.
Elecnor cuenta con una importante presencia en el negocio de transmisión eléctrica en Latinoamérica, tanto en Chile como en Brasil. El Grupo suma más de 1.000 kilómetros en Chile, entre las que figuran las líneas Ancoa-Alto Jahuel (510 kilómetros) y Charrúa-Ancoa (200 kms), que se verán casi duplicados con la adquisición del negocio de Colbún.
A finales de 2019, Elecnor y APG, gestor del segundo mayor fondo de pensiones del mundo, cerraron su alianza estratégica para el desarrollo y la inversión conjunta en proyectos de transmisión de energía y energía renovable, excepto proyectos eólicos.
Esta operación implicaba la entrada de APG, con un 49%, en el capital de Celeo Concesiones e Inversiones, pasando de este modo a estar gestionada de forma conjunta por Elecnor y el fondo.
DIARIO FINANCIERO
En solo seis meses Colbún, la eléctrica de la familia Matte, concretó la que hasta el momento sería la operación más relevante del año.
Luego de que el 9 de septiembre del año pasado la firma acordara llevar adelante un proceso para vender su filial de transmisión, ayer anunció un acuerdo para desprenderse de este negocio con la empresa Alfa Desarrollo SpA, controlado en un 80% por APG Energy and Infra Investments, SL (parte de APG, fondo de pensiones holandés) y 20% por la española Celeo Redes.
La operación, que involucra un monto de US $ 1.295 millones, y es más alta de lo que estimaba el mercado, cuando valoraba la venta en más de US $ 700 millones.
En noviembre la eléctrica ya reconocía que la invitación a actores locales e internacionales para explorar intenciones en ingresar a la propiedad de Colbún Transmisión, ya fuera como socio estratégico mayoritario o adquiriendo hasta la totalidad de las acciones de dicha compañía, estaba generando “alto interés por parte de potenciales inversionistas ”.
“Este es un acuerdo que beneficia a ambas partes, y que nos permite cumplir plenamente el objetivo de que el mercado reconociera el mayor valor posible de nuestros activos de transmisión en beneficio de la compañía, permitir fortalecer la posición de Colbún de cara a su crecimiento , especialmente en energías renovables ”, dijo en un comunicado el gerente general de Colbún, Thomas Keller.
Eso sí, la operación deberá contar con la aprobación por parte de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), aunque de todas formas la eléctrica espera que el traspaso se materialice durante este año.
Colbún Transmisión opera y es propietaria de 899 kilómetros de líneas de transmisión y 27 subestaciones eléctricas, divididas en 37% activos nacionales, 8% zonales y 55% dedicados. En esta transacción, Colbún fue asesorado por los bancos JP Morgan y BTG Pactual, y por Barros Errázuriz Abogados.
El destino específico de los recursos que ocurren la eléctrica de la familia Matte no fue revelado. Sin embargo, fuentes comentan que se concentraría más bien en compra de activos y / o potenciar sus planes renovables antes que el pago de deuda.
APG es calificada como una de las principales gestoras de fondos de pensiones del mundo y la más grande de los Países Bajos. A diciembre de 2018, administraba 463 mil millones de euros en activos de fondos de pensiones, y en febrero pasado tuvo un cambio de timón al nombrar a Annette Mosman como su primera dirección ejecutiva.
Por su parte Celeo Redes, compañía de origen español, tiene presencia en Chile desde 2010 mediante la adjudicación de su primer proyecto, la línea Ancoa-Alto Jahuel 2x500 kV. Un año después se constituye oficialmente el holding Celeo Redes Chile Limitada. Según se consigna en su última memoria publicada correspondiente a 2019, aporta con una longitud de líneas por circuito de 835 kilómetros cuadrados, lo que corresponde al 2,4% de las líneas de transmisión a nivel país, ubicándose en el onceavo lugar.
En los últimos años son varias las líneas de transmisión que se han comercializado. En julio de 2018, AES Gener y su filial Eléctrica Angamos vendieron el 20% de sus activos en US $ 220 millones. Mientras, el mismo mes de 2019 CGE y Naturgy acordaron la venta de Transemel, que tenía 92 kilómetros de redes, por US $ 167,4 millones.
Quien ostenta el liderazgo del segmento de transmisión en Chile sería Transelec, con casi 10 mil kilómetros de líneas de alta tensión entre Arica y Chiloé y 63 subestaciones. Así, su infraestructura eléctrica permite abastecer al 98% de la población de Chile con energía eléctrica. De acuerdo a su memoria 2019, la firma es propietaria de activos de transmisión por US $ 3.942 millones en el país. Según la participación en las líneas de transmisión, Transelec predomina en 110, 66 y 154 kV, superando el 84% respecto al resto de los actores del segmento, y solo disminuye en 500 kV y 220 kV.
FRANCISCA ACEVEDO O.
El mercado recibió de buena manera la noticia de que Colbún venderá su filial de transmisión a la empresa Alfa Desarrollo SpA, controlada en un 80% por APG Energy and Infra Investments, S.L. (parte de APG, fondo de pensiones holandés) y 20% por la española Celeo Redes.
Y es que en la apertura en la Bolsa de Santiago, el papel gana 2,7%, liderando las alzas en el S&P IPSA, que sube 0,07%.
De esta forma, en lo que va del año la acción de la eléctrica ligada a la familia Matte ha rentado 17%.
La firma acordó vender la totalidad de su negocio en más de US$ 1.200 millones. Colbún Transmisión opera y es propietaria de 899 kilómetros de líneas de transmisión y 27 subestaciones eléctricas, divididas en 37% activos nacionales, 8% zonales y 55% dedicados. A diciembre de 2019 generó un Ebitda de US$ 72,3 millones.
