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Los precios del oro rondaban cerca a sus máximos de dos semanas debido a la depreciación del dólar, mientras los inversores esperan la aprobación del paquete de estímulo por US$1.9 miles de millones prometido por el presidente de Estados Unidos, Joe Biden.
A las 10:02 (GMT), el oro al contado operaba con escasos cambios, a US$1,871.10 la onza, tras tocar más temprano un pico desde el 8 de enero, a US$1,874.86. El lingote ganó un 1.7% en la víspera. Los futuros del oro en Estados Unidos mejoraban un 0.2%, a US$1,869.60.
“Lo que tenemos ahora básicamente es que [el oro] sigue consolidándose. Los vientos de cola son el estímulo económico en Estados Unidos y el debilitamiento del dólar”, dijo Rhona O’Connell, analista de StoneX.
El dólar operaba cerca de su nivel más bajo en una semana y el rendimiento de los bonos referenciales a 10 años del Tesoro estadounidense seguía estable tras la investidura de Biden y un discurso de su nominada para secretaria del Tesoro, Janet Yellen.
“Los economistas no siempre están de acuerdo, pero creo que hay un consenso ahora: Sin una acción mayor, nos arriesgamos a una recesión más larga y dolorosa, y cicatrices a largo plazo en la economía más adelante”, señaló Yellen en su audiencia virtual ante el Comité de Finanzas del Senado.
En otros metales preciosos, la plata ganaba un 0.3%, a US$25.88 la onza; el platino avanzaba un 0.9%, a US$1,119.92; y el paladio trepaba un 0.5%, a US$2,384.15.
JIM WYCKOFF/Kitco
Los precios de los futuros del oro se negocian un poco a la baja el jueves al mediodía en Estados Unidos. La plata está registrando ligeras ganancias. Ambos metales han logrado rebotes sólidos desde sus mínimos semanales, para dar a los alcistas un impulso técnico alcista.
Los índices bursátiles estadounidenses que alcanzaron máximos históricos son un elemento de restricción para los metales de refugio seguro esta semana, pero se puede argumentar que a los metales no les está yendo nada mal dado el repunte del mercado de valores que establece un récord. Los futuros del oro de febrero bajaron US$ 1.90 a US$ 1.864.60 y la plata Comex de marzo subió US$ 0.069 a US$ 25.835 la onza.
Los mercados bursátiles mundiales aumentaron en su mayoría durante la noche. Los índices bursátiles estadounidenses están mixtos al mediodía después de alcanzar nuevos máximos históricos al principio.
El mercado está más optimista luego de la transición pacífica del poder estadounidense, sin disturbios civiles que algunos habían temido que ocurrieran. Se espera que el presidente Biden actúe rápidamente con el Congreso para poner en marcha su plan de estímulo de 1,9 billones de dólares, y que a los mercados también les guste. También es una gran semana de ganancias corporativas en el mercado de valores, y la mayoría de esos informes son optimistas.
Por ahora, los comerciantes e inversores han dejado de lado la pandemia de Covid-19, que aún se está librando en Estados Unidos y otros países. En los Estados Unidos, el número de muertos ha superado los 400.000, y es probable que se pierdan muchas más vidas en las próximas semanas.
Los "mercados externos" claves ven el índice del dólar estadounidense a la baja, ya que los alcistas se están desvaneciendo esta semana luego del reciente repunte bueno desde un mínimo de 2.5 años anotado a principios de este mes. El principal rival del dólar, el euro, también se encuentra en una leve caída en picada en la actualidad.
El dólar más débil y el euro más débil, que por lo general se negocian de manera divergente, sugieren que las monedas de "materias primas", como el dólar australiano y el canadiense, son las de mejor desempeño. Mientras tanto, los precios de los futuros del crudo Nymex son más bajos y cotizan alrededor de 53,00 dólares el barril, pero aún no muy por debajo del máximo reciente de los últimos 10 meses. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 1,10%.
![Gráfico de oro en vivo las 24 horas [Kitco Inc.]](https://www.kitco.com/images/live/gold.gif?0.2924175530478188)
Técnicamente, los futuros del oro de febrero ven la acción del precio de esta semana, lo que indica un fondo de mercado a corto plazo. Los alcistas del oro tienen una ligera ventaja técnica general a corto plazo.
El próximo objetivo de precio alcista de los Bulls es producir un cierre por encima de la resistencia sólida en US$ 1,900.00. El próximo objetivo de precios a la baja a corto plazo de los osos está empujando los precios de los futuros por debajo del soporte técnico sólido en el mínimo de esta semana de US$ 1.800,80.
Primero se ve la resistencia en el máximo de US$ 1.874,60 y luego en US$ 1.880,00. El primer soporte se ve en US$ 1.850,00 y luego en el mínimo del miércoles de US$ 1.831,10.
![Gráfico de plata en vivo de 24 horas [Kitco Inc.]](https://www.kitco.com/images/live/silver.gif)
Los futuros de plata de marzo ven las ganancias de esta semana, lo que indica que un mercado a corto plazo está en su lugar. Los toros plateados tienen la ventaja técnica general a corto plazo. El próximo objetivo de precios al alza de los alcistas de la plata es los precios de cierre por encima de la sólida resistencia técnica en el máximo de enero de US$ 29,105 la onza.
El próximo objetivo de precios a la baja para los osos es el cierre de precios por debajo del soporte sólido en el mínimo de esta semana de US$ 24.04. La primera resistencia se ve en el máximo de 26,13 dólares y luego en 26,27 dólares. El próximo soporte se ve en US$ 25.50 y luego en US$ 25.00.
El cobre de marzo de NY cerró con un alza de 5 puntos a 364,10 centavos. Los precios cerraron más cerca del mínimo de la sesión. Los toros del cobre tienen la sólida ventaja técnica general a corto plazo. El próximo objetivo de precios al alza de los alcistas del cobre está presionando los precios de cierre por encima de la resistencia técnica sólida en 375,00 centavos.
El próximo objetivo de precios a la baja para los bajistas es los precios de cierre por debajo del soporte técnico sólido en 345,00 centavos. Primero se ve la resistencia en 368.40 centavos y luego en el máximo de enero de 373.40 centavos. El primer soporte se ve en el mínimo de esta semana de 355,85 centavos y luego en 352,50 centavos.
NELSON BENNET/Mining
Cuando los precios del oro suben un 1%, las acciones de las compañías de oro pueden subir de un 3% a un 5%. Un aumento del 11% en los precios del oro puede traducirse en un 30% más de flujo de caja para las empresas que producen el oro, según Imaru Casanova, subdirector de cartera de la empresa de gestión de inversiones VanEck.
Entonces, con los precios del oro rompiendo récords en 2020, se podría suponer que los inversores estaban comprando una gran cantidad de acciones mineras de oro.
Ese no ha sido necesariamente el caso durante el actual mercado alcista del oro, que Casanova predijo que podría funcionar durante algunos años más, con precios del oro que alcanzarían los US$ 3,000 por onza o más.
"Somos muy optimistas para el oro, tanto a corto como a largo plazo", dijo Casanova el martes en una sesión sobre materias primas y mercados financieros en la conferencia virtual Roundup de la Asociación de Exploración Mineral (AME).
Algunos inversores aún pueden desconfiar de las acciones de la minería de oro, después de los malos resultados de las empresas mineras de oro durante el último mercado alcista del oro. Es posible que hayan sido quemados por empresas que se endeudaron demasiado y realizaron adquisiciones deficientes, lo que erosionó el valor para los accionistas.
“Los mineros se pusieron en un mal lugar y el mercado los castigó por ello”, dijo Casanova. "Pero el sector se ha transformado".
Muchas empresas mineras de oro se han vuelto mucho más disciplinadas, dijo, controlando sus deudas y haciendo inversiones menos riesgosas.
Muchos están invirtiendo en exploraciones y expansiones de áreas industriales abandonadas de menor riesgo, por ejemplo, en contraposición a proyectos totalmente nuevos de mayor riesgo.
“El sector de la minería de oro que tenemos se ve muy diferente del sector que teníamos durante el último mercado alcista”, dijo Casanova. “Así que somos optimistas y optimistas sobre las perspectivas de los mineros de oro, no solo por el entorno de precios más altos del oro, sino también por la forma en que se encuentran estas empresas.
“Estas empresas están siendo muy disciplinadas con sus asignaciones de capital. En primer lugar, utilizan este flujo de caja libre que están generando para pagar deudas. Muchas de estas empresas tienen efectivo en exceso de deuda. Así que los balances son muy limpios y sólidos ".
El actual mercado alcista del oro comenzó en 2015, dijo Casanova, y se aceleró en 2020 como resultado de la pandemia global y toda la incertidumbre económica que la acompañó. VanEck cree que todavía tiene mucho espacio para funcionar.
El oro alcanzó un récord de US$ 2,075 en agosto de 2020. Los precios cayeron ante las noticias positivas de las vacunas Covid-19 aprobadas y la recuperación económica a alrededor de US$ 1,800 por onza.
En la primera mitad de 2021, VanEck espera que los precios del oro oscilen entre 1.800 y 2.000 dólares. A más largo plazo, Casanova dijo que VanEck cree que los precios del oro podrían subir hasta US$ 3,000 por onza durante los próximos tres a cinco años.
“A largo plazo, creemos que todavía hay muchos riesgos en el sistema financiero que podrían impulsar al oro muy por encima de los US$ 3,000 por onza”, dijo Casanova.
Esos riesgos incluyen niveles récord de deuda soberana y corporativa, inflación y burbujas de activos.
El último mercado alcista del oro se desarrolló entre el 2001 y el 2008, en el que los precios del oro subieron un 300%, dijo Casanova. “Así que claramente hay espacio para que el oro tenga una tendencia al alza desde aquí. Si la inflación comienza a ser una preocupación, entonces el oro podría subir mucho más desde aquí, e incluso ese objetivo de US$ 3,000 por onza podría ser conservador ".
Si bien alguien que compra oro A US$ 1,900 la onza puede obtener una ganancia considerable, si el oro llegara a US$ 3,000 por onza en los próximos años, las ganancias podrían ser aún mayores si los inversores fueran propietarios de acciones de compañías de oro.
Casanova dijo que un aumento del 11% en los precios del oro de US$ 1.800 a US$ 2.000 por onza normalmente puede resultar en un aumento del 30% en el flujo de efectivo libre para un productor de oro, siempre que los costos de producción no aumenten.
“Por eso es propietario de una empresa aurífera, porque quiere disfrutar de ese apalancamiento”, dijo Casnova.
