Los rendimientos reales, la diferencia entre los rendimientos nominales de los bonos de referencia y la tasa de inflación, cayeron cerca del punto más bajo del año pasado el viernes, impulsando el atractivo del oro. La caída de las tasas reales está impulsada por un aumento en las expectativas de inflación, con el mercado apostando por la distribución de vacunas, un mayor apoyo del banco central y la continua ayuda del gobierno.

“Los inversores están buscando activos que se benefician de una mayor inflación,” Giovanni Staunovo, analista de UBS Group AG, dijo en una entrevista con Bloomberg . "El elemento de reflación también está apoyando al oro hoy".

Mientras tanto, la moneda estadounidense continúa languideciendo después de caer durante tres trimestres, con el índice del dólar cayendo a un mínimo de dos años y medio, lo que hace que los lingotes sean más baratos para los tenedores de otras monedas. El oro también está siendo respaldado por nuevas entradas en fondos cotizados, luego de retiros en noviembre y las primeras semanas de diciembre.

"Existe la probabilidad de que veamos un estímulo significativo, que conducirá a nuevas caídas del dólar", dijo a Reuters Jeffrey Sica, fundador de Circle Squared Alternative Investments .

La segunda vuelta de las elecciones en el estado estadounidense de Georgia, que decidirá qué partido controla el Senado, también estaban en el radar de los inversores. "Las elecciones al Senado de esta semana podrían convertirse en un evento disruptivo importante, por lo que el oro se está recuperando en eso", agregó Sica.

Un gobierno unificado aumentaría la capacidad del presidente electo Joe Biden para remodelar la economía más grande del mundo, desde reescribir el código tributario hasta impulsar el estímulo y el gasto en infraestructura.

Los lingotes no rentables se consideran en general una cobertura contra la inflación y la degradación de la moneda que probablemente resulten de grandes medidas de estímulo.

Los toros de oro y plata salen de la puerta fuertes para comenzar en 2021

JIM WYCKOFF/Kitco

Los precios de los futuros del oro y la plata se están negociando fuertemente en la acción del mediodía en Estados Unidos, con el oro alcanzando un máximo de siete semanas y la plata un máximo de 3,5 meses. Los metales están siendo impulsados ​​por un dólar estadounidense muy anémico en el mercado de divisas que vio al índice del dólar tocar un mínimo de 2.5 años durante la noche. La demanda de refugio seguro también se ve cuando el mercado de valores de EE.UU.

El espectro de una inflación de precios en aumento y posiblemente problemática también parece estar cobrando fuerza. Los futuros del oro de febrero subieron US 45,90 a US$ 1,940.70 y la plata Comex de marzo subió US$ 0,798 a US$ 27,21 la onza.

El apetito por el riesgo de los comerciantes e inversores se mantiene en general optimista. El mercado continúa mirando hacia el horizonte de lo que se espera sea una mejor segunda mitad de 2021, tanto en términos económicos como de salud humana. Se espera que la administración entrante de Biden brinde más ayuda económica al público y a las empresas. Además, los estadounidenses comenzaron a recibir los fondos de estímulo del gobierno de los EE.UU. a fines de la semana pasada, lo que les da a muchos estadounidenses con dificultades una línea de vida temporal.

Los mercados de productos básicos también están recibiendo un impulso a principios de esta semana, en parte debido a algunas nociones de que las elecciones al Senado de Estados Unidos en Georgia podrían hacer que los demócratas obtengan la mayoría en el Senado, lo que haría que el Senado y el Congreso controlen a los demócratas. Esto sugeriría un mayor gasto que probablemente también ayudaría a avivar la inflación de precios. Sin embargo, muchos piensan que todavía es poco probable que ambos candidatos demócratas al senador ganen en Georgia.

El otro mercado exterior importante ve los precios de los futuros del petróleo crudo Nymex más bajos y cotizan alrededor de 47,59 dólares el barril. El rendimiento de los futuros de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia se encuentra actualmente en torno al 0,925%.

Técnicamente, los precios de los futuros del oro de febrero alcanzaron un máximo de siete semanas. Los alcistas del oro tienen la ventaja técnica general firme a corto plazo y ganaron más poder. Existe una tendencia alcista de precios de cinco semanas en el gráfico de barras diario. El próximo objetivo de precios al alza de los Bulls es producir un cierre en los futuros de diciembre por encima de la resistencia sólida en el máximo de noviembre de US$ 1.973,30. El próximo objetivo de precios a la baja a corto plazo de los osos está empujando los precios de los futuros por debajo del soporte técnico sólido en US$ 1,900.00. Primero se ve la resistencia en el máximo de US$ 1,948.70 y luego en US$ 1,973.30. El primer soporte se ve en US$ 1,925.00 y luego en el mínimo de US$ 1,906.10. 

Los precios de los futuros de la plata en marzo alcanzaron un máximo de 3,5 meses. Los toros de futuros de plata tienen la ventaja técnica general firme a corto plazo y han ganado más poder. Existe una tendencia alcista de precios de cinco semanas en el gráfico de barras diario. El próximo objetivo de precios al alza de los alcistas de la plata es los precios de cierre por encima de la resistencia técnica sólida en el máximo de agosto de 2020 de US$ 30,365 la onza. El próximo objetivo de precios a la baja para los osos es el cierre de precios por debajo del soporte sólido en US$ 26,00. La primera resistencia se ve en el máximo de US$ 27,76 y luego en US$ 28,00. El próximo soporte se ve en el mínimo de US$ 26,73 y luego en US$ 26,50. 

El cobre de marzo de NY cerró con un alza de 330 puntos a 355,15 centavos. Los precios cerraron cerca del rango medio. Los alcistas del cobre tienen la sólida ventaja técnica general a corto plazo, ya que los precios se mantienen cerca de un máximo de casi ocho años anotado el mes pasado. El próximo objetivo de precios al alza de los alcistas del cobre está presionando y cerrando los precios por encima de la sólida resistencia técnica en el máximo de diciembre de 364,55 centavos. El próximo objetivo de precios a la baja para los bajistas es los precios de cierre por debajo del soporte técnico sólido en 340,00 centavos. Primero se ve la resistencia en 360,00 centavos y luego en 364,55 centavos. El primer soporte se ve en el mínimo de la semana pasada de 350.55 centavos y luego en 347.80 centavos.