Pan American Energy (PAE) cerró la emisión de un bono por US$ 300 millones en el mercado internacional. La compañía controlada por el grupo Bridas, de la familia Bulgheroni regresa al mercado internacional en un contexto económico delicado para el país en general y para la industria petrolera en particular, por el conflicto en Neuquén que venía paralizando desde hace 21 días la actividad petrolera en Vaca Muerta.

PAE consiguió el monto máximo en que se podía ampliar el bono. Esta obligación negociable (ON) se emitirá y se abonará con dólar divisa, bajo ley extranjera, con domicilio de pago en Nueva York. Es amortizable y se devuelve en cinco cuotas semestrales a partir del mes 48.

La operación se cerró en paralelo con otro movimiento de PAE en el que, en una operación diferente, adelantó el pago de una ON que vence el próximo 7 de mayo.

PAE cerró la emisión de su bono con una tasa del 9,125%, muy competitiva si se tiene en cuenta que la Argentina está en default y que aún no logró cerrar un acuerdo favorable con el FMI para regularizar los pagos de deuda por 45.000 millones de dólares. 

La petrolera había lanzado el 12 de abril una oferta de compra en efectivo (cash tender offer) para adquirir todas las ON en circulación con vencimiento en mayo de 2021, como un modo de disipar versiones de una posible reestructuración o no pago del bono. De ese modo, también allanó el camino hacia la operación exitosa de anoche.

El 54% de este bono (US$ 90 millones sobre US$ 166 millones) entró en el cash tender offer, que se pagó previamente a la nueva colocación.

En forma paralela, aunque vinculada, la empresa inició un proceso de emisión de un nuevo título, que fue lo que concretó hoy. El valor nominal del título acendía a US$ 50 millones, ampliable hasta US$ 150 millones, el cual, a su vez, podía ser ampliado hasta un monto máximo autorizado de 300 millones, que fue lo que finalmente ocurrió, informaron allegados a la empresa.

El pago se hizo con fondos propios de la compañía, "dentro de la normativa vigente, dada la fortaleza y flexibilidad financiera de la empresa", afirmaron desde PAE. Los inversores que no entraron en la oferta recibirán el pago del bono el día de su vencimiento, el 7 de mayo próximo.

Pan American Energy quiso con estos dos movimientos demostrar que tiene la capacidad y voluntad de cumplir con sus compromisos en tiempo y forma, en un contexto en el cual el Gobierno ha impuesto reestructuraciones de deuda corporativa para aminorar la demanda de dólares en el mercado.