Los operadores de dos nuevos oleoductos en los campos de shale del oeste de Texas están ofreciendo descuentos para atraer a los cargadores acostumbrados a altas tarifas y así mover el petróleo a los centros de exportación.
Estas tarifas de negociación, en un caso la mitad de la tarifa inicial publicada, ayudarán a los productores que alguna vez tuvieron que vender su petróleo por alrededor de US$ 10 menos por barril debido a las limitaciones de transporte para mover su petróleo del campo de Texas.
Pero las compañías de oleoductos, que en el último año corrieron para agregar nueva capacidad para hacer fluir el petróleo desde la cuenca del Pérmico hasta el centro de refinación y exportación en la costa del Golfo de EE.UU., enfrentarán presión para reducir las tasas en las próximas semanas, dijeron comerciantes y analistas.
Los dos operadores, EPIC Midstream y Plains All American ( PAA.N ), están abriendo líneas que en los próximos meses podrán transportar alrededor de 1,6 millones de barriles de petróleo por día (bpd) desde el oeste de Texas hasta la costa del Golfo.
Phillips 66 ( PSX.N ) está desarrollando una tercera línea de 900,000 bpd que se abrirá a finales de este año, lo que aumentará la capacidad total de flujo de petróleo desde la región en dos tercios.
Las tarifas para la mayoría de las tuberías de Permian han oscilado entre US$ 4 por barril y US$ 7 por barril durante el año pasado debido a la creciente producción de shale y la falta de espacio en la tubería. Algunas compañías han recurrido a los vagones para el transporte, que pueden costar entre US$ 6 y 8 por barril.
EPIC redujo a la mitad su tarifa spot a US$ 2.50 por barril en una tubería desde el Pérmico, incluso antes de comenzar a cargar petróleo en la línea de 400,000 bpd. "La tasa fue más acorde con las condiciones del mercado" y permitirá que la compañía alcance volúmenes a un nivel con el que estamos contentos", dijo el presidente Brian Freed.
A finales de 2019, EPIC planea hacer circular sus volúmenes de crudo en una línea más grande y permanente que puede transportar alrededor de 900,000 bpd.
Plains All American, que comienza a operar en su tubería Cactus II de 670,000 bpd la próxima semana, estableció tasas de contrato entre US$ 1.05-US$ 3.20 por barril, por debajo de lo que anticipaban los analistas y comerciantes.
La producción de petróleo de la Cuenca Pérmica alcanzará los 4,21 millones de bpd en agosto, según las últimas previsiones del gobierno, más del doble que el mismo mes de 2016.
Pero la cuenca ya tiene 3,9 millones de bpd de capacidad existente de tuberías de salida, según el banco de inversión en energía Tudor, Pickering, Holt & Co.
"Vemos al Pérmico como un exceso", dijo Matthew Blair, analista de Tudor Pickering. "Las tasas spot serán bastante feroces, con aranceles realmente bajos, dada toda esta capacidad adicional".
A medida que se acercaba el inicio del servicio, el precio del petróleo en Midland, el corazón del Pérmico, cayó esta semana a un descuento de aproximadamente US$ 3.50 por barril a los precios de Houston, el más estrecho desde marzo de 2018, dijeron los operadores.
Si los precios bajos permanecen, los operadores de ductos existentes en Permian, Magellan Midstream Partners LP ( MMP.N ) y Enterprise Products Partners LP ( EPD.N ) van a tener que elegir entre bajar las tarifas o sacrificar los volúmenes, dijeron los comerciantes.
Magellan, que opera dos gasoductos que envían alrededor de 700,000 bpd desde el Pérmico, no anticipa envíos puntuales en ninguna de las líneas más allá del tercer trimestre, dijo el director financiero Jeff Holman.
"Esperamos que los diferenciales se reduzcan a medida que entre en línea la capacidad adicional ", dijo Holman. "Uno de los dos gasoductos cobra tarifas spot que oscilan entre US$ 4 y US$ 5 por barril, dijo Magellan.
Las tarifas al contado en la línea Enterprise de Midland a ECHO, que transporta 575,000 bpd de crudo desde Midland al área de Houston, tienen un promedio de más de US$ 7 por barril, mostraron los documentos. No respondió a las solicitudes de comentarios.
"Las tuberías tendrán que cobrar tarifas cada vez más bajas", dijo John Zanner, analista de la consultora RBN Energy. "Vas a ver que realmente reducen sus márgenes para atraer esos barriles".
