El Cedin se negocia desde hoy en operaciones inmobiliarias

El blanqueo de capitales comenzó hoy y uno de sus objetivos será dinamizar el mercado inmobiliario a través de los Cedin. La circulación que tengan estos títulos y la posibilidad de que permitan reactivar la compra-venta de inmuebles dependerá de la cantidad de dólares que ingresen al blanqueo.

El blanqueo impulsado por el Gobierno establece que las personas y empresas que traigan sus divisas tendrán tres opciones de inversión: adquirir un bono en dólares para financiar obras energéticas, quedarse con un pagaré en moneda extranjera que también tendrá un rendimiento, o recibir Cedin por los dólares que ingresen al sistema financiero local.

Los Cedin resultan, a priori, como los activos más atractivos porque pueden usarse para comprar departamentos nuevos, usados, campos y cocheras, entre otros bienes. El impacto en el mercado inmobiliario y de la construcción dependerá de los dólares que ingresen porque si entran muchos capitales, habrá muchos papeles dando vueltas y se generarían más operaciones, mientras que si entran pocos, el escenario será completamente distinto.

La consultora LCG, que dirige el ex ministro de Economía Martín Lousteau, calculó que si al programa ingresan US$ 2.000 millones, y todos adquieren un departamento de US$ 75.000, las escrituraciones crecerían 6% con respecto a 2012. El estudio también elaboró un escenario más pesimista: si al blanqueo entran US$ 700 millones (cifra similar a la que entró en 2009), el impacto sobre el mercado inmobiliario sería del 2%.

La velocidad de circulación que tengan los Cedin y el deseo de las personas que reciban estos certificados para cambiarlos por dólares, serán las otras dos variables que influirán en el impacto que tengan estos papeles en la construcción. Si todas las que venden una propiedad y reciben Cedin lo cambian instantáneamente por dólares, estos certificados saldrán rápidamente de circulación. Distinto sería el escenario si los que perciben estos certificados, en lugar de cambiarlos por divisas en su banco, los venden en el mercado secundario por pesos.

“Tenemos muchas expectativas. La única duda es cuánto dinero se va a exteriorizar: si hay volumen será positivo y si hay poco volumen no nos daremos cuenta de que se emitió el Cedin”, dijo el presidente de la Cámara Argentina de la Construcción (CAC), Gustavo Weiss.

“La sensación es que va a haber movimiento, pero eso se dará con el tiempo”, estimó el titular de la Cámara Inmobiliaria Argentina, Roberto Arévalo.

El blanqueo estará abierto hasta el 30 de septiembre, pero el Poder Ejecutivo tiene la posibilidad de postergarlo. Esto no significa que los Cedin dejarán de circular en octubre porque no tienen fecha de caducidad, sino que desde el 1° de octubre habrá que pagar multas y penalidades para blanquear los activos no declarados.

“Hay mucha expectativa e interés”, manifestó José Rozados, titular de Reporte Inmobiliario. La firma organizó seminarios para capacitar a empresarios y empleados del sector para explicarles cómo funcionarán los Cedin. “La mayor duda que existe es la inmediatez en hacerse de los dólares si una persona recibe Cedin porque vendió una propiedad”, sostuvo Rozados. La reglamentación del Banco Central no aclara si esto será inmediato o si habrá que esperar horas o par de días. En la autoridad monetaria aseguran que será responsabilidad de los bancos definir el plazo para entregar las divisas y que ellos tendrán que revisar todos los comprobantes de que efectivamente se realizó una operación inmobiliaria.

Bancos ofrecen desde hoy canje de dólares por CEDIN

Desde hoy, quienes tengan dólares fuera del sistema financiero podrán llevarlos a un banco y recibirán a cambio un Certificado de Depósito de Inversión (CEDIN) por el mismo monto de las divisas entregadas. El blanqueo de capitales, que se extiende en principo por tres meses hasta el 30 de septiembre, habilita el ingreso de dinero no declarado sin tener que precisar el origen de los fondos y con el beneficio adicional de no sufrir penalidades ni tener que actualizar el pago de impuestos.

A cambio, se podrá optar por el CEDIN, orientado principalmente a operaciones inmobiliarias y que, entre otros usos, podrá venderse en el mercado secundario como cualquier bono, a particulares y empresas, y negociado por entidades financieras, el Merval, el MAE y casas de cambio, sin ningún tipo de restricción.

Por otro lado, se podrá elegir por el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE), que técnicamente se emitirá el próximo 17 de julio y tendrá una validez de 3 años, podrá ser registrable o al portador y tendrá una renta anual del 4%.

Los bancos trabajaron contra reloj este fin de semana para poner a punto sus sistemas para la nueva operatoria del CEDIN, ya que el viernes se completaron distintas normativas de la Comisión Nacional de Valores (CNV), a cargo de Alejandro Vanoli.

Según informaron el Merval y el MAE, este instrumento será negociado en pesos y se lo identificará como "CEDI", en el caso del CEDIN no aplicado, y como "CEDA", para cuando sea aplicado, es decir, que haya sido utilizado en una de las operaciones aprobadas para tal fin por el Banco Central, que son: compra de terrenos, lotes o parcelas (urbanas y rurales), galpones, locales, oficinas, cocheras, viviendas construidas, construcción de nuevas viviendas, refacción, ampliación y mejora de inmuebles, así como también la adquisición de materiales de construcción.

Vanoli anticipó que la operación con CEDIN "no tendrá costo alguno para el público", y que operará "con absoluta transparencia en todos los mercados del país, sin restricciones y con una cotización transparente", agregó el funcionario. Además aclaró que una vez que se tenga el "CEDIN aplicado", el portador podrá cobrar los dólares en el banco en el acto. En este caso, se encontrará identificado como tal, tanto en el cuerpo del documento (con la leyenda "aplicado") como en la información registrada en el Banco Central.

Los certificados podrán usarse en operaciones de toda índole en pesos, y son endosables de manera ilimitada, si bien hay que tener en cuenta que, para su cobro en dólares billete, primero tuvieron que ser utilizados para una operación vinculada a la economía real de la construcción, o inmobiliaria, o para la compraventa de terrenos, o campos, tal como lo establece la ley.

Desde el sector inmobiliario y financiero auguraron la parición de los nuevos instrumentos porque, "por un lado, -ayuda a- generar confianza en quienes están evaluando incluirse en el régimen de exteriorización de moneda extranjera, y por otra parte, permite el acceso al CEDIN de aquellos interesados en comprarlos para su aplicación a los usos previstos por la normativa del Banco Central", sostuvo el director tesorero del Merval, Ernesto Allaria.

Para garantizar el cobro del CEDIN al tenedor, la entidad financiera interviniente deberá proveer la información necesaria al titular o endosatario del CEDIN, así como al eventual futuro receptor, y extremar su diligencia para que el proceso de verificación, endoso y cobro por parte del beneficiario sea completado en el mismo acto de la presentación del instrumento financiero.

La registración de endosos será optativa, o sea que en el caso de hacerse será a través del banco sin costo alguno, pero también se prevé que pueda llevarse a cabo de manera bilateral entre el endosante y endosatario.

En cuanto a su utilización para eventuales refacciones, deberá presentarse certificación de obra por profesional, arquitecto o ingeniero, con firma legalizada por el respectivo Consejo Profesional o ente que corresponda. En la misma deberán constar los datos del inmueble, costo de la refacción y fecha de su realización, así como también el nombre completo e identificación tributaria del sujeto que realiza los pagos.

Adicionalmente, habrá que presentar las facturas o recibos que permitan comprobar la aplicación de los fondos a la venta de materiales de construcción y al cobro de la prestación de servicios relacionados con la obra, proveniente de un Registro de Proveedores de Materiales para la Construcción, que reglamentará el Ministerio de Economía.

En el caso de construcción de nuevas viviendas se solicitará la certificación de obra, bajo los mismos requisitos de participación de los profesionales intervinientes, haciendo constar los datos del inmueble, el destino habitacional de la construcción y su costo.

Arranca hoy el blanqueo: buscan sumar u$s 3000 millones antes de las elecciones

El blanqueo de capitales comienza a regir hoy y hasta el 30 de septiembre, con el objetivo de que los contribuyentes, tras exteriorizar la tenencia de dólares sin declarar en el país o en el exterior, ya sea en efectivo o como producido de la venta de bienes, ingresen esas divisas al país y regularicen su situación frente a la AFIP.

La ley 26.860 permite exteriorizar dólares no declarados sin tener que precisar el origen de los fondos. La meta es sumar al menos u$s 3.000 millones antes de las elecciones legislativas de octubre. No obstante, las ambiciones del secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, duplican esa cifra.

Para ingresar al blanqueo, los contribuyentes deberán ingresar indefectiblemente las divisas en el país a través de una entidad bancaria.

Este blanqueo libera de penalidades cambiarias o tributarias, y de toda otra acción civil, penal y administrativa, salvo lo atinente al régimen que persigue el lavado de dinero.
No se deberán presentar declaraciones juradas rectificativas ante la AFIP, y toda diferencia patrimonial se incorporará en las declaraciones juradas de 2013, que se presentarán entre abril y mayo del año próximo.

La gran diferencia con la anterior “amnistía fiscal”, que se aprobó en diciembre de 2008 y se implementó durante 2009, es que en aquella ocasión había que pagar un impuesto único de hasta 8%, mientras ahora los fondos que ingresen quedan eximidos de todos los impuestos. Incluso el bono Cedin seguirá exento de los impuestos a las Ganancias y sobre los Bienes Personales. Asimismo, no se pagará el impuesto al cheque por bancarizar el ingreso de los fondos.

Si bien los estudios tributarios medianos y grandes recibieron hasta ahora pocas consultas de interesados en el blanqueo, ya se perfila que recurrirían a la exteriorización quienes tienen problemas ante la AFIP, ya sea porque enfrentan una fiscalización o porque saben que tienen, por ejemplo, por salidas no documentadas –ventas en negro– y quieren tener la seguridad de que, ante una inspección, podrán optar por aplicar lo blanqueado a esa evasión.

Lo que se puede blanquear es solamente dólares, ya sea que se tengan en el país o depositados en el extranjero, en ambos casos al 30 de abril de 2013. También se pueden blanquear dólares por bienes que se hayan tenido en negro en el exterior y que se vendan luego de ser exteriorizados, aunque sea después del 30 de abril pasado.

A cambio del ingreso de los dólares, se deberá optar por la suscripción de dos bonos nominados en dólares: el Certificado de Depósito para Inversión (Cedin) y el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Energético (Baade), que también cuenta con una versión denominada Pagaré.

Los Cedin tienen como objetivo impulsar la construcción y el sector inmobiliario, mientras los Baade intentarán captar fondos para la inversión pública, principalmente por infraestructura en el sector energético.

La mayor expectativa está puesta en los Cedin, que podrán ser transformados en dólares en 48 horas ante su sola presentación en una entidad bancaria, luego de que se apliquen a una operación de construcción o inmobiliaria, y tendrá todo un mercado secundario. Los Baade y Pagarés, que fueron reglamentados por el Ministerio de Economía, se emitirán el próximo lunes 15 y por “el monto necesario para cubrir la demanda del sector privado”.

Los títulos tendrán fecha del 17 de julio de 2013 y vencimiento el 17 de julio de 2016, mientras la moneda de denominación, suscripción y pago serán el dólar estadounidense. El destino de los recursos será el financiamiento de la inversión pública, y la amortización será íntegra al vencimiento.

El interés será del 4% anual, a pagar de manera semestral, y los intereses serán calculados sobre la base de meses de 30 días y años de 360 días.