La nueva política de aranceles de Donald Trump impulsó a que las petroleras recortarán sus planes de perforación en Estados Unidos y, en contra posición, la decisión de los países de la OPEP+ de aumentar la extracción de petróleo, complicó los planes.
Un artículo del Financial Times, recopiló la mirada de las distintas petroleras que operan en Estados Unidos sobre el impacto de las restricciones de Trump y la mayor producción a la que apunta la OPEP+.
LA NOTA DEL FINANCIAL TIMES
Kristina Shevory en Austin y Jamie Smyth en Nueva York
Las compañías petroleras estadounidenses están recortando el gasto y paralizando las plataformas de perforación, ya que los aranceles de Donald Trump aumentan los costos y la caída de los precios del crudo reduce las ganancias, lo que lleva a los ejecutivos a advertir que un auge del esquisto de una década está terminando.
Las decisiones sorpresivas del cártel OPEP+ de extraer más petróleo han agravado el pesimismo en el sector petrolero estadounidense, generando temores de una nueva guerra de precios y llevando a los analistas a recortar las previsiones de producción. "Estamos en alerta máxima en este momento", declaró Clay Gaspar, director ejecutivo de Devon Energy en Oklahoma City, a los inversores este mes. "Todo está sobre la mesa a medida que nos adentramos en un entorno más difícil".
La producción de petróleo caerá un 1,1 por ciento el próximo año a 13,3 millones de barriles por día, según S&P Global Commodity Insights, ya que los prolíficos perforadores de esquisto que hicieron de Estados Unidos el mayor productor del mundo detendrán sus plataformas ante los precios impulsados a la baja por los temores de un exceso de oferta y la guerra comercial de Trump.
Eso marcaría la primera caída anual en una década, excluyendo la pandemia de 2020, cuando el colapso de la demanda envió los precios del petróleo por debajo de cero y desencadenó quiebras generalizadas en estados como Texas y Dakota del Norte. Los precios del petróleo estadounidense volvieron a bajar el viernes, cerrando la semana en 61,53 dólares por barril, un 23 % menos que su máximo del año. Los productores de esquisto necesitan un precio del petróleo de 65 dólares por barril para alcanzar el punto de equilibrio, según la encuesta trimestral sobre energía del Banco de la Reserva Federal de Dallas.
“El lema ahora es ‘aguantar’”, dijo Herbert Vogel, director ejecutivo de SM Energy en Denver, en la conferencia Super DUG en Fort Worth. Una caída en la producción pondría fin a una racha espectacular en el sector energético estadounidense, donde la revolución del esquisto generó volúmenes cada vez mayores de petróleo y gas baratos para impulsar la economía, un impulso al PIB y a los mercados laborales y un aumento de las exportaciones que mejoró la balanza comercial del país.
El aumento de la producción de esquisto también ha roto la dependencia de Estados Unidos de proveedores extranjeros como Arabia Saudita y otros miembros del cártel de la OPEP, al tiempo que ha dado libertad a la Casa Blanca para apuntar a exportadores como Irán, Rusia y Venezuela con sanciones.
Trump ha prometido impulsar más la perforación y la producción en un intento por asegurar el dominio energético de Estados Unidos. Sin embargo, la producción, que alcanzó un récord bajo el mandato de su predecesor, Joe Biden, podría caer aún más si los precios siguen bajando. Scott Sheffield, ex director de la empresa de perforación de esquisto Pioneer Natural Resources, dijo al Financial Times que si el crudo cae a 50 dólares el barril, la producción estadounidense probablemente perdería hasta 300.000 barriles por día, más que la producción total de algunos miembros más pequeños de la OPEP.
La decisión de Riad de extraer más petróleo en los últimos meses sería una amenaza directa a la participación de los productores estadounidenses en el mercado global, sugirió. “Arabia Saudita está tratando de recuperar participación de mercado y probablemente la conseguirá en los próximos cinco años”, dijo Sheffield. El número de plataformas petrolíferas en tierra en Estados Unidos, un barómetro de la actividad de perforación, fue de 553 la semana pasada, 10 menos que la semana anterior y 26 menos que hace un año, según la empresa de servicios petrolíferos Baker Hughes.
Algunos grandes productores ya están eliminando empleos. Chevron y BP han anunciado, entre ambos, 15.000 recortes de empleo a nivel mundial, aunque en Estados Unidos, hasta la fecha, el empleo en el sector se ha mantenido relativamente estable este año, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos. Los 20 principales productores de esquisto de Estados Unidos, excluyendo ExxonMobil y Chevron, recortaron sus presupuestos de gastos de capital para 2025 en alrededor de 1.800 millones de dólares, o 3 por ciento, según Enverus, una empresa de investigación energética.
"Como operadores, no podemos controlar la situación macroeconómica, pero sí podemos controlar cómo respondemos", afirmó Vicki Hollub, directora ejecutiva de Occidental Petroleum, que redujo el número de plataformas en dos en el primer trimestre. Muchas empresas recortarán aún más sus costos si estos alcanzan los 50 dólares por barril, el precio que los funcionarios de Trump han indicado que ayudaría a controlar la inflación. “En este contexto, abandonamos las plataformas y recompramos acciones”, declaró Travis Stice, presidente y director ejecutivo de Diamondback Energy, quien recientemente advirtió a los inversores que la producción petrolera estadounidense probablemente ha alcanzado su punto máximo. “Todas las conversaciones que he tenido son que este precio del petróleo no funcionará”.
Pero otras políticas del presidente también están sacudiendo al sector. Los aranceles han disparado los precios del acero y el aluminio, insumos cruciales en el sector petrolero. El precio del revestimiento, el metal utilizado para revestir pozos y el mayor gasto para perforarlos, ha aumentado un 10 % solo en el último trimestre. “La economía se verá afectada. Veremos una mayor retirada de capital a medida que avancen los trimestres”, afirmó Doug Lawlor, director ejecutivo de Continental Resources, una de las empresas energéticas privadas más grandes del país.
Esto obligará a las empresas a reforzar aún más sus medidas de seguridad en su intento de mantener contentos a los inversores de Wall Street protegiendo el flujo de caja libre para pagar dividendos y saldar la deuda. "Hay que centrarse en los dividendos, son sacrosantos en este entorno", dijo Jim Rogers, socio de Petrie Partners, una firma de inversión boutique en Houston.
