Si bien la interrupción del tránsito de gas ruso por tuberías a través de Ucrania no representa un riesgo inminente de suministro para la Unión Europea, podría aumentar las presiones del mercado de GNL a corto plazo.
Los mercados mundiales de gas natural seguirán siendo ajustados en 2025, ya que la demanda sigue aumentando y la oferta se expande más lentamente que antes de la pandemia y la crisis energética, según el último Informe trimestral sobre el mercado del gas de la AIE.
El informe, que ofrece una revisión exhaustiva de la evolución del mercado en 2024 y una perspectiva para 2025, concluye que los mercados avanzaron hacia un reequilibrio gradual el año pasado después del shock de oferta que siguió a la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia en febrero de 2022. Aún así, el equilibrio mundial del gas ha seguido siendo frágil, lo que pone de relieve la necesidad de una mayor cooperación internacional para mejorar la seguridad del suministro de gas.
La demanda mundial de gas, impulsada por el rápido crecimiento de los mercados asiáticos, aumentó un 2,8% (115.000 millones de metros cúbicos) en 2024, muy por encima de la tasa de crecimiento promedio del 2% registrada entre 2010 y 2020. Al mismo tiempo, el crecimiento por debajo de la media de la producción de gas natural licuado (GNL) mantuvo la oferta limitada, mientras que los fenómenos meteorológicos extremos se sumaron a las tensiones del mercado.
Según el informe, se espera que persista una dinámica similar en 2025 antes de la llegada de una ola de nueva capacidad de exportación de GNL, encabezada por Estados Unidos y Qatar, que se pondrá en funcionamiento en el transcurso de la segunda mitad de esta década.
Las tensiones geopolíticas han seguido alimentando la volatilidad de los precios en los mercados del gas. Aunque la interrupción del tránsito de gas ruso por gasoductos a través de Ucrania el 1 de enero de 2025 no supone un riesgo inminente para la seguridad del suministro de la Unión Europea, podría aumentar las necesidades de importación de GNL europeo y endurecer aún más los fundamentos del mercado mundial en 2025, señala el informe.
Debido a los fundamentos del mercado más restrictivos, se prevé que el crecimiento de la demanda mundial de gas se desacelere a menos del 2% este año. Al igual que en 2024, se prevé que el crecimiento se sustentará en gran medida en los mercados de Asia, región que se espera que represente más de la mitad del aumento de la demanda mundial de gas.
“Los fundamentos del mercado del gas han mejorado durante el último año, pero por ahora, todavía estamos viendo una importante restricción debido a la creciente demanda y al crecimiento moderado de la capacidad de GNL. La mayor incertidumbre geopolítica se suma a los riesgos”, dijo Keisuke Sadamori , Director de Mercados y Seguridad Energética de la AIE.
Y agregó que “Si bien la cooperación internacional en materia de seguridad del suministro de gas se ha ampliado desde que comenzó la reciente crisis energética, se necesitan mayores esfuerzos por parte de los productores y consumidores responsables, que deberían fortalecer sus esfuerzos colectivos para reforzar la arquitectura para un suministro de gas global seguro y protegido”.
CLIMAS EXTREMOS Y CRISIS
La sensibilidad de la demanda de gas natural a los cambios en los patrones climáticos, incluidas las olas de frío y de calor, está aumentando. El cambio climático está generando fenómenos meteorológicos más extremos, mientras que en los mercados con una proporción creciente de energías renovables variables, la generación a base de gas desempeña un papel de respaldo cada vez más importante para garantizar la seguridad del suministro eléctrico en momentos en que la producción eólica y/o solar es baja.
En Estados Unidos, la demanda de gas aumentó hasta un máximo histórico de 3,9 bcm por día durante la tormenta invernal Heather en enero de 2024. La demanda de gas en los sectores residencial y comercial aumentó un 70% entre el 11 y el 16 de enero, ya que las temperaturas por debajo de la media aumentaron las necesidades de calefacción de espacios. Las centrales eléctricas a gas aumentaron su producción en más del 40% entre el 13 y el 16 de enero, lo que representa casi el 80% de la generación de energía adicional.
En la India, las fuertes olas de calor del verano de 2024 hicieron que la generación de energía a gas alcanzara máximos de varios años. La demanda de gas para la generación de energía en la India aumentó un 32 % interanual en el período de mayo a julio, ya que las mayores necesidades de refrigeración aumentaron el uso de electricidad. La demanda adicional de gas se satisfizo principalmente mediante el aumento de las importaciones de GNL.
En América del Sur, tanto Brasil como Colombia enfrentaron sequías extremas el año pasado, lo que limitó su producción hidroeléctrica y aumentó drásticamente la demanda de plantas eléctricas a gas, satisfaciéndose la mayor parte de la demanda incremental de gas mediante GNL.
En Europa, la lentitud del viento en la primera quincena de noviembre de 2024 provocó una marcada caída de la producción de energía eólica interanual. Las centrales eléctricas a gas desempeñaron un papel fundamental a la hora de proporcionar respaldo al sistema eléctrico, al aumentar su producción casi un 80 % interanual. La mayor demanda de gas se satisfizo principalmente mediante mayores extracciones de almacenamiento.
Estos acontecimientos ponen de relieve la necesidad de realizar una evaluación cuidadosa de la inversión en los activos que permiten la entrega segura de gas, incluido el almacenamiento de gas, así como el desarrollo de mecanismos que permitan una mayor flexibilidad en el suministro.
ESCASEZ Y PROBLEMAS DE DEMANDA
El suministro mundial de GNL creció un 2,5% (o 13 bcm) en 2024, muy por debajo de su tasa de crecimiento promedio del 8% entre 2016 y 2020. Los retrasos en los proyectos, junto con los problemas de suministro de gas de alimentación en ciertos productores tradicionales (incluidos en Angola, Egipto y Trinidad y Tobago), pesaron sobre el crecimiento de la producción de GNL.
Sin embargo, se prevé que se acelere al 5%, o un poco más de 25 bcm, en 2025 en medio del inicio y la intensificación previstos de varios grandes proyectos de GNL, especialmente en América del Norte. Esto incluye la Fase 1 del proyecto de GNL de Plaquemines (que cargó su primer cargamento de GNL en diciembre de 2024), la expansión de la Etapa 3 de Corpus Christi y LNG Canada. También se espera que África y Asia contribuyan al crecimiento del suministro de GNL en 2025. El proyecto Arctic LNG 2 de Rusia no se considera una fuente de suministro firme de GNL en el pronóstico actual debido a las sanciones.
El crecimiento del suministro de GNL se compensará parcialmente con menores entregas de gas ruso por tuberías a Europa. Esta previsión supone que no habrá entregas de gas ruso por tuberías a través de Ucrania durante el resto del año. Nuestra evaluación indica que esto no debería representar un riesgo inmediato para la seguridad del suministro a los estados miembros de la UE, considerando su amplia capacidad de almacenamiento, la interconectividad intermedia y el acceso al mercado mundial de GNL.
Pero la vulnerabilidad de Moldavia (que declaró un estado de emergencia de 60 días en diciembre antes de la interrupción de las entregas de gas ruso por tuberías) es significativamente mayor, lo que requiere una estrecha cooperación con sus socios regionales e internacionales para garantizar la seguridad del suministro de energía durante la temporada de invierno. En la región de Transnistria, se han aplicado cortes en el suministro de calefacción y agua caliente a los consumidores residenciales desde el 1 de enero.
La interrupción del tránsito ucraniano durante todo el año reduciría los suministros de gas ruso por tuberías a Europa en unos 15 bcm en 2025 en comparación con 2024. Cabe destacar que los niveles de inventario de gas natural en la Unión Europea ya habían disminuido en 15 bcm interanual a principios de 2025, lo que podría aumentar la demanda este verano para reponer los sitios de almacenamiento. Estos factores, en conjunto, podrían requerir mayores importaciones europeas de GNL este año, lo que ajustaría el equilibrio mundial del gas.
Debido a fundamentos de mercado más ajustados, se prevé que el crecimiento de la demanda mundial de gas se desacelere a menos del 2% en 2025. Al igual que en 2024, el crecimiento estará impulsado en gran medida por Asia, que se espera que represente casi el 45% de la demanda adicional de gas.
