ANAHÍ ABELEDO

Respaldados por las perspectivas comerciales de los combustibles de aviación sostenibles, los biocombustibles líquidos podrían ver un ola de nuevas inversiones en los próximos años. Otro tanto sucede con el desarrollo del hidrógeno, la inversión en electrolizadores aumentarán  cerca de un 140% en 2024 pese a los mayores costos de financiación. 

Las adiciones de capacidad de biocombustibles para el transporte en 2023 alcanzaron el máximo de una década de 270 kb/d, un aumento del 6% desde 2022 que se traduce en un 8% de aumento de la inversión. 

Así lo afirma la Agencia Internacional de Energía (AIE) en su "AIE: World Energy Investment 2024".

El crecimiento se debe principalmente a la expansión de capacidad de refinación de diésel renovable en Estados Unidos, aumenta en capacidad de bioetanol en Brasil y el crecimiento (desde una base baja) en bioetanol queroseno para aviones en China, Brasil y Europa.

BIOENERGÍA, PROYECTOS ANUNCIADOS
Se han anunciado varios proyectos de biocombustibles tradicionales en últimos años, incluida la duplicación de la capacidad verde OCI Global en la instalación de metanol en Texas (que tendrá una capacidad de alrededor 4 kb/día). Sin embargo, la mayoría de los aumentos de la inversión en biocombustibles se producirán  en los llamados “combustibles de uso inmediato” (sustitutos de productos derivados del petróleo que no están sujetos a ningún límite de mezcla). 

Por ejemplo, en España, Cepsa y Bio-Oils han iniciado la construcción de unos US$ 1.300 millones en combustible de aviación sostenible (SAF) y diésel  en una planta renovable con una capacidad de alrededor de 10 kb/d. 

La brasileña Acelen invertirá US$ 2.400 millones en una planta de diésel verde de 20 kb/d que entrará en funcionamiento en 2026. 

En China, la estadounidense Honeywell, que se unió en 2022 con Eastern Energy para construir una planta SAF de 20 kb/d, anunció que Sichuan Jinshang también utilizará tecnologías de refinación, Environmental Protection Technology Co., en una nueva planta SAF de 6 kb/d.

Las principales empresas energéticas también buscan invertir en la expansión de biocombustibles. 

Repsol anunció planes de diversificarse hacia biocombustibles modernizando las instalaciones existentes de diésel fósil y asegurando suministro de materias primas a través de nuevas asociaciones. 

Total Energy y Sinopec ha llegado a un acuerdo para producir 5 kb/d de SAF en Engie anunció la adquisición de Ixora Energy por US$ 81 millones y planea gastar alrededor de US$ 3,2 mil millones para impulsar producción de biometano en Europa. 

Nestle está adquiriendo el aceite de cocina de un negocio de recolección y agregación de Crimson Renewable.

Goldman Sachs creó Verdalia Bioenergy, con vistas a invertir US$ 1.100 millones en el sector europeo del biometano.

La Unión Europea, Estados Unidos y la India han adoptado o ampliado  políticas  de apoyo a la bioenergía. En marzo de 2023, la Unión Europea alcanzó un acuerdo provisional que fortalece los criterios de sostenibilidad para el uso de biomasa con fines energéticos en la Directiva de Energías Renovables (RED III). 

Un mandato para acelerar el bioetanol en India ya ha asignado alrededor de US$  113 millones de 2019 a 2024 a seis proyectos comerciales. 

Otros gobiernos han anunciado apoyo a la bioenergía, como una subvención de US$ 21 millones del Fondo de Combustibles Avanzados del Departamento de Transporte del Reino Unido para un nuevo proyecto de conversión de residuos en combustibles y 6 millones de dólares del programa Clean Fuels de Canadá. Es el Fondo para ayudar a Azure Sustainable Fuels a desarrollar el front-end, ingeniería y diseño para la producción de SAF en Manitoba, con la primera producción prevista para 2027.

Planta de biomasa en Alemania

LOS PROYECTOS DEL HIDRÓGENO
La inversión en electrolizadores está impulsada por un mayor despliegue pero también por mayores costes de financiación. La inversión en electrolizadores aumentará cerca de un 140% en 2024 a US$ 5 mil millones. Esto se debe principalmente a la nueva capacidad adicionada,  así como la inflación de costos en el sector y los aumentos resultantes en los precios de los equipos y los costos de financiamiento. 

Esa capacidad  entrará en funcionamiento en los próximos años tiene como objetivo reemplazar las existentes.

Estas inversiones generalmente se perciben como de menor riesgo que generar nuevas fuentes potenciales de demanda (por ejemplo, movilidad y conversión en combustibles a base de hidrógeno de bajas emisiones).

China verá un aumento del 140% en la inversión en electrolizadores en 2024, lo que representará el 40% de la inversión mundial. 

En 2024 comenzará a operar un sistema de bajas emisiones con una planta de producción de hidrógeno y amoníaco que cuesta US$ 900 millones, produciendo alrededor de 32 kt de bajas emisiones de hidrógeno anualmente. 

Para 2026, más de 20 proyectos de alrededor de  100 MW, con capacidades combinadas de alrededor de 6,9 ​​GW, podrían estar operativos en China.

Se espera que Europa experimente un aumento del 120% en la inversión en 2024, representa menos de un tercio de la inversión mundial en electrolizadores. 

Entre los principales proyectos se incluyen US$ 270 millones para una planta de 100 MW, un proyecto de electrolizador que está desarrollando GALP en el Puerto de Sines, Portugal (capaz de producir alrededor de 15 kt de hidrógeno al año) y poco más de US$ 7 mil millones (US$ 4,5 mil millones de deuda, US$ 2,3 mil millones de capital y US$ 300 millones en subvenciones) para la construcción de una planta siderúrgica de emisiones en Suecia por H2 Green Steel. 

Lo malo es que un numero de proyectos han sufrido inflación de costos y sobrecostos. Por ejemplo, el proyecto del parque energético Lauchstädt en Alemania, que incluye la producción, el almacenamiento y el transporte de hidrógeno, ha visto un aumento de  costos a US$ 230 millones cuando recibió FID en 2023, un aumento de 50% sobre las estimaciones iniciales.

Las inversiones en Estados Unidos, que representa alrededor del 15% de la inversión mundial,  experimentarían un aumento del 120% en 2024, incentivado por programas como el Impuesto a la Producción Limpia de Hidrógeno de 10 años, que proporciona hasta US$ 3 por kilogramo de hidrógeno de bajas emisiones. 

Se están desarrollando varios proyectos a gran escala, incluida una planta de producción de hidrógeno líquido de US$ 550 millones en Arizona desarrollado por Fortescue que podrá producir 11 kt de hidrógeno al año a partir de 2026.

A nivel internacional, Fortescue también gastará US$ 150 millones en un electrolizador en Australia, cuya puesta en funcionamiento está prevista en dos fases, una en 2025 y la segunda en 2028. 

En Arabia Saudita, la planta de hidrógeno de bajas emisiones más grande del mundo está en desarrollo  por NEOM Green Hydrogen: un proyecto de US$ 8.400 millones que está a punto de comenzar la producción en 2026. 

En Omán, el Grupo ACME está preparado para invertir US$ 480 millones en un proyecto de hidrógeno de bajas emisiones, previsto para llegar en línea en 2025.