SONIA KERR, KEVIN BAXTER, VIVIEN LEBBON, ALISHIA MARKWELL, MARK THOMTON Y HLA MYAT MON

El mercado mundial de gas natural licuado (GNL) podría transformarse y potencialmente bifurcarse si la Unión Europea (UE) extiende sus impuestos al carbono para incluir las importaciones de GNL, según el último informe Horizons de Wood Mackenzie.

La UE ha ampliado su régimen de comercio de derechos de emisión (ETS) al transporte marítimo, lo que significa que los cargamentos de GNL hacia Europa estarán sujetos a un impuesto al carbono a partir de 2024.

El informe, titulado "Call of duties: How emission taxes on imports could transform the global LNG market" (Cómo los impuestos sobre las emisiones sobre las importaciones podrían transformar el mercado global de GNL) concluye que si el bloque comercial va más allá y endurece su regulación sobre el metano o incluye el GNL en su Mecanismo de Ajuste en Frontera de Carbono (CBAM, por sus siglas en inglés), entonces Wood Mackenzie predice que el mercado global de GNL se dividiría.

"Si la UE decide aplicar estos impuestos, esto hará subir los precios del gas europeo, pero también bifurcará el mercado mundial de GNL, creando un mercado de GNL de dos niveles", dice Massimo Di Odoardo, vicepresidente de Investigación de Gas y GNL de Wood Mackenzie.

"Si los impuestos se limitaran a la UE, o incluso se extendieran a Japón y Corea del Sur, los flujos comerciales probablemente se optimizarían en otros lugares para mitigar el impacto", agregó. 

EMISIONES DE GNL BAJO EL MICROSCOPIO
El informe afirma que las credenciales medioambientales del GNL están bajo un escrutinio cada vez mayor. A pesar de emitir aproximadamente la mitad del dióxido de carbono (CO2) del carbón cuando se quema, la cadena de valor del GNL sigue siendo muy intensiva en carbono y plagada de pérdidas de metano.

Sin embargo, agrega que si bien los actores del GNL están trabajando activamente para reducir la huella de gases de efecto invernadero (GEI) de sus proyectos, la renuencia de los compradores a pagar una prima por el GNL con menores emisiones ha frenado hasta ahora el apetito de los vendedores por comprometerse a realizar inversiones importantes para reducir la intensidad del carbono.

El informe agrega que no todos los proyectos de GNL son iguales. Medido en kilogramos de dióxido de carbono equivalente (kg CO2e), el metano representa entre el 5% y el 15% de la intensidad total de carbono en proyectos de GNL fuera de EE.UU.

Pero en los proyectos de GNL en EE.UU., el metano puede representar entre un 25% y un 40%. Esto se debe en gran medida a los mayores niveles de pérdidas de metano causados ​​por el uso extensivo de dispositivos neumáticos y compresores asociados con la producción de gas de esquisto.

“Con un rango de 800 a 1400 kilogramos de CO2 equivalente por tonelada (CO2e/t) de GNL, EE.UU. tiene algunos de los proyectos con mayores emisiones del mundo, con el tipo de depósito aguas arriba y la distancia de las tuberías a las plantas de GNL que se suman a su alta intensidad de metano”, explicó Di Odoardo.

Agrega que los proyectos con las emisiones de carbono más bajas se beneficiarán de un impuesto de importación sobre las emisiones y apuntar a mercados premium aumentará la rentabilidad comercial.Sin embargo, la proximidad a los mercados premium será clave, ya que Qatar y Mozambique requerirán que los altos precios del carbono sean alejados de los mercados próximos en Asia emergente, que probablemente no introducirán un impuesto a las importaciones de emisiones.

Intensidad de emisiones de GEI (kg/equivalente de CO2) por región (desde boca de pozo hasta punto de carga de GNL)

SE NECESITAN ALTOS IMPUESTOS AL CARBONO PARA DESCARBONIZAR EL GNL
El análisis del informe concluye que un impuesto sobre las emisiones de metano de 2.800 dólares por tonelada (t/CH4), equivalente a 100 dólares por tonelada de CO2e, será eficaz para lograr su objetivo.

La reducción de metano sigue siendo la fruta más fácil en materia de emisiones, y se están logrando avances en diferentes países, respaldados por regulaciones nacionales más estrictas sobre el metano.

“Un impuesto a la importación de metano ayudará a proporcionar incentivos económicos adicionales y al mismo tiempo limitará el aumento del precio del GNL. En este escenario, también se alentará a los países exportadores a introducir gravámenes internos y retener los ingresos gravados”, agregó Di Odoardo. 

Sin embargo, Wood Mackenzie concluye que cuando se trata de emisiones generales de carbono, los impuestos impuestos sólo en Europa no lograrán el objetivo requerido de descarbonización a gran escala de los proyectos de GNL a nivel mundial y, en cambio, el resultado más probable sería un mercado bifurcado de GNL.

"Si va a haber algún impacto material, se requerirá un precio del carbono más cercano a los 200 dólares estadounidenses por tonelada de CO2e para las importaciones de GNL. Además, esto tendría que introducirse a nivel global para que sea realmente eficaz a la hora de reducir la intensidad de carbono y es poco probable que eso suceda. Por ahora, todos los ojos estarán puestos en Europa para ver qué hace a continuación”, completó Di Odoardo.