Un informe publicado por First Capital Group asegura que desde enero, Argentina ha sido testigo de un cambio notable en el panorama de fusiones y adquisiciones (M&A) con un disminución del 16% de las operaciones.
Según las estadísticas muestran una disminución del 16% en el número de operaciones y un 64% en los montos transaccionales anunciados en comparación con el mismo período del año anterior. Esto sugiere un cambio importante en el mercado de M&A en Argentina, con la posibilidad de cerrar el año muy por debajo del promedio anual histórico de 110 transacciones.
A dos meses de finalizar el 2023, solo se han registrado 70 operaciones confirmadas de fusiones y adquisiciones por un monto de US$ 1.428 millones entre operaciones concretadas y anuncios.
En América Latina, Argentina se ubica como el 5to país en importancia en operaciones de M&A, después de Brasil, Chile, México y Colombia. Este ranking es encabezado por Brasil (1.400), Chile y Mexico (250), Colombia (170), Argentina (110), en base a registros históricos.
La tendencia en Argentina ha mantenido una división equilibrada entre compradores extranjeros (55%) y nacionales (45%). Poniendo el foco en los compradores extranjeros, se observa que Norteamérica (Estados Unidos y Canadá, principalmente) y Europa (Francia, Reino Unido y Holanda principalmente) concentran el 80% de la totalidad de las transacciones.
En relación a los vendedores, si bien los targets son empresas radicadas en el país, muchos poseen inversores extranjeros o son subsidiarias de compañías multinacionales en el país. En los últimos años, se han observado anuncios de reestructuraciones operacionales y salidas de compañías multinacionales del país.
En los últimos 10 meses los vendedores extranjeros pasaron de un 23% en 2022 a un 41% a octubre del 2023, representando un interés de venta o salida de inversiones extranjeras en activos nacionales. Por otro parte, la tendencia también muestra la compra de activos nacionales por grupos y empresas con inversiones locales.
Los sectores más activos en términos de cantidad de Deals en lo que va del año 2023 (hasta octubre) son Industria & Retail, Minería, Tecnología y Servicios, en conjunto estos sectores representan el 70% del total de las transacciones.
A niveles de montos transables (anunciadas), el sector minería lidera el ranking con el 82% de las transacciones del año 2023 (US$ 952 millones). En los últimos meses se observaron transacciones en el sector financiero en las que participaron los principales bancos privados, la más relevante fue la venta de las operaciones en Argentina del Banco Itaú.
El volumen de deals M&A se encuentra en valores bajos en términos históricos. “El panorama económico & político, la incertidumbre monetaria y cambiaria, hacen que las negociaciones en las transacciones sean muy complejas. Seguramente muchas operaciones se encuentran en “stand-by”, a la espera de más definiciones en relación al futuro político y económico del país”, aseguró Cristian Traut, gerente de Fisrt Capital Group.
“Más allá de la coyuntura particular que atraviesa nuestro país, hay drivers estratégicos y de largo plazo que, en caso de alinearse con un ciclo de recuperación, como ha sucedido en otros países de la región, Argentina sigue siendo una de las principales economías de Latinoamérica y está posicionada como una plaza que sigue presentando oportunidades en activos estratégicos, tanto en recursos naturales como capital humano", agregó Miguel Angel Arrigoni, CEO y partner de First Capital Group.
"La minería y los recursos naturales (Petróleo & Gas – Energía) se muestran muy activos en operaciones de M&A, principalmente con inversores extranjeros (mayoritariamente Canadienses) que buscan posicionarse estratégicamente”, finalizó Arrigoni.
