JACOB WOLINSKY

Una combinación de factores, como el desequilibrio entre la oferta y la demanda, los recortes de producción de la OPEP+ y los gráficos del petróleo, sugieren que este es un momento dorado para comprar petróleo y acciones petroleras.

En cuanto al precio del petróleo (NYSEARCA:USO), subió más de un 7% en la semana que finalizó el 1 de septiembre y marcó un nuevo máximo de un año. Este movimiento sacó al mercado del petróleo de un rango de cotización y lo preparó para subir.

Las perspectivas apuntan a una tendencia alcista del precio del petróleo hasta finales de año, que lo situaría al menos entre US$ 95 y US$ 100, y la señal técnica es sólida. Esto debería impulsar los ingresos y beneficios de la industria petrolera.

El mercado no sólo creó una formación de velas reconocible, sino que lo hizo rompiendo una resistencia crítica. La ruptura se ve confirmada por los indicadores estocástico y MACD, que muestran cruces alcistas. La señal es más fuerte porque se formó un cruce dorado, que podría liderar el mercado durante los próximos 12 a 24 meses e impulsar otro año de beneficios inesperados para las empresas energéticas.

¿Qué es un cruce dorado? Es cuando la EMA a corto plazo cruza por debajo a la de largo plazo e indica que los operadores a corto plazo y los inversores a largo plazo están alineados.

El mercado de valores petroleros se hace eco de la señal del petróleo. La acción de seguimiento del sector energético del S&P 500 (NYSEARCA:XLE) también muestra un cruce dorado.

Este cruce confirma la ruptura de un triángulo alcista que debería llevar al ETF a la parte superior de su rango de cotización. Ese movimiento vale alrededor de un 5%, y las ganancias serán mayores si el mercado del petróleo sigue su señal y continúa subiendo.

EXXON MOBIL, LA PRIMERA EMPRESA ENERGÉTICA DEL MUNDO
Exxon Mobil (NYSE:XOM) es la mayor empresa energética independiente del mundo fuera de la OPEP y China. Representa más del 21% del ETF XLE y rinde en torno al 3.2%, frente al 3.5% del fondo. La acción proporciona valor en relación con el S&P 500 (NYSEARCA: SPY), cotizando a sólo 12 veces los beneficios, y hay un catalizador en las perspectivas.

Los analistas han ido rebajando sus objetivos para el tercer y cuarto trimestres a pesar de la subida de los precios del petróleo, lo que sugiere que el listón está bajo y cabe esperar un rendimiento superior.

Las cifras de consenso para 2024 son aún más prometedoras y prevén que continúen los descensos interanuales de ingresos y beneficios. Suponiendo que los precios del petróleo sigan subiendo, los resultados de Exxon deberían volver a crecer, y podría ocurrir en el cuarto trimestre de este año.

CHEVRON PODRÍA SUPERAR AL MERCADO EN EL TERCER Y CUARTO TRIMESTRE
Chevron (NYSE:CVX) es otro gigante petrolero integrado que cotiza al alza. Las acciones de la empresa representan alrededor del 18% del ETF XLE y rinden un 3.7%.

Esta rentabilidad está por encima de la media del sector y de la retribución de XOM, que ofrece un múltiplo de PER ligeramente superior de 13.5 veces. Sin embargo, sigue siendo una ganga, teniendo en cuenta que la empresa media del S&P 500 paga menos y cuesta más.

El payout es seguro sin la perspectiva de un crecimiento de los beneficios, y se espera que esta empresa aumente sus resultados brutos y netos el año que viene. Los aumentos recientes son de un solo dígito alto y se suman a las recompras de acciones.

SCHLUMBER, POR EL CRECIMIENTO AGRESIVO DE LOS DIVIDENDOS
Schlumberger (NYSE:SLB) lidera la industria petrolera y se encuentra en un superciclo petrolífero que le ha llevado a nuevas cotas. Las acciones cotizan con una valoración más alta y rinden mucho menos, 20 veces y un 1.65%, pero se espera un crecimiento agresivo de los dividendos.

La empresa aún tiene que normalizar el pago a sus niveles pre-pandémicos, lo que es de esperar. La empresa ha aumentado el pago en dos ocasiones y está en vías de seguir aumentando la distribución a un ritmo de dos dígitos.

HAGA COMO BUFFETT: COMPRE OCCIDENTAL PETROLEUM
Buffett causó sensación en el sector energético cuando empezó a comprar Occidental Petroleum (NYSE:OXY) en 2022. Eso se convirtió en una tendencia que ha puesto un piso en las acciones de OXY en US$ 56.

OXY también está en camino de un crecimiento agresivo de los dividendos y la mejora del balance. La empresa va a recomprar acciones preferentes en 2023, uno de los catalizadores que impulsaron al Sr. Buffett y a Berkshire Hathaway a comprar.

Las acciones de OXY están subiendo tras la última ronda de compras de Berkshire y muestran un sólido soporte por encima de un cruce dorado.

PHILLIPS 66 PARA EXPOSICIÓN AL MIDSTREAM
Phillips 66 (NYSE:PSX) opera una red de refinerías mid-stream y activos downstream que producen un sólido flujo de caja. La empresa paga un dividendo del 3.6%, sus acciones cotizan cerca de máximos de varios años y los indicios son alcistas.

Además del dividendo, la empresa recompra acciones, lo que cuadruplica la rentabilidad. Se espera que los resultados sean desiguales en los próximos trimestres y en el próximo año, pero los beneficios deberían ser suficientes para mantener los aumentos de dividendos y las recompras.