Según informó Reuters, industriales de Perú advirtieron de una posible concentración de firmas de China en el mercado eléctrico local, tras el acuerdo de compra de una distribuidora de energía por parte de China Southern Power Grid International (CSGI).

La italiana Enel anunció que acordó vender a CSGI su participación en dos activos de energía de Perú por US$ 2.900 millones, operación que necesita la autorización del ente antimonopolio local y de las autoridades chinas para las inversiones directas en el exterior.

Las empresas de suministro y generación de energía vendidas, Enel Distribución Perú y Enel X, cubren poco más de la mitad de la población de Lima -que tiene casi un tercio de los habitantes de Perú y aporta el 40% del PIB nacional- y otras localidades del país, según datos de la firma y el instituto de estadística.

En tanto, el grupo China Three Gorges Corporation adquirió en el 2020 la firma Luz del Sur, que cubre energía a la otra mitad de Lima, y en el 2018 la misma firma compró la hidroeléctrica Chaglla, la tercera generadora de energía en el país.

La agencia antimonopolio INDECOPI "debe analizar todas las aristas que implique que dos empresas de propiedad de un mismo estado extranjero concentren la operación de un servicio importante para los consumidores domésticos e industriales", dijo un comunicado de la Sociedad Nacional de Industrias (SNI).

"De aprobarse, llevaría a una concentración del 100% del mercado de distribución eléctrica de Lima en manos de la República Popular de China", refirió el comunicado.

Representantes de las firmas eléctricas involucradas y de la embajada de China en Lima no estuvieron disponibles de inmediato para ofrecer comentarios sobre el tema. En la firma Enel una representante se excusó por el momento de hacer declaraciones.

Las inversiones de empresas chinas en Perú se han incrementado en los últimos años, convirtiendo a China y Estados Unidos en los mayores socios comerciales del país andino.

China es actualmente un importante destino de los productos locales y en el principal inversor en el clave sector minero de Perú, el segundo mayor productor mundial de cobre.

¿CÓMO IMPACTARÁ ESTA OPERACIÓN AL MERCADO DE ENERGÍA ELÉCTRICA EN EL PERÚ?
Aunque la operación debe recibir el visto bueno y aprobación de la autoridad de libre competencia, el INDECOPI, Erick Valderrama, socio del área corporativa e inversiones del Estudio Miguel Mur Abogados, indicó a Infobae, que este movimiento tiene distintas aristas, tanto para el mercado como para temas legales en el país.

“Un primer aspecto a considerar es el tema corporativo y societario de control de la operación. Justamente la Sociedad Nacional de Industrias (SNI), uno de los puntos que ha levantado, es que, a partir de estas adquisiciones, la energía eléctrica que es un bien esencial para el Estado peruano, va a quedar en el control de una empresa cuya propiedad final es el Gobierno Chino”, anotó el experto en derecho societario, fusiones y adquisiciones.

Cabe precisar que, en el sur de la capital del Perú, el mercado está tomado por la empresa China Yangtze Power International (CYPI), una firma controlada por China Three Georges que también es dueña de la central hidroeléctrica Chaglla, que compró a la brasileña Odebrecht en el 2020. Y si se concreta la adquisición de los activos de Enel por CSGI, esta firma controlaría la energía eléctrica del norte de Lima.

Otro efecto que podría generar esta operación, Valderrama explicó que INDECOPI va a tener que analizar si como consecuencia de la adquisición del 100% de acciones que está realizando la compañía china va a generar una supuesta distorsión dentro del mercado o si va a afectar a los consumidores o a los actores de la industria a nivel de distribución, transmisión o generación, según informó Igor Ybánez en Infobae.

Según Erick Valderrama, uno de los aspectos importantes que va a considerar INDECOPI para dar el visto bueno a la operación es la determinación de libre competencia o si va a generar una afectación al mercado de energía en la capital.

“Esto es algo que ya se hizo antes con la adquisición de Luz del Sur, INDECOPI autorizó la adquisición, pero la condicionó al cumplimiento de algunos objetivos y que tengan una supervisión por parte del ente regulador. Entonces creería que iría por ese lado también, lo que permite de alguna manera asegurar de que INDECOPI va a verificar en la práctica que la operación no genere ninguna distorsión dentro del mercado”, explicó el especialista.

Además, la Dirección Nacional de Investigación y Promoción de la Libre Competencia (DLC) del INDECOPI, informó que, a la fecha, no ha recibido una solicitud de autorización sobre la adquisición de Enel Distribución Perú y Enel X Perú, por parte de China Southern Power Grid International (HK), a la que se refiere el “Hecho de Importancia” reportado a la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV).

Ante la inexistencia de tal solicitud por parte de las empresas involucradas, no es posible para la institución brindar información al respecto.

“Es importante recordar que en el marco de la ‘Ley que establece el control previo de operaciones de concentración empresarial’, una vez recibida la solicitud el Indecopi la evaluará dentro de los plazos establecidos por la ley siguiendo criterios técnicos y objetivos y resguardando la eficiencia económica en los mercados para el bienestar de los consumidores”, indicó la entidad.

Desde la entrada en vigencia de la ley, en junio de 2021, el Indecopi ha recibido 27 solicitudes de concentración empresarial, 22 de ellas fueron aprobadas sin condiciones, una solicitud fue autorizada con condiciones debido a los riesgos advertidos a la competencia, una solicitud fue retirada por el solicitante y las otras tres se encuentran en trámite.

ANTECEDENTES DE ADQUISICIONES EN EL MERCADO ELÉCTRICO
Hoy, Enel Distribución Perú tiene el 30.6% de la distribución eléctrica y abastece a los distritos limeños del centro, norte y la provincia constitucional del Callao.

En tanto, Luz del Sur, que opera en 29 distritos del sur de la ciudad y posee el 25.5% de ese mercado, es operado desde el 2019 por la empresa China Yangtze Power International, subsidiaria de China Three Gorges, tras la venta de esa empresa por Sempra Energy.

La noticia encendió las alertas para el gremio industrial, pues la Sociedad Nacional de Industrias (SNI) consideró que (de concretarse la compra) significará una concentración en la distribución de la energía eléctrica en manos de la República Popular China.

Ello, según la SNI, podría llevar a exponer a los consumidores a pagar precios excesivos por la energía eléctrica, debido a la ausencia de competencia.

A fin de intentar dilucidar qué tanto riesgo hay de que una fusión implícita de Enel Distribución Perú con Luz del Sur afecte el mercado, Elías García Olano de Gestión consultó con diversos especialistas, que coinciden en que, en efecto, puede haber impactos de corto y mediano plazo en los consumidores.

El ex viceministro de Energía, Luis Espinoza, explicó que si bien las dos empresas chinas antes mencionadas pueden tener distinto nombre y, en teoría, no existiría fusión entre ellas, la Ley de Concesiones Eléctricas determina que cuando ambas tienen un mismo controlador (en este caso el gobierno chino) se entiende que se están integrando.

Por ello, Indecopi debería realizar una evaluación de fusión de empresas, dijo. Hasta el momento, según la Dirección Nacional de Investigación y Promoción de la Libre Competencia de Indecopi, no ha recibido una solicitud de autorización para la compra de Enel.

¿POR QUÉ ES NECESARIO MANTENER LA COMPETENCIA EN ESTE CASO?
El especialista advirtió a Gestión que si un solo dueño de ambas empresas maneja el mercado en Lima, se rompería el esquema que permite una competencia entre operadores y facilita la regulación de tarifas eléctricas al Osinergmin.

Además, explicó que cuando se privatizó Electrolima se decidió dividir la distribución en la capital en dos concesiones, con el propósito de generar competencia entre operadores, con base en lo cual, Osinergmin hoy puede tomar de cada operador los costos más bajos y descartar los más onerosos.

Sobre la base de los costos más bajos, el regulador crea una empresa modelo eficiente, mediante la cual determina las tarifas de distribución eléctrica, que a su vez comprenden el 25% de la tarifa final (el resto la componen las tarifas en barra o de generación, y de transmisión), refirió.

EN LO INMEDIATO SE PODRÍAN AFECTAR CLIENTES EMPRESARIALES
Otra consecuencia es que de haber menor competencia, los precios de la energía (en el mercado spot o de corto plazo) se pueden incrementar, lo que afectaría en primera instancia a los clientes libres del mercado eléctrico, advirtió.

Actualmente, hay cerca de 3.000 clientes libres, que comprenden no solo grandes empresas, centros comerciales y mineras, sino también cada vez más mypes que negocian el precio de la energía directamente con distribuidoras o generadoras.

Además, Espinoza detalló que Luz del Sur, por ejemplo, registra una reducción en su mercado de clientes libres, que hoy comprenden solo el 2% de sus ventas de energía, mientras Enel mantiene un 27% de ventas a ese tipo de usuarios.

A su turno, el ex viceministro de Energía, Arturo Vásquez Cordano, señaló que Indecopi, bajo la Ley de Concentraciones Empresariales, que emitió recientemente, tiene que evaluar los impactos o daños que podría ocasionar una fusión con un mismo accionista.

“Ello, porque puedes tener a China Power Greed, o a China Yangtze Power, que son de propiedad estatal china, y se debe evaluar los potenciales daños que puede generar tal fusión”, apuntó y refirió que ahora hay una regulación más detallada en Indecopi para analizar qué puede suceder en el mercado.

“Si autorizara la compra (de Enel Distribución Perú), Indecopi puede poner algunas condiciones, o si determina que esto puede ser potencialmente perjudicial para los consumidores, también puede bloquear la fusión”, sostuvo.

Añadió que Indecopi debe determinar si una empresa con un mismo accionista puede ejercer algún tipo de poder de mercado, para determinar precios a clientes libres, o en otros mercados que no estén regulados.

ESTADO PERUANO PODRÍA NEGOCIAR MEJORES TARIFAS A USUARIOS
Por su parte, el ex viceministro de Energía, Pedro Gamio, señaló que el Indecopi tiene que evaluar si en la compra que prevé realizar CSGI hay un riesgo de integración vertical (distribución y a su vez generación eléctrica), y si hay riesgo de abuso de posición de dominio.

En vista de que China es el principal socio comercial del Perú, resaltó que nuestro país necesita inversiones para su crecimiento sostenible, y en ese caso es importante saber negociar con ese país asiático.

Refirió que Alemania acaba de conseguir condiciones respetables en una negociación para una inversión china en un puerto del país europeo.

En esa línea, Gamio consideró que el Perú le podría requerir a China los mejores estándares sociales, ambientales, y que gradualmente la tarifa eléctrica se vaya reduciendo en favor de los consumidores, mediante el uso de tecnologías de generación renovables.

“El Perú está en su derecho de llegar a un acuerdo con China para que seamos tratados como un país emergente, y con las mejores condiciones posibles”, afirmó.