ANAHÍ ABELEDO

Los precios del plomo se comportaron de forma irregular durante la mayor parte de 2022 después de registrar altos niveles e inestabilidad en 2021. El metal base comenzó a cotizar en 2022 a US$2337, subiendo durante el primer trimestre para comenzar el segundo trimestre a US$2450. Se espera que la demanda aumente levemente este año y que una oferta en crecimiento reduzca el déficit de suministro siguiendo la tendencia del año pasado. China; Australia y EE.UU. están en el podio de países productores, seguidos de Perú; México; Rusia e India.

La incertidumbre global volvió a dominar el mercado líder en 2022, y los precios se mantuvieron volátiles durante todo el año. Pero incluso con frecuentes altibajos, el metal casi rompió el nivel de US$2.500 por tonelada métrica (TM) a principios de año.

Después de aumentar un 4,6 % en 2021, se prevé que la demanda mundial de metal de plomo refinado aumente un 1,4 % a 12,6 millones de TM en 2023, según el Grupo de estudio internacional sobre plomo y zinc (ILZSG). 

Investing News Network analiza las principales tendencias en el espacio de liderazgo en 2022 y lo que se avecina para los precios, la oferta y la demanda en el nuevo año. 

Rendimiento del precio del plomo en 2022

Gráfico a través de la Bolsa de Metales de Londres 

FACTORES QUE MOVERÁN EL MERCADO EN 2023. LAS BATERÍAS
“Las medidas implementadas por las autoridades chinas para contener un resurgimiento de casos de COVID-19 afectaron negativamente la demanda de plomo en el sector automotriz”, dijo el Grupo de estudio internacional sobre plomo y zinc (ILZSG). “Sin embargo, esto se vio parcialmente compensado por un aumento en las exportaciones de baterías de plomo ácido”.

Para los analistas de Wood Mackenzie, la medida en que el COVID-19 impacte en el mercado líder en 2023 probablemente provendrá de lo bien que China pueda adaptarse al final de su política de cero-COVID.

"Esta es una incertidumbre clave en relación con el consumo de plomo y el crecimiento económico más amplio", dijeron. "El peso del mercado de baterías de reemplazo y el reciclaje de plomo significa que el impacto en el equilibrio entre la oferta y la demanda de plomo probablemente será limitado".

Aunque la guerra de Rusia en Ucrania solo ha tenido una influencia modesta en el mercado de plomo, los costos de energía más altos como resultado de las sanciones a Rusia son algo a seguir en 2023,  sistemas de almacenamiento que pueden emplear baterías de plomo", dijeron los analistas de Wood Mackenzie.

Otro factor a tener en cuenta es el mercado del litio , ya que su actividad determinará la velocidad a la que el mundo cambiará de baterías de plomo-ácido a baterías de iones de litio.

"Con la aceptación de las baterías de iones de litio como parte de la transición energética aún en sus inicios, la demanda latente de baterías de iones de litio a menudo se adelantará a los suministros de materia prima de litio", según la firma. 

"Los precios de los productos químicos de litio se multiplicaron varias veces en 2022 y esto ha dado lugar a que se utilicen baterías de plomo-ácido cuando se preferían las baterías de iones de litio", sintetizan.

Mirando hacia el suministro, se pronostica que el suministro mundial de minas de plomo se mantendrá más o menos sin cambios en 2022 en 4,56 millones de TM, dice ILZSG. En 2023, se prevé que la producción aumente un 2,7 % a 4,68 millones de TM.

Por su parte, Wood Mackenzie espera que la producción minera global en 2023 sea un 12 por ciento menor que hace 10 años. Es probable que sea al menos un 5 por ciento menos que en 2019, pero la firma pronostica que recuperará con creces todo lo que perdió en 2022.

"Abra es la mina nueva más importante en términos de escala de producción de plomo, pero también porque no producirá también zinc ", señalaron analistas de la firma. 

Otro actor a observar es Ozernoye en Rusia. "Un riesgo para el suministro de minas de plomo en 2023 es que los precios del zinc se debiliten hasta el punto de que algunas minas se vuelvan antieconómicas y reduzcan la producción".

El ILZSG espera que la oferta mundial de plomo refinado caiga un 0,3 % a 12,34 millones de TM en 2022, con un aumento del 1,8 % a 12,56 millones de TM previsto para 2023. “(Esperamos) que la demanda mundial de metal de plomo refinado supere la oferta en 83 000 toneladas en 2022. En 2023, se espera un déficit menor de 42.000 toneladas”, dijo el grupo.

Los panelistas encuestados recientemente por FocusEconomics ven precios promedio de USD 2014 en el cuarto trimestre de 2023 y USD 1934 en el cuarto trimestre de 2024.

“Las posibles interrupciones del suministro y la disponibilidad de existencias físicas son factores clave a tener en cuenta en términos de suministro”, dijeron. “Mientras tanto, la velocidad de la recuperación de China del aumento actual en los casos de covid-19, el ritmo de endurecimiento de la política monetaria global y el alcance del gasto en infraestructura de China son factores clave a observar por el lado de la demanda”.

DESEMPEÑO DE LOS PRECIOS EN 2022
El plomo alcanzó un máximo de $1,102 por libra en agosto de 2021 debido al aumento de la demanda de plomo refinado y la escasez de suministro provocada por los problemas de la cadena de suministro de COVID-19. A fines de marzo de 2022, el plomo estaba por debajo de US$1.016.

Según el último informe de plomo del Servicio Geológico de EE. UU., el precio promedio del metal base en la Bolsa de Metales de Londres durante los primeros 10 meses de 2021 fue de US $ 0,989 por libra, un 20 % más año con año.

Los precios del plomo cayeron debido a un menor crecimiento del consumo."La caída se produjo en medio de informes de un mayor suministro de plomo primario, que se vio atenuado en cierto modo por un suministro más limitado de fuentes secundarias: las fundiciones de chatarra de plomo enfrentarán un mayor costo luego de la reciente imposición de un IVA en China", dijeron los analistas de FocusEconomics  en abril.

Durante el segundo trimestre, los precios del plomo cayeron considerablemente por debajo del umbral de US$2.000 y continuaron su caída en el tercer trimestre para alcanzar su nivel más bajo del año en septiembre, cuando el metal cambiaba de manos por US$1.737,50.

“Los precios del plomo probablemente se beneficiaron durante el último mes de la disminución de la escasez mundial de semiconductores, lo que parece haber impulsado la oferta de automóviles”, explicaron los analistas de FocusEconomics en ese momento. “El contexto de la demanda más amplia aún era pesimista debido al aumento de las tasas de interés en todo el mundo y las restricciones intermitentes de Covid-19 en China”, agregaron.

El aumento de la volatilidad continuó apoderándose del mercado líder en el último trimestre, pero los precios subieron para terminar el año en US$2336,50, casi neutrales en comparación con su punto de partida de 2022.

"El mercado mundial de plomo era sólido a fines de 2022, con un déficit refinado en ese año que redujo gran parte de las existencias acumuladas en 2020 a 2021 y un déficit en el mercado de concentrados que revirtió cualquier ligero exceso en 2021 luego del gran déficit de 2020", dijeron los analistas de Wood Mackenzie en un informe reciente.

LOS 7 PRINCIPALES PRODUCTORES DE PLOMO
China produce la mayor parte del metal base, pero los datos del Servicio Geológico de EE. UU. muestran que otros seis países también extrajeron cantidades notables en 2021. 

+ 1. China - Producción mina: 2 millones de TM

China produjo 2 millones de toneladas métricas (TM) de plomo el año pasado, un poco más que su producción de 2020 de 1,9 millones de TM. Curiosamente, el aumento se produjo a pesar de un excedente de plomo en los almacenes .

El país alberga una serie de grandes minas de plomo , incluida la mina Yinshan propiedad de Jiangxi Copper (SHA: 600362 ), la mina Fankou propiedad de Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet (SZSE: 000060 ) y la mina Ying, propiedad de Silvercorp Metals ( TSX: SVM , NYSEAMERICAN: SVM).

Mina Fankou propiedad de Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet

+ 2. Australia - Producción mina: 500.000 TM

El siguiente en la lista es Australia, cuya producción de plomo de 500.000 TM en 2021 palidece en comparación con la producción de China. Aún así, fue un aumento con respecto a la producción de Australia en 2020, que llegó a 494,000 TM.

Un exportador líder mundial de plomo , gran parte del mineral de plomo, concentrado de plomo y plomo refinado producido en Australia se envía al Reino Unido, Corea del Sur, Japón, Taiwán, Indonesia, India y Malasia. Las minas productoras de plomo más grandes del país incluyen Broken Hill de Shenzhen Zhongjin, Mount Isa de Glencore (LSE: GLEN , OTC Pink: GLCNF) en Queensland y McArthur River en el Territorio del Norte.

+ 3. Estados Unidos - Producción mina: 300.000 TM

La producción de plomo cayó en los EE. UU. en 2021, a un total de 300 000 TM, por debajo de las 306 000 TM en 2020. Según el Servicio Geológico de EE. cierre de una fundición secundaria de plomo en Carolina del Sur en 2021”.

El país tiene cinco minas de plomo en Missouri, y el plomo se produce como subproducto en dos minas de zinc en Alaska y dos minas de plata en Idaho. Estos incluyen la mina Sweetwater de Renco Group (HKEX: 2323 ) en Missouri y la mina Red Dog de Teck Resources (NYSE: TECK ,TSX:TECK.B,TSX:TECK.A) en Alaska.

+ 4. Perú - Producción mina: 280.000 TM

Perú experimentó un aumento en la producción de plomo en 2021. El año pasado, el país produjo 280.000 TM de plomo, mientras que su producción en 2020 fue de 242.000 TM.

Las minas de plomo más grandes de Perú incluyen la mina Colquijirca de Buenaventura Mining Company (NYSE: BVN ), la unidad minera Chungar de Glencore en Pasco y la mina Yauricocha de Sierra Metals (TSX: SMT , NYSEAMERICAN: SMTS).

Mina Colquijirca de Buenaventura Mining Company en Perú

+ 5. México - Producción mina: 270.000 TM

En México, la producción de plomo llegó a 270 000 TM el año pasado, un poco más que la producción nacional de 260 000 TM en 2020. Excellon Resources (TSX: EXN ,NYSEAMERICAN:EXN) opera la mina La Platosa en México, que explota depósitos de manto de plata, plomo y zinc de alta ley.

+ 6. Rusia - Producción mina: 210.000 TM

A diferencia de los países mencionados anteriormente, la producción de plomo de Rusia se mantuvo sin cambios de 2020 a 2021 en 210 000 TM. Las minas de plomo más grandes del país incluyen la mina Uchalinsk, propiedad del gobierno, así como la mina Volkovskoye de Ural Mining and Metallurgical. Queda por ver qué impacto tendrá la guerra rusa en Ucrania en la industria minera de plomo de la nación.

+ 7. India - Producción mina: 210.000 TM

El séptimo mayor productor de plomo es India, cuya producción aumentó solo levemente en 2021 para llegar a 210 000 TM, frente a las 204 000 TM en 2020. Las minas de plomo más grandes del país incluyen las minas Sindesar Khurd, Rampura Agucha y Zawar, todas propiedad de Vedanta Resources.