ANAHÍ ABELEDO

Los datos del comercio de productos básicos de China para 2022 muestran que los precios y los volúmenes no fueron impulsados ​​por el mayor comprador mundial de recursos naturales. La pregunta ahora es si en 2023 China reafirmará su dominio como el principal impulsor de los mercados de materias primas. En lo que va del 2023, el despertar de China a la producción tras las restricciones por el Covid, impulsó expectativas y un repunte de los precios del mineral de hierro. El gobierno chino salió a frenar la especulación convocando a las empresas comercializadoras, preocupado por la inflación en las materias primas.  

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), su agencia clave de planificación económica, dijo que "prestaría mucha atención" a los cambios en el mercado del mineral de hierro.

La intervención de la NDRC se produjo en el contexto de un fuerte aumento de los precios del mineral de hierro, que han subido alrededor de US$ 11  la tonelada, a más de US$ 122 la tonelada, desde principios de año. En noviembre, el mineral de hierro se negociaba a un precio tan bajo como    US$80 la tonelada.

Evolución de precios del mineral de hierro a enero 2023

Las autoridades de China han priorizado impulsar la demanda interna para ayudar a garantizar una recuperación mientras toman medidas para apoyar el sector inmobiliario en crisis del país. Están contemplando un nivel récord de emisiones de bonos del gobierno local para ayudar a impulsar la inversión en infraestructura, junto con políticas fiscales y monetarias más expansivas.

Se emitirán a corto plazo más políticas para apoyar el mercado de viviendas de alquiler, que incluirán un plan de 100.000 millones de yuanes para apoyar los préstamos para viviendas de alquiler, informó el viernes la agencia oficial de noticias Xinhua, informaba Reuters.

EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS
Los futuros del mineral de hierro subieron casi un 60% desde finales de octubre hasta la primera quincena de enero, antes de caer la semana pasada por los temores sobre la acción de las autoridades para sofocar el repunte. El material de fabricación de acero ha aumentado con la esperanza de que la actividad de infraestructura y construcción se recupere este año a medida que la economía de China se expande más rápido.

Los economistas se han apresurado a impulsar las previsiones de crecimiento de China desde que el presidente Xi Jinping abandonó Covid Zero, y otras materias primas también han ganado.

El año pasado, China, que representa alrededor del 70 % del comercio marítimo mundial de mineral de hierro, produjo alrededor de 1.110 millones de toneladas de acero, una caída de alrededor del 1,5 % con respecto a los niveles de 2021. Eso reflejó los menores niveles de actividad interna y los volúmenes de exportación que se redujeron a medida que avanzaba el año. Si bien las exportaciones aumentaron un 7 % durante el año, cayeron un 9,9 %en diciembre.

Un mayor gasto en infraestructura y más actividad en toda la economía en general, y cualquier recuperación en el sector inmobiliario, se traduciría rápidamente en una mayor demanda de mineral de hierro por parte de las acerías de China, de ahí el aumento de los precios, apunta The Sidney Morning Herald.

Evolución de precios del último semestre

En la primera semana de 2023, la NDRC dijo que estaba "muy preocupada" por los movimientos del mineral de hierro y que reforzaría la supervisión del mercado. Citigroup Inc. dijo en una nota del 4 de enero que el mineral de hierro se negociaba como un activo financiero y que los precios de futuros habían superado la mejora de los fundamentos.

Las preocupaciones sobre el suministro global también están impulsando los precios del mineral de hierro, y los analistas citan interrupciones relacionadas con el clima en Brasil y posibles ciclones en Australia, los mayores exportadores del ingrediente siderúrgico del mundo, y los programas de mantenimiento de minas del primer trimestre.

El contrato de mayo más negociado de mineral de hierro en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian de China finalizaba el comercio diurno la semana pasada  a 881 yuanes, US$130,96, la tonelada, después de haber tocado su nivel más alto desde agosto de 2021 a 883 yuanes, aunque luego tuvo una baja. Se trató de un máximo de 17 meses por el optimismo de la demanda de China. 

En la Bolsa de Singapur, el mineral de hierro de referencia de febrero subió hasta un 3,5% a 126,40 dólares la tonelada, su nivel más alto desde junio pasado.

Los índices de referencia del acero chino y otros ingredientes siderúrgicos de Dalian también subieron, ya que los comerciantes miraron más allá de los datos económicos poco inspiradores de China de finales de 2022 publicados esta semana.

El carbón coquizable y el coque subieron un 1,9% y un 1,6%, respectivamente.

Las varillas corrugadas en la Bolsa de Futuros de Shanghái subieron un 1,1 %, las bobinas laminadas en caliente un 0,9 %, el alambrón un 0,4 % y el acero inoxidable un 0,7 %.

Precios desde 2014 y proyecciones a 2025

EL MERCADO CHINO DE PRODUCTOS BÁSICOS A LO LARGO DE 2022
Durante 2022, hubo diferencias en las importaciones de productos básicos de China en 2022, y las tendencias establecidas pueden persistir por un tiempo todavía.

Los puntos débiles obvios entre los principales productos básicos fueron las importaciones de petróleo crudo y gas natural, que cayeron un 0,9% y un 9,9% respectivamente en 2022 con respecto al año anterior, según Reuters.

Las importaciones de crudo cayeron por segundo año consecutivo al equivalente de 10,17 millones de barriles por día (bpd), según datos oficiales publicados el 13 de enero.

Los bloqueos por covid redujeron la demanda interna, mientras que las menores exportaciones de combustibles refinados durante los primeros nueve meses significaron que estos envíos cayeron un 11% durante todo el año.

El mercado inmobiliario chino comienza a reactivarse tras las restricciones Covid

Donde es probable que haya una respuesta más rápida a la reapertura de China es en los productos básicos que pueden obtenerse más fácil y rápidamente, como el mineral de hierro.

Las importaciones de la materia prima de acero cayeron un 1,5% en 2022 desde 2021. Pero si las acerías de China aumentan la producción en medio de la reapertura de la economía, las importaciones de mineral de hierro podrían aumentar rápidamente en los próximos meses.

EN CHINA TAMBIÉN: RONDA CON EMPRESARIOS PARA CONTENER LA INFLACIÓN
El principal organismo de planificación económica de China convocó a un grupo de comerciantes de mineral de hierro y les pidió que proporcionen detalles de negocios recientes, una señal de que las autoridades quieren evitar una nueva inflación de las materias primas a medida que la economía se recupera.

La NDRC solicitó los registros comerciales recientes de las empresas para los mercados físicos y de futuros antes de las conversaciones, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas ya que la información es privada.

La convocatoria del Departamento de Precios de la NDRC se hace eco de iniciativas anteriores para controlar el mineral de hierro, incluso en la primera mitad del año pasado, cuando los precios mundiales de las materias primas aumentaron las preocupaciones sobre la inflación.

El departamento ha asumido un papel clave en el seguimiento y el intento de enfriar los aumentos de precios en los mercados, desde el carbón hasta la soja y el mineral de hierro.

La NDRC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios enviada por fax. Los planes para una reunión de la NDRC fueron informados por el Securities Daily oficial. 

China ha buscado durante mucho tiempo formas de ganar más influencia en el mineral de hierro, donde depende en gran medida de las importaciones de un pequeño número de empresas mineras globales. El año pasado, el gobierno creó una nueva empresa estatal, China Mineral Resources Group, para comprar importaciones en nombre de las acerías más grandes del país en un intento por aumentar el poder de negociación.

Se espera que la inflación se mantenga moderada este año, dijo Zou Lan, jefe del departamento de política monetaria del Banco Popular de China, en una sesión informativa la semana pasada. Pero agregó que las autoridades “no deben bajar la guardia” ya que los precios podrían subir debido al rápido crecimiento de la oferta monetaria, la liberación del consumo acumulado y la inflación importada.

EXPORTACIONES DE AUSTRALIA, LAS MINERAS
Las exportaciones de mineral de hierro de Australia Occidental (WA) desde los puertos clave de Port Hedland y Dampier en Pilbara alcanzaron un máximo para 2022 en diciembre, con un nuevo récord anual establecido para la instalación multiusuario de Port Hedland.

China representó el 84% de los volúmenes enviados desde Port Hedland en diciembre en comparación con el 87% en noviembre y el 83% en diciembre de 2021. China tomó el 86% de los envíos de mineral de hierro de Port Hedland en 2022, frente al 83% en 2021 pero por debajo del 87% en 2020 cuando Covid -19 bloqueos en otros países pesaron sobre la demanda.

BHP, Fortescue, Roy Hill, Hancock Prospecting and Mineral Resources exportan mineral de hierro a través de Port Hedland. Rio Tinto tiene cuatro terminales de envío independientes divididas en Cape Lambert y Dampier.

Exportaciones de hierro de Australia 2021-2022

Port Hedland envió 559,7 millones de toneladas de mineral de hierro en 2022, frente al récord anterior de 546,05 millones de toneladas establecido en 2021, según datos de la Autoridad Portuaria de Pilbara (PPA), según el portal especializado argus.com. 

Port Hedland exportó 49,27 millones de toneladas en diciembre, un 3,6 % más que en noviembre, pero un 3,1 % menos que en diciembre de 2021. El récord de 2022 se vio favorecido por una temporada de lluvias relativamente tranquila y la descongestión de las operaciones por parte de los usuarios más importantes del puerto: BHP, Fortescue, Roy Hill y Mineral Resources.

Pilbara ha tenido un comienzo de enero seco, con un máximo de 25 mm de lluvia en la mayor parte de la región en las dos primeras semanas. Los envíos desde Dampier disminuyeron en la primera semana de enero cuando Rio Tinto se detuvo después de un fuerte final de 2022.

Port Dampier envió 13,28 millones de toneladas de mineral de hierro en diciembre, frente a los 12,57 millones de toneladas de noviembre, pero por debajo de los 13,31 millones de toneladas de diciembre de 2021. Dampier envió 136,38 millones de toneladas en 2022 en comparación con 136,06 millones de toneladas en 2021 y 138 millones de toneladas en 2020. 

Río Tinto es el único productor de mineral de hierro que realiza envíos a través de Dampier y luchó por mantener el rendimiento en 2022 a medida que aumentaba las operaciones en su nueva mina Gudai-Darri de 43 millones de toneladas anuales y otros proyectos de reemplazo de volumen.

Los envíos de Port Hedland a China totalizaron 482,4 millones de toneladas en 2022, un 6% más que en 2021. Las exportaciones de Port Hedland a Japón y Corea del Sur continuaron recuperándose de un octubre débil, pero los envíos tuvieron una tendencia más baja que en diciembre de 2021. No hubo envíos en diciembre a Vietnam desde Port Hedland por primer mes desde octubre de 2020.