ANAHÍ ABELEDO

Un 2021 récord para la riqueza de los hogares. A fines de 2021, la riqueza mundial totalizó un estimado en US$ 463,6 billones, lo que significa un aumento interanual del 9,8% respecto a 2020 y de 6,6% de acuerdo a los registros anuales desde principios de siglo. La riqueza global agregada creció en un 12,7%, lo que la convierte en la tasa anual más rápida de la historia, dejando de lado el intercambio del movimientos de tasas. Como contrapartida, la deuda pública de los estados creció por las medidas de apoyo. Se prevé que en 2022 e incluso el año próximo habrá cierta reversión de esta tendencia debido a la ralentización de la economía y que habrá un repunte hacia 2025.

La riqueza por adulto siguió aumentando hasta US$ 87.489 al cierre de 2021. Mientras que los activos han representado la mayor parte del aumento en la riqueza de los hogares desde la crisis financiera mundial, la división entre la riqueza  impulsada por activos financieros y no financieros fue casi en aumento incluso en 2021, así lo afirma "Credit Suisse Research Institute" en su reciente informe "Global Wealth Report 2022".

LA INFLACIÓN REDUCE EL CRECIMIENTO DE LA RIQUEZA. PRINCIPALES PAÍSES
País por país, Estados Unidos agregó la mayor riqueza familiar en 2021, seguido de China, Canadá, India y Australia.

China, el país más rico del mundo, fue el segundo en agregar riqueza familiar en 2021

Las pérdidas de riqueza fueron menos comunes y casi siempre asociadas con la depreciación de las moneda frente al dólar estadounidense, afectando por ejemplo a Japón, Italia y Turquía. 

Suiza todavía ocupa el puesto más alto en términos de riqueza por adulto en US$ 696.600, seguida de Estados Unidos; Hong Kong SAR y Australia. 

Australia, Bélgica y Nueva Zelanda están en la cima de la riqueza promedio por adulto con US$ 273.900, US$ 267.890 y USS 231.260, respectivamente.

Una mirada a los subgrupos de población específicos muestra que, en Estados Unidos y Canadá, los Millennials y la Generación X aumentó más su riqueza  entre 2019 y 2022. 

En los Estados Unidos, los hogares afroamericanos e hispanos vieron el mayor aumento porcentual en la riqueza (+22,2% y +19,9%, respectivamente) en 2021 gracias al aumento de la riqueza no financiera – en su mayoría en vivienda. 

Con respecto a la riqueza de las mujeres, se estima que, de los 26 países que constituyen el 59% de la población adulta mundial, 15 países (incluidos China, Alemania e India, por ejemplo) muestran una disminución en la riqueza de mujeres durante 2020 y 2021. 

Para el resto de países (incluidos los Estados Unidos y el Reino Unido, por ejemplo), la relación media de la riqueza de las mujeres a la de los hombres aumentó.

EN LA DISTRIBUCIÓN, SE PRODUJO MAYOR DESIGUALDAD
El fuerte aumento de los activos financieros se tradujo en un aumento de la desigualdad en 2021. Correlacionado con los movimientos de precios de los activos a corto plazo, tales fluctuaciones en la desigualdad resultan transitorias. 

En 2022, los precios de los activos ya han caído y  se puede esperar una reversión de la tendencia de 2021.

Es importante destacar que un análisis detallado de la riqueza media dentro de los países y en todo el mundo muestra que la desigualdad de la riqueza global ha disminuido este siglo debido al crecimiento más rápido de los mercados logrado en las economías emergentes.

La riqueza media mundial ha aumentado aproximadamente dos veces más rápido que la riqueza global por adulto y mucho más rápidamente que el PIB mundial. 

HIPER-RICOS EN LOS PAÍSES TOP. TENDENCIAS DE RIQUEZA DE ADULTOS
La media del hogar ha podido acumular riqueza durante las últimas dos décadas. En la cima de la pirámide de la riqueza, Estados Unidos.

EE.UU. sigue ocupando los primeros lugares con más de 140.000 individuos de ultra alto valor neto (con riqueza por encima de los US$ 50 millones) seguido de China con 32.710 individuos. 

Se estima que en todo el mundo había 62,5 millones de millonarios en el cierre de 2021, que significa 5,2 millones más que el año anterior. 

En la base de la pirámide de la riqueza, hay alguna evidencia sobre el impacto en la misma de las reacciones políticas a la pandemia en varios subgrupos, pero no son completos.

Cuentas financieras de distribución (DFA) en Estados Unidos sugieren que la participación en la riqueza del 50% inferior de los hogares.

La riqueza de los estados aumentó de 1.84% a 2.64%, en su mayoría debido a un aumento en el valor de los bienes inmuebles.

Los informes anteriores han prestado poca atención al  impacto de la inflación, aunque es una de las razones por las que los números de millonarios en dólares han ido aumentando rápidamente este siglo: en efecto, el umbral ha estado cayendo en promedio alrededor de 2% cada año. 

Como se esperaba, la tasa de crecimiento anual del total de la riqueza y las contribuciones de cada uno de los componentes de la riqueza se reducen cuando la inflación es tenida en cuenta. 

El año pico de 2004 es particularmente interesante.

La contabilización de la inflación reduce el crecimiento de 2004 del 10,9% al 8,0%, mientras que el crecimiento en 2021 cae del 12,7% al 8,2%. 

Aunque 2021 experimentó una mayor inflación, conserva su derecho a ser el año en el que la riqueza creció a mayor velocidad.

Sin embargo, la riqueza bruta real (es decir, la riqueza de activos más activos no financieros) creció a un ritmo más rápido que en 2004. 

2021 mantiene su posición de liderazgo solo porque la deuda real redujo el crecimiento de la riqueza en 1,2% en 2004 frente al 0,4% del año pasado.

LA RIQUEZA DE LOS HOGARES
Desde principios de 2020, la evolución de la riqueza de los hogares ha sido impulsada por las repercusiones económicas del COVID-19. Algunos meses de 2020 siguieron un guión familiar.

Expectativas de fuertes caídas en la actividad económica y el comercio hicieron que los precios de las acciones se desplomaran y la riqueza de los hogares cayera un 4,4% entre enero y marzo pero se reviritió ese proceso a mitad de año debido al apoyo financiero a los hogares en muchos países avanzados. Junto con menores tipos de interés y limitaciones al consumo, impulsaron el ahorro de los hogares y sentaron las bases para el precio de las acciones y el aumento de precios de las propiedades, lo que se tradujo en aumentos significativos en la riqueza de los hogares.

La creación de riqueza en los últimos años ha quedado expuesta a una secuencia de continuos desafíos económicos. Si bien es demasiado pronto para evaluar el impacto de la inflación generalizada y la guerra entre Rusia y Ucrania, el crecimiento de la riqueza demostró ser resistente en 2020 cuando COVID-19 causó una importante disrupción económica, y la recuperación durante 2021 produjo aún más condiciones favorables. 

La mayor riqueza en los hogares creció en Estados Unidos, la apreciación del dólar fue uno de los factores

A fin de año, la riqueza global al tipo de cambio prevaleciente las tasas totalizaron USD 463,6 billones, una ganancia del 9,8%. La riqueza por adulto aumentó un 8,4% a USD 87.489. 

La apreciación del dólar estadounidense deprimió estas tasas en un 2,9%. Dejando de lado los movimientos del tipo de cambio, la riqueza global agregada creció en 12,7% en 2021, que es la tasa anual más rápida jamás registrada.

A primera vista, la tasa de crecimiento del 9,8% del total de riqueza de los hogares en 2021 y el crecimiento del 8,4% la tasa de riqueza familiar promedio parece una diferencia pequeña a un año antes.

El dólar estadounidense apreciado durante 2021, bajando las tasas de crecimiento en términos de US$ de fin de año en 2,9 puntos porcentuales promedio. 

Así, con el intercambio año tras año se descuentam los movimientos de tasa. La riqueza media creció un 11,3% y la riqueza global total un 12,7% en 2021: la tasa más rápida alcanzada este siglo y casi con certeza la tasa más rápida registrada en cualquier momento de la historia.

Al mismo tiempo, la combinación de factores creó un entorno favorable con repercusiones menos benignas. Los programas de apoyos masivos de negocios e ingresos emprendidos en respuesta a los contratiempos macroeconómicos, junto con gastos relacionados con la salud, impulsaron la deuda pública hasta niveles récord fuera de tiempos de guerra. 

La suba de las tasas de interés en 2022 ya ha tenido un efecto adverso en el impacto en los precios de bonos y acciones, y también es probable que obstaculice la inversión en bienes y activos no financieros, por tanto el crecimiento de la riqueza en los hogares se modera. 

UNA VISIÓN GENERAL DE 2021 Y PERSPECTIVAS
Se prevé cierta reversión de la riqueza excepcional de las ganancias de 2021,  en 2022/2023 ya que varios de  los países enfrentan un crecimiento más lento o incluso una recesión, nuestra perspectiva de cinco años es que la riqueza continúe creciendo. 

La riqueza global aumentará en US$ 169 billones para 2026, un aumento acumulado del 36%, con países de ingresos medios impulsando principalmente el aumento de la riqueza mundial. 

El pronóstico es que, para 2024, la riqueza global por adulto debe pasar el umbral de US$ 100,000 y el número de millonarios superará los 87 millones de personas en los próximos cinco años.

La riqueza totalizaba US$ 463,6 billones a finales de 2021, lo que fue un aumento de US$ 41,5 billones o 9,8%.

La riqueza por adulto aumentó un 8,4% para llegar a US$ 87,489 al cierre del año. 

Australia tuvo un creciendo ininterrumpido por casi 30 años. 

Estas cantidades se reducen porque se refieren a dólares estadounidenses a tipos de cambio al día , y el dólar estadounidense se apreció durante el año. 

Si los tipos de cambio se hubieran mantenido al igual que en 2020, la riqueza total habría crecido un 12,7% y la riqueza por adulto un 11,3%.

Todas las regiones contribuyeron al aumento de la riqueza, pero América del Norte y China dominaron, con América del Norte representando un poco más de la mitad del total mundial y China sumando otro cuarto. 

Por el contrario, África, Europa, India y América Latina en conjunto representó solo el 11,1% del crecimiento de la riqueza mundial. 

Esta baja cifra refleja la depreciación generalizada frente al dólar estadounidense en estas regiones. 

En términos porcentuales, Estados Unidos y China registraron el mayor crecimiento (alrededor del 15% cada uno), mientras que el crecimiento en Europa fue 1,5%, con mucho, el más bajo entrelas regiones.