Entre los efectos dominó de la guerra, hay algunos indicios iniciales de que estos cambios están pintando un futuro favorable para las terminales de exportación de EE. UU. El Centro de Gas Natural Licuado (CLNG) y otros defensores de la industria han aplaudido la capacidad de los operadores estadounidenses de superar los límites de la capacidad de GNL para ayudar a Europa. Sin embargo, no hay suficientes proyectos de GNL autorizados y financiados para romper fácilmente con el suministro ruso. Cómo están los movimientos en las empresas. La suba de acciones. 

La guerra en Ucrania y las sanciones resultantes a Rusia han puesto a prueba las líneas de suministro de energía global, especialmente en Europa. A medida que la dependencia del continente del gas ruso continúa convirtiéndose en un lastre, Occidente se ha visto obligado a encontrar nuevas vías para llenar el vacío.

Aunque el continente ha anunciado planes para obtener la independencia para 2030, en parte asegurando más GNL. Como parte de esos planes, los líderes de Estados Unidos y la Unión Europea acordaron planes para aumentar los suministros de GNL de EE. UU. al mercado europeo.

DESTINOS DEL GNL DE EE.UU 2018-2022

VIENTOS DE CRECIMIENTO
La demanda de suministros de b. en el mercado global de GNL también ha seguido impulsando las entregas de gas de alimentación a nuevos máximos. Las terminales de exportación han estado operando a su máxima capacidad o cerca de ella. Las entregas de oleoductos a esas instalaciones superaron los 14 Bcf/d por primera vez en marzo, según datos del sitio especializado NGI que analiza el periodista Jacob Dick.

Los analistas de Goldman Sachs Commodities Research dijeron recientemente en una nota a los clientes que los mayores esfuerzos para reemplazar el gas ruso podrían aumentar la capacidad de licuefacción de EE. UU. en otros 3-5 Bcf/d entre 2025 y 2030 . puede estar cerca de FID. 

Venture Global LNG Inc. dijo recientemente que una decisión final de inversión (FID) "llegaría pronto" para el proyecto Plaquemines LNG después de que aseguró contratos adicionales a largo plazo con compradores. En febrero, la compañía cargó sus primeros cargamentos en Luisiana desde las instalaciones de exportación de Calcasieu Pass. 

El exportador número 1 de GNL de EE. UU., Cheniere Energy Inc., también recibió recientemente luz verde para aumentar las exportaciones de gas desde la planta de Sabine Pass en Luisiana y desde la planta de Corpus Christi LNG en el sur de Texas a países que no tienen un acuerdo de libre comercio con los Estados Unidos. Fue la primera aprobación de este tipo por parte del gobierno de EE. UU. desde principios de 2021.  

Cheniere dijo recientemente que el 43% de todas las importaciones europeas de gas natural en diciembre fueron GNL. La compañía dijo que Estados Unidos proporcionó alrededor de un tercio de todos esos cargamentos. La participación de EE. UU. aumentó en enero al 45%, lo que refleja en ese momento cuál fue la mayor participación registrada de los volúmenes de GNL proporcionados a Europa desde un solo país, según la compañía.

Kpler informó que 63 buques cargados con GNL estadounidense aterrizaron en terminales europeas en febrero. Hasta la fecha, aproximadamente 52 cargamentos de EE. UU. han sido marcados con destinos europeos, según Kpler.

NextDecade Corp. firmó recientemente un acuerdo de capacidad de su proyecto Rio Grande LNG en el sur de Texas.

Tellurian Inc., con sede en Houston, ha indicado que espera llegar pronto a FID en su proyecto Driftwood LNG , que si todo sale según lo planeado, podría comenzar a exportar gas en 2026.

Para algunas empresas de EE. UU., la demanda adicional de GNL puede crear un impulso para acelerar el ciclo de desarrollo sin comprometer completamente los volúmenes futuros. La analista de Kpler, Laura Page, dijo que más compañías podrían comenzar la construcción de proyectos antes de terminar el financiamiento, como lo hizo Cheniere con Corpus Christi LNG Fase 3 en Texas. 

Tellurian también emitió un aviso limitado para proceder con los trabajos de construcción anticipados para Driftwood LNG.

"Nuevo gráfico de LNG Allies. Proyecciones de crecimiento de licuefacción de #USLNG. (Ajustado para reflejar un ligero retraso en el primer tramo de unidades de la isla de Elba.)

“Dado el alto diferencial entre Japón y Corea del Marker/Title Transfer Facility contra Henry Hub, los proyectos de GNL de EE. UU. obviamente quieren llegar al mercado lo más rápido posible, y algunos están comenzando los trabajos de construcción antes de la FID formal”, dijo Page a NGI.

El CEO de LNG Allies, Fred Hutchison, le dijo a NGI que los productores de GNL de EE. UU. también podrían tener más suerte en el futuro cercano para encontrar patrocinadores financieros, pero todavía hay algunas variables futuras que podrían causar dudas.

Hutchison dijo que lo que los bancos y los compradores de gas elijan hacer en el futuro podría estar controlado por las consecuencias que existan si se salen de las políticas climáticas de sus países. También existe la posibilidad de que los compradores ansiosos por obtener contratos de gas a largo plazo se queden atrapados con un excedente de suministro después de 2030.

Pero, Hutchison ve que los impulsores económicos para que continúen los acuerdos a largo plazo. Señaló lo que los compradores que incluyen Gail Ltd. de India y Korea Gas Corp. han estado haciendo con sus suministros excedentes de la terminal Sabine Pass LNG de Cheniere. Las entidades estatales han estado comerciando con su exceso de gas durante tiempos de alto almacenamiento o fluctuaciones extremas de precios.

Cualquier exceso de gas que los futuros compradores contraten en las terminales de EE. UU. también puede comercializarse con el sudeste asiático y partes de África, que están experimentando transformaciones energéticas a diferentes ritmos .

“Todavía habrá un gran mercado para el gas”, dijo Hutchison. “La respuesta está disponible para los clientes potenciales”.

Tellurian Inc., con sede en Houston, ha indicado que espera llegar pronto a FID en su proyecto Driftwood LNG 

LAS DEMORAS EN LOS PERMISOS
El director ejecutivo de CLNG, Charlie Riedl, le dijo a NGI que la asociación está rastreando 17 solicitudes para exportaciones a largo plazo a países de todo el mundo que están pendientes de aprobación por parte del Departamento de Energía. Hay 14 proyectos de GNL esperando los certificados de la Comisión Federal Reguladora de Energía. En general, CLNG estimó que hay 4.27 Bcf/día de capacidad de exportación esperando la aprobación regulatoria.

En cuanto a por qué los productores estadounidenses podrían estar preparados para atraer compradores, Riedl dijo que se trata del éxito de la industria al ofrecer flexibilidad. Según los contratos estadounidenses a largo plazo, los compradores no enfrentan cláusulas de destino y pueden revender cargamentos en cualquier parte del mundo. China y otros grandes compradores a largo plazo de GNL de EE. UU. han tenido éxito en el comercio de su exceso de GNL en el mercado al contado.

Reidl dijo que el concepto de lo que se considera un contrato a largo plazo ha cambiado con los años. Sin embargo, no sería sorprendente que la guerra en Ucrania no tuviera un impacto igualmente dramático en los términos del contrato.

“Es un patrón cíclico”, dijo Riedl. "Especialmente en el mercado asiático, observar el tipo de acuerdos a largo plazo realizados en los próximos meses le dirá mucho".

EL MOMENTO DEL GNL, SUBEN ACCIONES
La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del trimestre actual de las acciones de GLNG se revisó un 31,6 % al alza durante los últimos 60 días. Para 2022, la marca de consenso para las ganancias se ha movido un 90,24 % hacia el norte en el mismo período de tiempo. Las revisiones de estimación favorables reflejan la confianza de los corredores en la acción.

El Momentum Score de B de Golar LNG  destaca aún más su atractivo a corto plazo.

Image Source: Zacks Investment Research

El aumento en la demanda de gas natural licuado (GNL) ha sido una bendición para Golar LNG hasta el momento. Los datos de la Administración de Información de Energía (EIA) también reflejan el impulso positivo. Según la agencia, las exportaciones de GNL de EE. UU. han aumentado considerablemente desde 2016.

Las acciones de Golar LNG GLNG han mostrado una tendencia alcista en las bolsas últimamente, ganando un 28,3 % en un mes, superando  el repunte del 9,3 % de su industria .

Otras acciones con buen pronóstico son USA Truck, USAK; GATX Corp,  GATX .

USA Truck actualmente luce un Zacks Rank #1 (Compra fuerte). Las ganancias de USAK superaron la estimación de consenso de Zacks en tres de los cuatro trimestres anteriores , la sorpresa promedio fue del 64,4%. 

Las acciones de USA Truck han subido más del 40% en los últimos seis meses. La mejora en las condiciones del mercado de carga está ayudando enormemente a las acciones de USAK.

Corporación GATX. (GATX) actualmente ostenta un rango de Zacks de 1. GATX tiene una impresionante historia de sorpresas. Sus ganancias superaron la estimación de consenso de Zacks en cada uno de los cuatro trimestres anteriores, con un promedio de 27,7%.

Las acciones de GATX se han apreciado más del 39% en los últimos seis meses. Estamos impresionados con sus esfuerzos para recompensar a sus accionistas a través de dividendos y recompras.