Aclara Resources, división de tierras raras de Hochschild Mining (LON: HOC), comenzará a cotizar en Toronto bajo el símbolo "ARA", luego de obtener US$ 96,4 millones para su oferta pública inicial.

La nueva minera emitirá 35 millones de acciones a C $ 1,70 cada una con ganancias brutas de C $ 59,5 millones, según informó Hochschild.

Además de la oferta, la empresa matriz y Pelham Investment acordaron invertir un total de 64 millones de dólares canadienses en Aclara, a cambio de 37,7 millones de acciones a un precio de 1,70 dólares canadienses cada una.

El cronograma anticipado para el dividendo propuesto para la escisión es:

Participación continuada de Hochschild en Aclara

Hochschild Mining retendrá una participación del 20% en Aclara, que posee un paquete territorial de concesiones minerales en Chile, que contiene arcillas iónicas ricas en elementos de tierras raras (REE). 

De acuerdo con el acuerdo de suscripción con Aclara, acordó comprar 14,870,397 acciones al precio de oferta por los ingresos brutos totales paraAclarade C $ 25,279,675. Además, la minera obtuvo el derecho, en caso de ejercicio de cualquier opción de sobreasignación por parte de los suscriptores de la OPI de Aclara, a ejercer una opción de sobreasignación equivalente para suscribir Acciones de Aclara adicionales a fin de garantizar su participación prorrateada en Aclara.

Según el precio de emisión, la minera de tierras raras tendrá una capitalización de mercado de 276,4 millones de dólares canadienses (216 millones de dólares), dijo Hochschild.

Aclara se centrará en desarrollar primero el proyecto Módulo Penco, antes conocido como Biolantanidos, que cubre una superficie de aproximadamente 600 hectáreas y contiene arcillas iónicas ricas en elementos de tierras raras (REE). 

Penco, un proyecto de bajo costo y gasto de capital, emplea una metalurgia simple y un proceso de minería sencillo que no requiere explosivos o presas de relaves, dijo Hochschild. También dijo que el depósito contiene poca o ninguna radiactividad.

Competir con China y Myanmar

Hochschild  compró el depósito por US$ 56 millones  en efectivo en octubre de 2019, diciendo que esperaba que el mercado de tierras raras creciera "exponencialmente". 

Ryan Thompson, analista de metales preciosos de BMO, dijo que el proyecto era "único", ya que hay muy pocos de este tipo fuera de China. Contiene disprosio y terbio, elementos clave de tierras raras pesadas que se utilizan en imanes de alto rendimiento, que se encuentran en vehículos eléctricos (EV), turbinas eólicas, drones, aviones y electrodomésticos. 

“Consideramos [la desinversión] como la mejor manera de lograr un valor justo para el negocio de tierras raras que debería cotizar con una prima frente al negocio maduro de metales preciosos de la compañía”, escribieron analistas de Berenberg. "Esto, sin embargo, crea un problema para Hochschild ya que Aclara fue, por un margen, el proyecto de desarrollo más interesante de su cartera". 

Programado para comenzar la producción en 2024, las operaciones de Aclara representarían aproximadamente el 2% de la producción mundial de disprosio, o el 28% del suministro fuera de China y Myanmar. 

Los concentrados producidos serán procesados ​​por terceros y la empresa no ha descartado el uso de una planta en China, India o Estonia.

A largo plazo, la nueva empresa consideraría construir su propia planta de separación, según informaron desde Hochschild en octubre.