Lundin Gold (TSX: LUG) (Nasdaq: LUG) reportó una producción de oro en el tercer trimestre de 2021 de 107,663 oz de su mina de oro Fruta del Norte en el sureste de Ecuador, lo que resulta en una producción de oro de 320,599 en los primeros nueve meses de 2021. 

Lundin vendió un total de 111,605 onzas de oro, que consta de 78,251 oz de concentrado y 33,354 oz de doré a un precio de oro promedio realizado de US$ 1,769 por oz para un total de ingresos brutos por ventas de oro de US$ 197,4 millones netos de cargos por tratamiento y refinación, los ingresos fueron de US$ 190,8 millones.

+ Los ingresos de las operaciones mineras fueron de US$ 89,4 millones y generó un flujo de efectivo de US$ 92,7 millones de las operaciones y finalizó el trimestre con un saldo de caja de US$ 221,8 millones. El flujo de caja libre para el trimestre fue de US$ 47,1 millones o US$ 0,20 por acción y para el período de nueve meses fue de US$ 193,7 millones o US$ 0,84 por acción.

+ Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y EBITDA ajustado fueron de US$ 112,8 millones y US$ 113,5 millones, respectivamente.

+ La utilidad neta fue de US$ 56,7 millones después de deducir las pérdidas de derivados, los costos corporativos, de exploración, financieros y los impuestos asociados sobre las ganancias. Las ganancias ajustadas, que excluyen las pérdidas derivadas, fueron de US$ 58.8 millones, o US$ 0.25 por acción.

+ Los costos operativos en efectivo y el costo de mantenimiento total para el trimestre fueron de US$ 650 y US$ 804 por onza de oro vendida, respectivamente.

+ La producción de oro fue de 107,663 oz, compuesta por 76,837 oz de concentrado y 30,826 oz de doré.

+ La mina mantuvo su sólido desempeño operativo con 382,667 toneladas extraídas.

+ El desarrollo de la mina subterránea también continuó según lo planeado con un total de 2,148 metros de desarrollo completado con tasas de desarrollo promedio de 23,3 metros por día en el tercer trimestre.

+ La aceleración del molino continuó con el procesamiento de 365,316 toneladas de mineral a un rendimiento promedio de 3,971 toneladas por día.

+ La ley promedio del mineral molido fue de 10,3 gramos por tonelada con una recuperación promedio del 88,8%.

Con base en los resultados hasta la fecha, para fines de 2021, Lundin anticipa estar cerca del límite superior de su guía de producción declarada para 2021 de 380,000 a 420,000 oz de oro producido y el límite inferior de la guía AISC de entre US$ 770 y US$ 830 por oz de oro. vendidos, calculados sobre una base consistente con períodos anteriores.

"Fruta del Norte ha generado un flujo de caja libre significativo de US$ 194 millones en los primeros nueve meses de 2021 y, a los precios actuales del oro, continuará haciéndolo durante muchos años. Nuestro programa de expansión de rendimiento es sustancialmente completo y continuamos impulsando nuestro programa de perforación de expansión de recursos. También estamos enfocados en nuestro programa de exploración regional que, basado en la perforación hasta la fecha, se ha expandido de 9,000 a 11,000 metros para el año", comentó Ron Hochstein, presidente y director ejecutivo. 

Aspectos operativos y financieros destacados del 3T 2021

Las dos tablas siguientes proporcionan una descripción general de los resultados operativos y financieros clave logrados durante 2021 en comparación con los mismos períodos en 2020.

La diferencia entre la utilidad neta y las ganancias ajustadas durante el tercer trimestre y el Período de 2021 se debe a pérdidas de derivados no monetarios de US$ 0,6 millones y ganancias de derivados de US$ 25,3 millones, respectivamente, asociados con la contabilidad del valor razonable de las facilidades de pago anticipado y de flujo de oro.

Estos elementos no monetarios están impulsados ​​por numerosos factores, incluidos los precios y rendimientos futuros del oro previstos. 

Las ganancias (o pérdidas) derivadas no monetarias asociadas con la disminución (o el aumento) anticipado de los precios futuros del oro se registran en el estado de resultados, mientras que las ganancias (o pérdidas) derivadas no monetarias asociadas con rendimientos crecientes (o decrecientes) se registran en el estado de resultados. estado de otro resultado integral. 

Estas ganancias o pérdidas no monetarias se derivan de un modelo de valoración complejo y un tratamiento contable que se explican con más detalle más adelante en el MD&A. La revaluación de estas obligaciones puede resultar en una volatilidad considerable de período a período en la utilidad neta, utilidad integral,

Exploración

El programa de exploración regional de 9.000 metros de Lundin, que ahora se ha ampliado a 11.000 metros, continuó durante el tercer trimestre y se centra en el objetivo de Puente Princesa, con dos perforaciones completadas y dos en curso. Los resultados de la perforación de Puente Princesa se esperan para el primer trimestre de 2022.

La perforación en el objetivo Barbasco terminó durante el tercer trimestre. Se completaron seis pozos de perforación diamantina por un total de 5.387 metros en Barbasco con todos los ensayos recibidos. La interpretación inicial de los resultados es la siguiente:

+ Los agujeros intersectaron las andesitas tardías de Fruta del Norte, los sedimentos de relleno de la cuenca de Suárez y las andesitas y sedimentos de la Formación Santiago (la roca anfitriona de Fruta del Norte).

+ Las zonas de alteración epitermal relacionada se cruzaron en los tres tipos de rocas y también se cruzaron múltiples vetas epitermales de cuarzo-carbonato-sulfuro estrechas (generalmente de 2 metros o menos) muy espaciadas y algunos intervalos más amplios de brechas epitermales. La mayoría de las venas son levemente anómalas en oro, plata y los elementos pioneros epitermales arsénico y antimonio.

+ La frecuencia del veteado y la intensidad de la alteración epitermal aumenta hacia el sur en un área completamente cubierta por rocas post-mineralización. Se interpreta que las venas estrechas y la alteración epitermal asociada tienen un componente de flujo lateral desde más al sur a lo largo del borde este de la cuenca.

+ Está previsto que la perforación continúe en 2022 en el área sur más remota y empinada del objetivo Barbasco una vez que se construyan nuevas vías de acceso.

Liquidez y recursos de capital

Al 30 de septiembre de 2021, Lundin tenía efectivo de US$ 221,8 millones y un saldo de capital de trabajo de US$ 136,1 millones en comparación con el efectivo de US$ 79,6 millones y un saldo de capital de trabajo de US 56,6 millones al 31 de diciembre de 2020.

El cambio en el efectivo durante el Período de 2021 se debió principalmente al efectivo generado por las actividades operativas de US$ 309,7 millones y al producto del ejercicio de opciones sobre acciones y derechos anti-dilución de US$ 16,1 millones. 

Esto se compensa con los reembolsos de capital e intereses en virtud de las líneas de crédito por un total de US$ 129,0 millones y salidas de efectivo de US$ 54,3 millones. para gastos de capital que incluyen los costos de las actividades de construcción iniciales restantes, el proyecto de expansión y el capital de mantenimiento.

Lundin ha generado un fuerte flujo de efectivo operativo durante 2021 y espera continuar haciéndolo durante el resto del año en base a su producción y orientación AISC. Este sólido flujo de efectivo operativo respaldará los pagos de la deuda, la exploración regional y la perforación de expansión subterránea en FDN y los gastos de capital planificados.

Los gastos de capital

+ Elevación de ventilación sur: La SVR avanzó de acuerdo con el plan de trabajo revisado y aún se espera que se complete en el segundo trimestre de 2022. La perforación de elevación a un diámetro de 2,1 metros se completó cerca del final del tercer trimestre y la elevación de 2,1 metros se proyectó poco después del final del trimestre. 

En el cuarto trimestre se espera la adjudicación y movilización del contratista para la barra y la línea con un diámetro de 5,1 metros. No se prevé un impacto en los pronósticos de producción para el resto de 2021 y 2022 como resultado del plan de trabajo revisado.

+ Proyecto de expansión: la mina operó a 4.200 tpd más alta para el trimestre y la expansión del molino avanzó durante el tercer trimestre y se completó sustancialmente a principios del cuarto trimestre de 2021 según lo programado y dentro del presupuesto.

+ Capital Sustentable: Capital sustentable durante el tercer trimestre de 2021 enfocado principalmente en el segundo levantamiento de la presa de relaves Fruta del Norte y el programa de perforación de expansión de recursos. La segunda elevación de la presa de relaves se completó poco después del final del trimestre. 

La perforación de expansión de recursos en Fruta del Norte continuó avanzando durante el trimestre, con el objetivo de convertir una parte del recurso inferido en el extremo sur del depósito. Los resultados iniciales de este programa se esperan para el cuarto trimestre de 2021.

Salud y seguridad

La salud y seguridad del personal en el sitio es de suma importancia, y se mantienen procedimientos estrictos para minimizar el impacto de COVID-19 en la fuerza laboral. A través de campañas de vacunación del Ministerio de Salud Pública de Ecuador, el 99,7% de los empleados y los contratistas in situ fueron vacunados al 30 de septiembre de 2021.

Durante el trimestre hubo cero incidentes. Fruta del Norte ha alcanzado más de 3 millones de horas trabajadas sin un incidente de tiempo perdido cerca del final del tercer trimestre. La Tasa Total de Incidentes Registrables fue de 0,16 por 200.000 horas trabajadas durante el tercer trimestre de 2021 y de 0,55 por 200.000 horas trabajadas durante el Período de 2021.

Comunidad

Durante el tercer trimestre de 2021, se continuó avanzando en el proyecto de conectividad a Internet para 21 comunidades locales en los alrededores de Fruta del Norte, que culminó con su finalización en octubre de 2021.

Los maestros ahora tienen conexión a Internet de alta velocidad en la escuela, los estudiantes de las comunidades locales están equipados con una tableta y la velocidad de Internet se ha mejorado mediante la infraestructura de fibra óptica. Este proyecto aborda los desafíos que las escuelas locales continúan enfrentando debido a la pandemia de COVID-19.

Además, la construcción del puente público sobre el río Zamora avanzó bajo la autoridad del gobierno provincial para reemplazar el puente que se derrumbó durante el cuarto trimestre de 2020. Lundin Gold ha proporcionado los fondos para esta obra hasta la fecha. Lundin Gold también ha estado apoyando a las comunidades afectadas al ayudar con el transporte de personas y suministros.