Canadá produjo 21 millones de toneladas en 2019, lo que representa más del 31% del suministro mundial.
"Tomará otra década para que Jansen tenga una producción significativa", dijo Ken Seitz, director ejecutivo de Nutrien Potash en un comunicado.
Nutrien espera que la demanda global crezca un 2-3% por año hasta cerca de 2030. La compañía también es vista como un socio ideal para diluir los costos de desarrollo y riesgo de BHP. BHP dice que está abierto pero no necesita un socio, mientras que Nutrien ha dicho que cualquier vínculo con BHP no es su enfoque.
Es probable que la demanda mundial de potasio para 2030 sea más que suficiente para absorber el suministro adicional de Jansen, dijo el analista de Morningstar Seth Goldstein, ya que los agricultores de Asia utilizan más nutrientes de los cultivos.
“La potasio tiene una de las mejores perspectivas de demanda de todos los fertilizantes que existen”, dijo Goldstein.
Este mes, Washington impuso sanciones a Belaruskali OAO, una de las empresas estatales más grandes de Bielorrusia y una de las mayores productoras de potasio del mundo. Belarus Potash Company (BPC), el brazo exportador de Belaruskali, advirtió que la medida conduciría a aumentos mundiales del precio de la potasio.
Rally del mercado
La producción de cereales aumentó un 25% en casi una década debido a la creciente demanda mundial de alimentos, mientras que un repunte de los cultivos el año pasado alentó a los agricultores a expandir la siembra y usar más fertilizantes. Eso ha visto que los precios al contado de la potasio en Brasil y Estados Unidos alcanzaron el nivel más alto en al menos ocho años.
Nutrien, la mayor empresa de fertilizantes, dijo a principios de este año que aumentará la producción de potasio en medio de un mercado cada vez más ajustado. La semana pasada, la compañía canadiense revisó su pronóstico para los envíos mundiales de potasio a un récord de fuerte demanda.
Las mineras se unen a la fiesta
BHP finalmente aprobó el martes el gasto en la mina de potasio Jansen en Canadá, después de años de vacilar sobre el enorme costo. Potash ofrece a la principal empresa minera del mundo un impulsor de ganancias a largo plazo en el futuro, ya que se retira de los combustibles fósiles y se enfoca en productos básicos que deberían beneficiarse del aumento de la población o de la transición a la energía verde.
Jansen podría operar durante un siglo y es un negocio escalable que podría crecer hasta rivalizar en importancia con las operaciones de mineral de hierro de Pilbara de BHP y sus minas de cobre en Chile, dijo Ragnar Udd, presidente de BHP's Minerals Americas, en una conferencia de prensa el miércoles. BHP no es el único minero que se está moviendo hacia los fertilizantes: Anglo American Plc se hizo cargo de una mina de $ 4 mil millones en el Reino Unido en 2020 mientras pasa del carbón a productos más respetuosos con el medio ambiente.
Hay otros grandes proyectos en marcha. El grupo ruso Acron está acelerando la construcción de la mina de potasio Talitsky y apunta a los primeros suministros en 2025. En Bielorrusia, Slavkali planea comenzar una mina de 2 millones de toneladas al año en 2023.
Incertidumbre de suministro
La producción se concentra principalmente en América del Norte y países de la ex Unión Soviética como Rusia y Bielorrusia, a partir de depósitos subterráneos formados por lechos marinos evaporados hace millones de años. Nutrien, Mosaic Co., Belaruskali OAO y Uralkali PJSC se encuentran entre los principales productores.
La semana pasada, Estados Unidos sancionó a Belaruskali porque apuntaba a empresas vinculadas con el presidente Alexander Lukashenko, aunque no está claro cómo afectará eso al suministro. Las contrapartes tienen hasta diciembre para liquidar las transacciones con Belaruskali, mientras que Belarusian Potash Co., que maneja todas las exportaciones de potasio del país, no fue sancionada.
Aún así, BPC le dijo a RIA Novosti que las sanciones conducirán a precios más altos de la potasio y menor disponibilidad en el mercado mundial.
Comercio de potasio
A diferencia de, digamos, el crudo, el cobre o el trigo, los precios de referencia se derivan en gran medida de acuerdos anuales entre productores y compradores, más que en una bolsa de futuros. El nutriente también se comercializa en mercados al contado.
Los precios en máximos de varios años "revivieron proyectos como Jensen o Talitsky en Rusia, incluso cuando el mercado todavía tiene un exceso de oferta", dijo Elena Sakhnova, analista de VTB Capital. "No está claro cuánto tiempo se mantendrá la dinámica del precio de la potasio, ya que está impulsada por factores especulativos y la incertidumbre sobre los envíos bielorrusos".
Udd de BHP dijo que confiaba en que el mercado podría absorber el suministro adicional de Jansen, con la primera producción prevista para 2027. “Los comentarios que estamos recibiendo de los clientes en este momento es que realmente disfrutarán de la competencia que esto inducirá en el mercado. "
