Pocos días después de haber superado el máximo histórico registrado en septiembre de 2011 y en un entorno marcado por la adopción de medidas urgentes por parte de los gobiernos para hacer frente a la desaceleración económica, el metal alcanza un nuevo hito, al superar su precio spot los 2.000 dólares la onza. Y la subida continúa.
Una subida que, según los analistas, se ha producido después de que los parlamentarios demócratas y la Casa Blanca alcanzaran un principio de acuerdo para la aprobación de nuevos estímulos que permitan reactivar la economía estadounidense, severamente sacudida por la pandemia de Covid-19.
En Londres, de momento, el precio fixing de la London Bullion Market Association (LBMA) se mantiene ligeramente por debajo de esta barrera, después de cerrar la sesión del 4 de agosto a 1.977,900 dólares la onza y registrar un nuevo máximo histórico por noveno día consecutivo.
Se espera que en los próximos días también el fixing de Londres supere la barrera de los 2.000 dólares la onza.
Otro de los factores que han influido en este rally del oro ha sido la enorme demanda de oro por parte de unos inversores que buscan desesperadamente activos refugio, ante la caída generalizada de los rendimientos de los bonos gubernamentales.
Además, el precio del dólar se ha resentido en las últimas semanas, debido a la puesta en marcha de los programas de adquisición de bonos por parte de la Reserva Federal estadounidense, y a la puesta en circulación de más dinero en efectivo. Unas medidas que, por un lado, están hundiendo los tipos de interés y, por otro, insuflando un nuevo impulso al oro.
En lo que llevamos de año, el precio del oro se ha revalorizado un 33%. Como se puede observar en el gráfico adjunto de Kitco, la evolución del oro durante los últimos 12 meses ha sido ascendente, a excepción de una ligera caída entre mediados de febrero y finales de marzo, cuando comenzaron a adoptarse las medidas de confinamiento contra el Covid-19. En esos días, el precio del metal registró su mínimo de este periodo, con 1.454,20 dólares la onza.
Su precio más que duplica los mínimos alcanzados en marzo (estallido de la crisis del coronavirus), cuando llegó a situarse por debajo de los 12 dólares.
En cuanto al oro, en lo que va de año supera el 30 % de revalorización, y ello, ante la debilidad del dólar y la caída en los intereses de la deuda.
También la plata se ha contagiado de este rally alcista del oro, sobrepasando la barrera de los 25 dólares la onza, para llegar hasta un precio spot máximo de 26,27, en el momento de escribir estas líneas.
Como vemos en el gráfico adjunto, la trayectoria de la plata también ha sido ascendente durante los últimos 12 meses, replicando la misma caída que tuvo el oro entre mediados de febrero y finales de marzo, momento en que registró su mínimo anual de 11,94 dólares la onza.
Por su parte, el precio fixing de la plata en la LBMA quedó establecido en 24,330 dólares la onza tras el cierre del 4 de agosto. Una cifra cercana al máximo que se registró el 27 de julio y que, no obstante, aún está muy por debajo de los niveles que llegó a alcanzar en 2011, cuando superó los 43 dólares la onza.
En lo que llevamos de año, el precio de la plata ha crecido a un ritmo incluso mayor al del oro: casi un 36%.
Habrá que permanecer atentos durante los próximos días a la evolución de los metales preciosos que, según los analistas, van a seguir protagonizando una histórica evolución durante este año 2020, destacó OroInformación
Después de que el impulso alcista en el oro llevó los precios por encima de $ 2,000 por onza, la recuperación podría tener otros $ 200 antes de ver una desaceleración, según los analistas.
Los analistas de Julius Baer atribuyen este hito del oro al temor que existe en el mercado a que la aprobación de más ayudas económicas en EE.UU. para hacer frente a la crisis generada por el coronavirus, conduzca a un rápido aumento de la inflación, y en una caída del dólar, amenazas que, no obstante, no ven inminentes.
En este sentido, explican que si bien el dólar ha tenido una tendencia a la baja últimamente, este hecho se puede deber a razones cíclicas más que estructurales.
"El estado de ánimo del mercado se está volviendo cada vez más optimista, lo cual es una señal de advertencia", pero que no significa "que el repunte del oro no pueda continuar", han añadido los analistas que, no obstante, advierten de que el seguro que brinda el oro en las carteras de los inversores se ha vuelto muy costoso.
También, desde Aberdeen Standard Investments, los expertos aseguran que la tendencia del oro hasta alcanzar los 2.000 dólares ha sido "ciertamente impactante, pero no una sorpresa".
"La combinación de la escalada de tensiones entre EE.UU. y China y los temores permanentes sobre el impacto económico de la pandemia del coronavirus han proporcionado mucho combustible para este aumento, y no parece probable que ninguno de los dos factores se vaya a disipar a corto plazo", añaden.
"A medida que los inversores siguen enfrentando la volatilidad y la incertidumbre, el atractivo de los activos refugio seguros como el oro y la plata sólo aumentará", concluyen, según recopiló Bloomberg
Los futuros del oro de diciembre saltaron a un nuevo máximo histórico de $ 2,024.40 la onza el martes, cotizando casi un 2% en el último día. Mientras tanto, los precios spot subieron por encima de $ 2,000 por primera vez, la última cotización a $ 2,004.20 la onza, un 1.33% más en el día.
Los ojos están en rendimientos más bajos, dijo el jefe de estrategia global de TD Securities, Bart Melek.
“Hay mucho impulso aquí. Tal vez un poco de cobertura después de eliminar los cortos el otro día ”, dijo Melek a Kitco News el martes. “Los rendimientos a 10 años son los más bajos de la historia con 0.5% y tenemos rendimientos a 30 años en 1.1888. Estos son mínimos bastante significativos aquí ".
El oro subió junto con la plata y el petróleo crudo en las noticias de una explosión en Beirut, lo que provocó el temor a perderse, dijo el estratega jefe de mercado de Blue Line Futures, Phil Streible.
“Vimos que la plata, el oro y el petróleo crudo despegaban con la noticia de esa explosión en Beirut. Y luego, cuando salieron, cuando resultó que resultó ser como un lugar de almacenamiento de fuegos artificiales al lado de una fábrica de nitratos, vimos que los futuros de plata cayeron 50 centavos, el oro cayó $ 9. En ese retroceso, algunos de los tipos que tenían miedo de perderse la acción del precio del oro querían entrar y comprar a toda costa ”, dijo Streible.
Cada vez que se prueban nuevos máximos, el mercado obtiene dos tipos de comerciantes: "un tipo que se detiene, que es bajo ... y un tipo que tiene miedo de perderse", señaló Streible.
"Eso es lo que estamos viendo ahora: miedo a perderse y nuevas paradas", dijo.
También hay una visión creciente de que la Reserva Federal puede alejarse de la meta preventiva de inflación, afirmó Melek. “Típicamente guiarían. Parece que posiblemente podrían estar alejándose de eso ".
El avance del martes también se produce después de una ligera corrección el lunes, agregó Melek, señalando que el oro podría estar mirando a $ 2,100 el próximo.
“Estamos en un nivel récord. El próximo gran Fibonacci sería de $ 2,110, aquí es donde realmente está el máximo de oro de 2011 si tuviera que ajustarse a la inflación ”, dijo. "El promedio objetivo para fines del próximo año es de $ 2,100".
El mercado alcista se ve saludable incluso por encima de $ 2,000 por onza, dijo Streible.
“Todos los aspectos técnicos se alinean muy bien. Mientras se produzcan los rendimientos reales más bajos y el dólar continúe debilitándose, continuará viendo máximos en el banco de oro todo el tiempo ”, dijo Streible a Kitco News. “Es un mercado alcista bastante saludable en este momento. El ADX, que mide la fuerza de la tendencia, está en 44, lo que dice que es un mercado saludable y con tendencia al alza ”.
El oro tiende a disparar por números redondos y $ 2,200 podrían ser los siguientes para el oro, agregó Streible.
“Parece que mientras más personas hablan sobre números redondos, más se vuelven como una profecía autocumplida. Una vez que llegó a $ 1,921, tuvimos que ir a $ 2,000 ”, dijo. “Los $ 2,200 es el siguiente nivel de resistencia basado en el rompimiento de $ 1,857 a nuestra consolidación más reciente. Esa sería la extensión de Fibonacci ".
Streible también advirtió que, al mismo tiempo, esto podría ser alto en oro si las noticias de un lanzamiento exitoso de vacunas llegaran al mercado, informó Kitco.
La depreciación del dólar estadounidense como moneda de reserva, junto con la búsqueda de alternativas atractivas por parte de los inversionistas, podría hacer que aumente tanto el precio de BTC como el oro.
Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión más grandes del mundo, pronosticó que el precio del oro aumentará un 20% para fines de 2022, llegando a $2.300.
Aunque el metal precioso excedió temporalmente los $2.000 por onza el 31 de julio, el valor más alto de la historia, según Goldman, todavía hay un fuerte potencial de crecimiento: el banco cree que el precio del oro alcanzará los $2.300 dentro de los próximos 12 meses debido al debilitamiento del dólar estadounidense.
En particular, los analistas de Goldman Sachs señalan que "una acumulación de deuda récord" por parte del gobierno de los Estados Unidos y "verdaderos temores sobre la longevidad del dólar como moneda de reserva" harán subir el precio del oro.
Los grandes inversionistas buscan refugio en el Bitcoin en lugar del dólar
Goldman explica que las medidas tomadas por el gobierno de los Estados Unidos para contrarrestar el impacto económico de la pandemia, como los subsidios para las empresas y el público en general, podrían conducir a un aumento de la deuda a través de la devaluación de la moneda. Tales condiciones causarían un aumento en el precio del oro y la plata, indica un artículo del sitio cointelegraph.
Sin embargo, hay muchas otras alternativas al dólar estadounidense para los inversores que buscan una reserva de valor: Nigel Green, CEO y fundador de la empresa de consultoría financiera de Vere Group, dijo que Bitcoin (BTC) es un refugio seguro comparable al oro:
"Hasta ahora, el oro era considerado el refugio seguro por excelencia. Pero Bitcoin, que comparte características clave de metales preciosos como la escasez, podría en el futuro desplazar al oro, poco a poco para que el mundo se vuelva cada vez más digital".
De hecho, según un estudio realizado recientemente por Bloomberg, parece que los ciudadanos estadounidenses están abandonando gradualmente la seguridad de la moneda de curso legal para invertir en activos más especulativos como acciones, oro y BTC.
El oro puede llegar a alcanzar un nuevo precio récord
Según un informe de Fidelity, una de las virtudes de Bitcoin es que su éxito no está previsto para un solo propósito. Pero incluso centrándose en su utilidad como reserva de valor, su potencial es muy alto.
La investigación realizada por Fidelity encontró que muchos inversores consideran que la criptomoneda tiene características de una buena reserva de valor, y carece de una amplia adopción. La característica principal e innovadora de Bitcoin como depósito de valor es su escasez digital inagotable.
Al comparar la inversión en Bitcoin hoy con la inversión en Facebook cuando la red social sólo tenía 50 millones de usuarios, Fidelity dice:
"Esto está motivado por la idea de que Bitcoin ofrece una ventaja asimétrica. Si los inversores institucionales y minoristas adoptan ampliamente el Bitcoin como reserva de valor, la ventaja podría ser sustancial sobre la inversión inicial. Hoy, Bitcoin es relativamente nuevo y tiene una demanda básica ilimitada en comparación con una reserva mundial de riqueza como el oro", según iProfesional.
