US$ 800 millones
Aprovechando las condiciones que presenta el mercado de deuda, Codelco realizó hoy en Nueva York una operación que le permitirá fortalecer aún más su liquidez, para hacer frente a la actual incertidumbre de mercado y, al mismo tiempo, seguir completando el financiamiento de sus proyectos estructurales.
De este modo, la empresa efectuó una exitosa colocación de bonos por US$ 800 millones a 11 años plazo con un rendimiento de 3,77%. La tasa obtenida representa un diferencial de 315 puntos base sobre el bono del tesoro americano de plazo similar.
Esta es la primera emisión de una empresa chilena en este mercado desde que se declaró la pandemia por Covid 19. Se recibieron más de 320 órdenes y una demanda superior a los US$ 10 mil millones, la más alta que haya tenido Codelco en su historia.
Con esta emisión, la cuprífera espera fortalecer aún más su sólida posición de efectivo y su estrategia de calzar el perfil de amortización de su deuda con el periodo en que los proyectos estructurales―entre ellos Chuquicamata Subterránea, Nuevo Nivel Mina, Rajo Inca y Traspaso Andina― estén en plena producción.
La transacción de emisión fue liderada por los bancos BNP Paribas, HSBC Securities (USA) Inc, Mizuho Securities, and Scotia Capital (USA) Inc.
La primera medida que dio a conocer la compañía fue el 25 de marzo, cuando anunció la suspensión temporal de sus tres grandes proyectos: Chuqui Subterránea, Traspaso Andina y Rajo Inca (obras tempranas). Suspensión por 30 días de algunos contratos con terceros y los llamó a acogerse a la Ley de Protección del Empleo. Todo esto, pensando en darle más holgura a la caja, situación que reconoce el presidente ejecutivo de la minera, Octavio Araneda. “Hemos tomado medidas tendientes a preservar la caja y enfrentar con mayor holgura la incertidumbre de los próximos meses”, señala a Pulso Domingo (ver entrevista relacionada).
Estas son medidas extremas, asegura un director de la estatal, decisión que lo deja tranquilo, pues afirma que con estas acciones, Codelco tiene la espalda suficiente para sortear con éxito este crítico escenario. “Codelco está invirtiendo US$ 3.800 millones este año y ahora se decide parar esos proyectos. Estas son medidas de extrema urgencia, pues se trata de recursos que estaban destinados para financiar las inversiones de este año. Hoy la compañía tiene recursos, tiene una caja de poco menos de US$ 3.000 millones y cualquier emergencia se va a ir manejando por la vía de ir ralentizando más proyectos y postergando algunos gastos”, sostiene.
Y agrega que en términos financieros, la compañía ya refinanció este año todos sus pasivos. “Codelco no tiene ninguna obligación financiera este año y el próximo”, afirma.
Hoy, señalan en la minera, el escenario no es tan crítico como en marzo. Sin embargo, los análisis continúan. Todas las mañanas, a las 8.00 horas, de lunes a domingo, el comité ejecutivo de la minera, presidido por Octavio Araneda, se reúne vía remota para analizar todas las medidas y ver nuevas opciones. “Hoy nada se descarta”, dice un conocedor de los análisis internos de la minera, y señala además que con las medidas ya adoptadas se pasará el presente año. “Con esto, el 2020 lo pasamos de todas maneras”, relata.
La propagación de los contagios en el país es algo que la minera está siguiendo de cerca, no solo por el impacto en sus trabajadores, los que hasta ahora solo han tenido casos aislados de contagio, gracias a las estrictas medidas sanitarias que ha tomado la compañía, sino también por el impacto productivo. “Obviamente estamos afectos a los contagios y si se nos contamina algo, nos genera un problema, porque nos puede alterar la normal continuidad que hemos tenido hasta este minuto”, indica un ejecutivo de la minera.
Es que si la situación sanitaria empeora, la minera ya tiene sobre la mesa una medida de contención más radical, que es parar algunas operaciones que no sean rentables o que su costo de producción esté por encima del precio actual, el que hoy se ha recuperado 16 centavos desde los US$ 2,094 del 23 de marzo, valor mínimo de 2020.
En ese escenario, Salvador es una de las divisiones que podría salir más afectada con esta crisis, ya que sus costos son altos y además su continuidad está en espera dada la paralización del proyecto Rajo Inca, necesario para mantener operativo el yacimiento ubicado en Atacama. Chuquicamata también está en un escenario complejo. Por eso la administración local y sus dirigentes están trabajando intensamente para darle viabilidad a las operaciones. Una de las alternativas que se está estudiando es detener la fundición de Chuqui y también la planta GEL, dicen fuentes sindicales.
Pero hoy todas las instalaciones de Codelco están operando, ya que la máxima al interior de la minera es mantener la continuidad operacional para poder cumplir con los compromisos adoptados con el Ejecutivo, esfuerzo no menor considerando que la compañía tiene 4 mil trabajadores menos, mil de ellos por ser mayores de 65 años o estar con enfermedades crónicas, y además los yacimientos están operando con turnos reducidos. En Salvador la minera está con turnos 14x14, en Ministro Hales y Gabriela Mistral están 12x12 y en Andina con 5x5. Teniente y Radomiro Tomic, las “joyas” de Codelco, están con turnos normales, hasta ahora, pubicó La Tercera.
LA TERCERA
Los dirigentes sindicales de la división El Teniente de Codelco siguen dando la pelea para cambiar la composición de la quina oficial que la Federación de Trabajadores del Cobre (FTC) mandó a fines de marzo a La Moneda para el cupo de director laboral de Codelco.
El pasado 8 de mayo, los dirigentes históricos de la cuprera enviaron una nueva carta al Ejecutivo donde reiteraron que la lista de postulantes enviados por la administración que dirige Patricio Elgueta no es representativa.
“Excelentísimo señor Presidente, permítanos solicitarle respetuosamente, que acepte nuestra invitación a revisar acuciosamente el proceso de designación del director representante de los trabajadores de Codelco, ya que la propuesta presentada a usted por la FTC carece de toda legitimidad y competencia, ya que esta designación no obedece a lo acordado por la totalidad de los dirigentes sindicales de Codelco Chile en el último congreso extraordinario realizado en la ciudad de La Serena, en el año 2019”, sostiene la nueva misiva.
Pero los trabajadores de Teniente no solo rechazan la forma en que fue conformada la quina de la FTC, sino que también el hecho que dentro de los postulantes existen dos nombres de dirigentes que actualmente están siendo investigados por la fiscalía por su rol en la demanda que presentó Codelco por los contratos colectivos suscritos con Chilena Consolidada y Gestión y Servicios, hecho que los inhabilitaría para ejercer como director de la mayor productora de cobre del mundo
Se trata de los dirigentes de Chuquicamata, Alberto Muñoz, dirigente del sindicato 1, y Mario Lobos, vicepresidente del sindicato 2 de Chuqui.
Hoy los trabajadores de la división ubicada en Rancagua tuvieron una nueva reunión donde se habló de este tema y se aprobó la decisión de retirar el pago de la cuota sindical si la dirigencia de la FTC no cambia la lista de postulantes al cargo, el que hoy quedó vacante luego de la salida de Raimundo Espinoza, histórico dirigente sindical de Codelco.
De concretarse la medida, la FTC dejaría de recibir cerca $12 millones mensuales.
