NEILS CHRISTENSEN
Una de las firmas de metales preciosos más grandes del mundo advierte a los inversores que el mercado del oro podría haber alcanzado su punto máximo en el corto plazo.
En un informe publicado, Heraeus Precious Metals dijo que hay indicios técnicos de que el oro se está agotando. Los comentarios se producen cuando los precios del oro mantienen el soporte por encima de $ 1,700 la onza. Los futuros del oro de junio se cotizaron por última vez a $ 1,711.80 la onza, relativamente sin cambios en el día.
Junto con el panorama técnico, los analistas dijeron que el interés especulativo en el mercado del oro se ve un poco abarrotado.
"La última vez que la posición larga neta especulativa alcanzó niveles récord, el precio del oro cayó un 18% en los próximos cinco meses. La estacionalidad típica en el precio del oro indica que el precio podría bajar, o al menos de lado, durante el verano ”, dijeron los analistas.
La firma de metales preciosos también dijo que muchas de las malas noticias han sido fijadas en los mercados financieros y que a medida que algunas naciones comienzan a aliviar las restricciones de bloqueo, el optimismo podría comenzar a recuperarse, opacando parte del brillo del refugio seguro del oro.
"Parece que una gran incertidumbre en torno al estado de la economía ya tiene un precio y, con los bloqueos comenzando a terminar, el precio podría retroceder", dijeron los analistas.
Aunque el mercado del oro parece haber alcanzado un pico en el corto plazo, los analistas dijeron que todavía ven muchas ventajas para el metal a largo plazo.
"Las tasas de interés cercanas a cero continúan favoreciendo el alza del oro al mantener las tasas reales en territorio negativo por ahora", dijeron los analistas.
Los analistas dijeron que también ven que los crecientes riesgos geopolíticos respaldan los precios del oro después de que termine la crisis del verano.
"El manejo errático de Trump de la pandemia COVID-19 significa que la carrera presidencial ahora se ve muy diferente", dijeron los analistas. "La incertidumbre política es alcista para el oro y podría ver entradas modestas a los fondos estadounidenses a medida que avanza el año, pero por ahora el precio parece estar cerca de un tope".
Al observar el mercado de la plata, Heraeus dijo que no espera ver una recuperación importante de los precios en el corto plazo.
El mercado de la plata ha visto una interrupción significativa del suministro ya que las minas de plata en las principales jurisdicciones se han visto obligadas a cerrar, ya que los gobiernos obligan a todas las compañías no esenciales a cerrar en un intento por frenar la pandemia de COVID-19. Sin embargo, los analistas señalaron que la interrupción de la demanda ha sido suficiente para compensar la caída de la oferta.
"El oro sigue siendo el metal preferido por los inversores, por lo que la fortuna de la plata podría no mejorar pronto", dijeron los analistas.
A pesar de las perspectivas mediocres, la plata supera significativamente los precios del oro el martes. Los futuros de plata de julio se negociaron por última vez a $ 15.09 la onza, un aumento del 2% en el día.
ANNA GOLUBOVA
La impresión masiva de dinero plantea un grave riesgo de degradación de la moneda, lo que podría llevar a activos seguros como el oro a niveles sin precedentes, dijo a Kitco News el fundador y CEO de Celsius Network, Alex Mashinsky.
Los precios del oro comenzaron a subir esta primavera después de que la Reserva Federal anunció que hará lo que sea necesario para que la economía de Estados Unidos vuelva a la normalidad, dijo Mashinsky la semana pasada. "Después de las acciones de la Reserva Federal, hemos visto un aumento continuo en el precio del oro. La gente está preocupada por la recuperación y la impresión de billones de dólares de la Reserva Federal. Esto está impulsando un aumento en la asignación hacia el oro en muchas carteras", señaló. .
Mashinsky ve que el oro subirá a $ 3,000 la onza para fines del próximo año, pero admite que son posibles aún más ganancias dependiendo de cuán grave sea la degradación de la moneda.
Uno de los mayores riesgos que enfrenta la economía de Estados Unidos es que el dólar estadounidense pierda algún día su condición de moneda de reserva mundial. "El mayor riesgo es que realmente perdamos el dólar como moneda de reserva del planeta porque, desde 2008, Estados Unidos realmente no ha producido ningún PIB real. Todo el PIB que obtenemos desde 2008 fue con dólares prestados ... A largo plazo, tienes que pagar el flautista. Debes degradar la moneda o crear una nueva productividad que permita que tus ganancias paguen la deuda que has acumulado ", señaló Mashinsky.
Actualmente, no existe una competencia real para el dólar estadounidense y muchos inversores sienten que están diversificados al poseer diferentes tipos de acciones. Aún así, si todos están denominados en dólares estadounidenses, entonces no están diversificados en absoluto, explicó el CEO.
La impresión ilimitada de dinero podría eventualmente alcanzar a los Estados Unidos y tener un impacto devastador en la economía.
"Hay una posibilidad muy alta de una degradación del dólar estadounidense. Y no se trata solo de [perder valor], sino también de que el dólar estadounidense pierda su poder como la moneda de reserva del mundo", dijo Mashinsky. "El secreto del éxito de la economía de Estados Unidos es el hecho de que por cada dólar que usamos en nuestra economía, hay tres o cuatro dólares que el resto del mundo usa en sus propias transacciones. El setenta por ciento de todas las transacciones globales están denominadas en dolares."
Pensar que Estados Unidos puede continuar imprimiendo todo el dinero que quiera y que nada va a suceder es ingenuo, agregó el CEO.
"La Fed va a inundar el mercado con al menos diez billones de dólares porque siguen diciendo que harán lo que sea necesario. El banco central agregó más activos en un mes que en más de cien años. Entonces pregúntese cómo ¿Cuánto tiempo puede hacer eso antes de que todo el mundo pierda la confianza en su moneda? Después de todo, es solo papel ", señaló Mashinsky. "Y acumular un billón de dólares al año definitivamente no es algo reversible. En algún momento, la gente dejará de comprar nuestros tesoros, dejarán de prestarnos".
Según Mashinsky, una cosa clave a la que prestar atención es el mercado de bonos: "la burbuja más grande que aún no ha estallado".
"Hay decenas de billones de dólares en el mercado de bonos que están rindiendo cerca de mínimos históricos. El de 10 años es la mitad del uno por ciento y el de 30 años está en mínimos históricos. Ahí es donde el verdadero terremoto no ha ocurrido". aún sucedió. Aquí es donde estallará la mega burbuja. No estoy seguro de que incluso la Fed tenga suficiente dinero para desentrañar esta burbuja cuando la gente realmente deje de usar bonos ", dijo.
Si la burbuja estalla, los inversores se apresurarán a buscar oro mientras esperan para ver si la Reserva Federal podría estabilizar la situación. "Si eso sucede, muchos de esos activos se encontrarán con oro", dijo Mashinsky. "Esa es la bifurcación en el camino que estamos enfrentando. Si puedes ver en el futuro, sabrías si el oro será de $ 10,000 o solo $ 3,000".
Actualmente, hay tres caballos en la carrera para reemplazar al dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial, señaló Mashinsky.
"Una de ellas es una moneda de reserva digital, que es como lo que China o los Estados Unidos están tratando de crear efectivamente. La segunda es la versión corporativa de eso, que es la moneda Libra de JP Morgan. Y la tercera es la abierta blockchain pública, representada por Bitcoin ", dijo.
Esto ha sucedido en el pasado, lo que solo hace que esta carrera sea más competitiva.
"En los últimos 2.000 años, cada imperio pensó exactamente lo mismo, desde el Imperio Romano hasta el imperio bizantino, los británicos, los franceses y los portugueses. Y se enteran de que cuando degrada su moneda, tarde o temprano, todos pierde confianza. Y cuando pierden confianza en su moneda, cambian a otra cosa ", afirmó Mashinsky.
Otro factor importante en el precio del oro este año y el próximo es la posibilidad de la segunda ola de coronavirus a medida que las economías comienzan a reabrirse en mayo.
"Hay un cien por ciento de certeza de que tendremos una reaparición del coronavirus en los Estados Unidos antes de recibir la vacuna", señaló Mashinsky. "Se espera que la producción en masa de una vacuna esté disponible solo a fines del próximo año".
Sin una vacuna disponible y las personas de regreso al trabajo, existe un alto nivel de certeza de que Estados Unidos verá un aumento en las infecciones en el próximo invierno y la temporada posterior, agregó el CEO.
"El mercado público ya ha visto una recuperación en V, mientras que la economía actual está en una recuperación en forma de L con 30 millones de personas desempleadas", dijo. "La reapertura de la economía nos obligará a decidir, ¿estamos valorando la vida más de lo que valoramos la necesidad de retener y hacer crecer nuestra economía? Esa es la decisión que no hemos tenido que tomar hasta ahora".
Al quedarse en casa y allanar la curva, el mundo pospuso este problema, no lo resolvió, dijo Mashinsky. "El oro definitivamente será un activo de seguridad y entrará en juego ya sea por la acción de la Fed o por COVID-19", dijo.
