IRINA SLAV
El desplome de los precios del petróleo ha sido el centro de atención desde que Arabia Saudita y Rusia dispararon los primeros disparos en lo que los analistas ven como una guerra de precios del petróleo potencialmente devastadora. Sin embargo, los productores de petróleo no son los únicos que sufren las consecuencias de esta guerra, agravada por la caída de la demanda de la pandemia de coronavirus.
Hubo 10 proyectos de gas natural licuado en los Estados Unidos programados para su aprobación el año pasado, pero debido a un exceso ya considerable y la guerra comercial entre Estados Unidos y China, muchas decisiones finales de inversión se llevaron a 2020.
Algunos de estos proyectos podrían incluso cancelarse si la situación no mejora pronto.
El proyecto de GNL Driftwood de Tellurian en el río Calcasieu en Louisiana tiene una capacidad de exportación de 27,6 millones de toneladas de gas licuado. Se suponía que la decisión final de inversión se tomaría este año después de que Tellurian obtuviera fondos de deuda y capital para el proyecto de $ 30 mil millones . Sin embargo, la fecha de la FID se ha retrasado ya que la empresa enfrenta varios problemas planteados por las condiciones actuales del mercado.
Los medios informaron recientemente que Tellurian había reducido su fuerza laboral en un 40 por ciento y se embarcó en una remodelación de la suite ejecutiva en un intento por mejorar su rentabilidad y asegurar la financiación de Driftwood LNG, especialmente después de la compañía de energía india Petronet, que se había comprometido a comprar 5 millones de toneladas de GNL de Driftwood a principios de este mes, dijo que retrasaría su decisión final sobre este compromiso.
"El proyecto Driftwood es la prioridad de Tellurian", dijo un portavoz de la compañía a los medios. "En medio de las condiciones extremas del mercado financiero mundial, Tellurian está reduciendo nuestros costos generales corporativos y recientemente redujo nuestro personal para ser resistente y estar preparado para el futuro". Relacionado: El petróleo se hunde mientras los sauditas aumentan las exportaciones a un récord
Las condiciones del mercado son realmente extremas. Los compradores de Europa están rechazando las cargas de GNL en un mercado sobresaturado donde los precios han caído en mínimos históricos. Los compradores asiáticos también están rechazando o aplazando las entregas, y el mayor importador de gas de China, PetroChina, declaró a principios de este mes fuerza mayor en todas las importaciones de gas. Lo que es peor, dado que el brote continúa extendiéndose fuera de China, la perspectiva de una mejora rápida parece escasa.
El proyecto Lake Charles LNG , una empresa conjunta entre Shell y Energy Transfer, se retrasó el año pasado. Los socios de la empresa conjunta solicitaron una extensión de cinco años del plazo para completar la instalación de 16.45 mtpa y FERC otorgó esa extensión. Según fuentes de la industria, el proyecto podría costar entre $ 12 mil millones y $ 16 mil millones. Las compañías aún tienen que tomar la decisión final de inversión.
Vale la pena señalar que la demora no fue un resultado directo de la situación del mercado de GNL. Shell heredó el proyecto de BG Group, que adquirió hace unos años, y tuvo que revisar el acuerdo de asociación con Energy Partners. Según los términos revisados, Shell, que ya es el mayor comerciante de GNL a nivel mundial, acordó tomar la mitad de la capacidad de exportación de la instalación. El retraso hará que la planta de GNL de Lake Charles esté lista en 2025, siempre y cuando los socios tomen la decisión final de inversión, lo que probablemente sucederá después de elegir una empresa para los trabajos de ingeniería, adquisición y construcción de la instalación. La última actualización a este respecto fue una licitación anunciada en diciembre pasado.
Mientras tanto, muchos temen que la pandemia de Covid-19 esté a punto de detener la economía mundial, lo que difícilmente conducirá a tomar decisiones finales de inversión en proyectos por valor de miles de millones de dólares. Al igual que otros proyectos, Lake Charles LNG podría recibir otro retraso.
Rio Grande LNG es el tercer proyecto de gas natural licuado más grande que se programó para su aprobación en los Estados Unidos este año, con una capacidad de 27 millones de toneladas anuales. NextDecade tenía planes para tomar la decisión final de inversión en el proyecto de GNL de Río Grande de $ 15 mil millones este año y completarlo en 2023.Relacionado: Arabia Saudita Libros Supertankers para inundar los mercados de Estados Unidos con petróleo
Hasta ahora, la compañía ha asegurado una inversión de $ 50 millones de la corporación estatal de inversión de los Emiratos Árabes Unidos, Mubadala, así como $ 25 millones como pago de Enbridge por el gasoducto Rio Bravo que alimentará gas natural a los trenes de licuefacción. Bechtel también ha comprado el proyecto, pagando $ 15 millones por una participación en él. Sin embargo, no ha habido noticias de compromisos de compradores y estos son el factor más importante para hacer un FID en un proyecto de GNL en un mundo que se está ahogando rápidamente en GNL.
El proyecto Rio Grande LNG también se enfrenta a una oposición ambientalista que lo ha llevado a los tribunales con un total de seis organizaciones, incluido el Sierra Club, que solicitó el mes pasado a un juez federal que anule los permisos emitidos para Rio Grande LNG por la FERC. Los motivos de la solicitud fueron preocupaciones de seguridad y medioambientales.
Las cosas no están mejorando para el resto de los proyectos que se aprobarán este año. Magnolia LNG, Port Arthur LNG y Brownsville LNG están lidiando con los mismos problemas que afectan a toda la industria. Si los precios del petróleo y el gas permanecen bajos durante el resto del año, que ahora es cada vez más probable, algunos de estos proyectos simplemente se volverán inviables. Y la guerra del precio del petróleo también jugará un papel importante.
"Si el coronavirus llevó las perspectivas a corto plazo de un nuevo negocio de GNL a un rastreo particularmente lento, creemos que la explosión de la OPEP + lo detendrá por completo, al menos hasta que el polvo se asiente", Michael Webber, socio gerente de Webber Research & Asesor dijo en una nota reciente a los clientes. "Para las compañías en proceso de reestructuración, como Tellurian, ciertamente no ayudará al apetito del mercado por el papel refinanciado y comercialmente cuestionado de GNL. Es difícil imaginar que sus prestamistas no sientan el colapso de los precios de los productos básicos en varios lugares a lo largo de sus libros de préstamos ".
