China absorbió 22 millones de tn de concentrados extraídos en 2019, nuevo récord y aumento del 12% respecto a 2018
El año pasado, China importó menos cobre refinado, níquel, zinc y plomo que en 2018. Fue un exportador neto de estaño refinado y aluminio primario. En parte, esto fue un reflejo de la tartamudez de la actividad manufacturera durante gran parte de 2019, un mini-ciclo de lento crecimiento que estaba a punto de cambiar antes de que el brote de coronavirus volcara la economía de China.
Pero la reducción de la atracción de China sobre las unidades de metales refinados del resto del mundo también se debe a la implacable capacidad de fundición del país.
Esto está cambiando constantemente su apetito de importación hacia las materias primas necesarias para alimentar esa capacidad.
Las importaciones de chatarra de cobre y aluminio también resistieron la tendencia, ya que los umbrales de pureza de Beijing estrangularon los flujos entrantes. Este año se debe una reversión parcial de la represión de la chatarra, otra señal del enfoque en el cuidado de las cadenas de suministro de materias primas.
El sector de aluminio de China se ha convertido en el más grande del mundo hasta el punto de que el exceso de producción se filtra en forma de producto semimanufacturado.
Las exportaciones de "semis" cayeron marginalmente el año pasado, pero aún fueron enormes 5,2 millones de toneladas. China también fue un pequeño exportador neto de metal primario por primera vez desde 2007, cuando las exportaciones de aluminio en esta forma fueron canceladas por un arancel del 15%.
El volumen fue de 800 toneladas marginales y puede reflejar no más que el movimiento del metal alrededor de los depósitos adheridos, pero significó que China fue un exportador neto de productos primarios, aleaciones y semis el año pasado por primera vez en una década.
La gigantesca máquina de aluminio de China necesita mucha bauxita y las importaciones superaron el nivel de 100 millones de toneladas por primera vez en 2019. Subieron un 22% en 2018 y casi el doble en 2016.
Mientras tanto, el comercio del país en alúmina de productos intermedios se está normalizando después de que China se convirtió brevemente e inusualmente en exportador neto en 2018 para llenar una brecha de oferta en el mercado global.
Las exportaciones disminuyeron el año pasado, dejando al país nuevamente en territorio de importación neta con una cifra de 1,37 millones de toneladas.
China también es el mayor productor mundial de estaño y se convirtió en un exportador neto de metal refinado en 2018 después de la eliminación de un impuesto a la exportación del 10%. Permaneció así el año pasado con una cifra de 3.100 toneladas.
El estaño fue el único sector de metales básicos que experimentó una caída en las importaciones de materias primas el año pasado, debido únicamente a la disminución de la producción de concentrado de minas en la frontera con Myanmar.
Las importaciones de concentrados comenzaron a caer en 2017 y cayeron otro 20% el año pasado.
Las importaciones chinas de zinc refinado y plomo aumentaron en 2018 y principios de 2019, ya que las fundiciones del país se vieron afectadas por una restricción global de los concentrados minados.
Sin embargo, el ritmo de los envíos entrantes se desaceleró bruscamente durante la segunda mitad del año pasado. Las importaciones netas de zinc para todo el año cayeron un 21% a 544.400 toneladas y las de plomo un 13% a 88.400 toneladas.
Es probable que se produzcan nuevas caídas a medida que pasa el concentrado.
Las importaciones de concentrados de plomo aumentaron un 37% el año pasado y las de zinc aumentaron un 7% después de caer en la primera mitad del año.
La disponibilidad mejorada de materia prima debería contribuir a tasas de funcionamiento de fundición más altas, reduciendo la necesidad de importaciones.
"China está cerca de ser autosuficiente en plomo refinado, solo ocasionalmente tiene que importar en los últimos años", según los analistas de Wood Mackenzie ("¿Podrían las tendencias del mercado 2020 traer un nuevo brillo al sombrío mercado del plomo?", 5 de febrero de 2020 )
Mientras tanto, la producción china de zinc se aceleró a un máximo histórico en diciembre, ya que las fundiciones capitalizaron los altos costos de tratamiento y la mejor disponibilidad de concentrados.
China todavía está lejos de la autosuficiencia del cobre refinado.
Ha sido un gran importador durante muchos años y lo siguió siendo en 2019, aunque las importaciones netas cayeron un 7% a 3,2 millones de toneladas.
Sin embargo, constantemente se agrega nueva capacidad de fundición de cobre y las importaciones de concentrados de cobre aumentan en conjunto.
China absorbió 22 millones de toneladas (peso a granel) de concentrados extraídos el año pasado, un nuevo récord y un aumento del 12% en 2018.
Es una historia similar en el níquel, aunque complicada por la prohibición de Indonesia a las exportaciones de mineral de níquel desde el comienzo de este año.
A medida que las autoridades indonesias utilizan la prohibición para estimular una mayor capacidad de fundición doméstica, el flujo de níquel-arrabio (NPI) a China se está acelerando.
Las importaciones totales de ferroníquel, incluida la corriente de NPI de Indonesia, casi se duplicaron año tras año a 1.9 millones de toneladas en 2019.
No es sorprendente que este nivel de entrada de materia prima amortiguara la demanda de níquel refinado, las importaciones netas cayeron un 22% a 156,000 toneladas.
Una fuerte caída del 38% en las importaciones de chatarra de cobre parecería desafiar la tendencia comercial más amplia, pero eso se debe a que Beijing había clasificado a toda la chatarra como "desperdicio".
Se han elevado los umbrales de pureza y se han establecido cuotas para las importaciones de chatarra de cobre y aluminio. Las importaciones de este último casi se detuvieron a finales de 2019.
China puede sobrevivir sin chatarra de aluminio, pero la reducción constante de las importaciones de chatarra de cobre ha reducido lo que es una fuente clave de materia prima para muchas fundiciones de cobre chinas.
Históricamente, China ha sido el mayor comprador mundial de chatarra de cobre y sus fundiciones secundarias, utilizando chatarra como alimento, produjeron alrededor de 1,6 millones de toneladas de metal refinado en 2017.
Se suponía que las importaciones se detendrían por completo a fines de este año, pero bajo una intensa presión de cabildeo, el gobierno chino cedió y reclasificó la chatarra de cobre y aluminio como un "recurso".
Se han emitido nuevas pautas que deberían significar que las importaciones de chatarra comenzarán a aumentar nuevamente, aunque dependerá de cuánto dependerá el departamento de aduanas de China de hacer cumplir las nuevas reglas y cuánto han cambiado permanentemente los patrones globales de comercio de chatarra en los últimos dos años.
Sin embargo, la reclasificación de la chatarra de “desperdicio” a “recurso” es significativa, tanto por lo que significa para el mercado del cobre como por lo que dice sobre el apetito cambiante de importación de metales básicos de China.de alimentos como cerezas, vino y mariscos chilenos han caído entre 50% y 60% desde el brote de coronavirus, según la agencia gubernamental de promoción de exportaciones, ProChile.
