La principal agencia de informes de precios (PRA) de litio,Benchmark Mineral Intelligence tiene la función de guiar a la industria sobre los precios de litio prevalecientes en el mundo y también las razones detrás de cualquier cambio.
Nuestro papel ha sido particularmente crucial ya que las partes interesadas en la cadena de suministro han tratado de introducir referencias de precios y puntos de referencia formales en los contratos, el primer paso para modernizar la forma en que se comercializa el litio.
La Bolsa de Metales de Londres (LME) ha estado publicando y promoviendo precios y artículos de carbonato de litio e hidróxido del servicio de noticias de productos básicos, Fastmarkets, durante varios meses.
La promoción es un preludio al lanzamiento de un contrato liquidado en efectivo para litio el próximo año.
No es política de Benchmark Minerals pasar comentarios sobre la producción de otras editoriales. Sin embargo, nuestro papel como analistas independientes e imparciales es discutir los desarrollos de litio cuando sea relevante para el mercado al que servimos.
Como hemos recibido muchas preguntas de la industria y confusión sobre la primera serie de precios publicada por la alianza LME y Fastmarkets, Benchmark Minerals puede ofrecer el siguiente comentario.
Durante los últimos siete ciclos de publicación entre el 19 de septiembre de 2019 y el 31 de octubre de 2019, el precio de LME y Fastmarkets carbonato de litio, CIF China, Japón y Corea 99.5% Li2CO3 Battery Grade no se ha movido de $ 10 / kg.
Esto es durante un período en el que muchos contratos de litio experimentaron un cambio trimestral de precios y la mayoría de los proveedores se vieron presionados significativamente para reducir los precios en respuesta a una desaceleración en el mercado chino y los costos de las materias primas.
Durante el mismo período, el precio equivalente de carbonato de litio CIF Asia de Benchmark Minerals experimentó las siguientes disminuciones:
+Evaluación de agosto de 2019 a evaluación de septiembre de 2019 (puntos medios): disminución de 1.13% de $ 11.0 / kg a $ 10.875 / kg
+Evaluación de septiembre de 2019 a la evaluación de octubre de 2019: disminución del 5,7% de $ 10.875 / kg a $ 10.25 / kg
+Disminuciones acumuladas durante el período de tiempo en cuestión para el precio de referencia de carbonato de litio de minerales de referencia CIF Asia: 6,83% de disminución frente a 0% o sin cambio para el precio equivalente de LME y Fastmarkets
Los otros cinco grados de carbonato de litio de Benchmark Minerals evaluados en octubre de 2019 oscilaron entre un máximo de $ 10.25 / kg a un mínimo de $ 7.025 / kg (puntos medios).
Otra referencia que publicamos que describe la tendencia de los precios es el Índice de precios de carbonato de litio de referencia, un índice ponderado por los volúmenes negociados, que cayeron un 4,5% en septiembre de 2019 y otro 1,4% en octubre de 2019.
En Benchmark Minerals, tomamos una decisión deliberada de publicar nuestros precios de litio mensualmente y no semanalmente como LME y Fastmarkets.
Lo que el precio de litio de LME - Fastmarkets está intentando hacer al proporcionar un punto de datos gratuito es inducir la formación de un precio de mercado aceptado; aunque esto no garantiza la precisión o una representación del rango de precios del litio, de hecho, es uno de los puntos de precio más altos de la industria.
Al poner un precio semanal bajo la marca LME, se espera que esto agregue credibilidad y legitime un precio que la industria pueda reunir para formar un mercado spot.
Esta no es la forma en que operan los compradores o vendedores de litio.
Como primera organización de litio, Benchmark Minerals entiende que el bajo nivel de liquidez en el mercado actual significa que los puntos de datos recibidos en el espacio de una semana no podrán demostrar una tendencia prevaleciente en el mercado.
También nos preocupaba que cualquier precio de litio que operara en un ciclo semanal tuviera un riesgo significativamente mayor de manipulación del mercado, dejando solo 5 días para recopilar los datos, evaluar su validez y publicar los precios.
Se corre el riesgo de convertirse en un apuro por reunir puntos de datos en lugar de un proceso metódico y medido para descubrir datos de precios precisos que empleamos en Benchmark Minerals.
Con los ciclos mensuales de precios del litio que reflejan los patrones comerciales del mercado actual de litio, nuestros analistas pueden recopilar muchos más puntos de datos, tener tiempo para analizar su validez y establecer un rango de precios de mercado prevalecientes en los que la industria del litio confía.
Puede parecer un enfoque cauteloso, teniendo en cuenta que Benchmark Minerals tiene el equipo más grande y experimentado de cualquier agencia de informes de precios en el espacio, sin embargo, fue el correcto teniendo en cuenta cómo la industria ha adoptado nuestros precios hoy en contratos
Este enfoque analítico y no periodístico fue la decisión correcta de gobernanza interna en Benchmark Minerals y una que se alineó con nuestros precios de litio regulados por IOSCO .
Como resultado de la cobertura de litio de LME, la industria tiene razón al cuestionar si los precios de litio publicados por LME y Fastmarkets reflejan el mercado.
El precio 'sin cambios' de LME y Fastmarkets no solo refleja la tendencia a la baja de los precios que la industria del litio está experimentando en este momento, sino que, lo que es más importante, no muestra lo que realmente está sucediendo actualmente en el litio.
Si bien se necesitan nuevos mecanismos comerciales para el litio a medida que alcanza una nueva escala, este desarrollo arroja más dudas sobre si un intercambio tradicional de productos básicos es la forma correcta de evolucionar el litio.
Todas las editoriales buscan dos cosas: credibilidad y datos de precios.
Y todas las editoriales quieren ser la respuesta a la pregunta: ¿cuál es el precio real del litio?
Por ejemplo, si la alianza LME y Fastmarkets dice que el precio del carbonato de litio es de $ 10 / kg, pero un mayor volumen en el mercado se cotiza a un precio más bajo, por ejemplo, tome el precio de Benchmark Minerals EXW China a $ 7.025 / kg, entonces los comerciantes ¿Desea realizar apuestas multimillonarias en dos precios con un 30% de diferencia?
Se observa más evidencia de este punto en el diferencial de precios de octubre de 2019 de seis grados de carbonato de litio (punto medio) de Benchmark Minerals (US $ / tonelada) en el cuadro a continuación.
Nuestros puntos de datos de precios únicos para cada grado son en realidad la mitad de un rango alto y bajo que establece cada mes el equipo de litio de Benchmark Minerals y deriva de muchos puntos de datos recopilados de la industria en el transcurso de un mes calendario.
Esta metodología tiene en cuenta la amplia variación de los precios del litio incluso para un grado de carbonato de litio, pero ofrece el rango de precios global vigente para ese producto. Si los consumidores desean un precio único para cada grado, entonces el punto medio es la conclusión lógica y lo que enumeramos en nuestra base de datos.
Todos los datos de precios de litio están disponibles todo el tiempo para nuestros suscriptores.
Esta complejidad del precio del litio subraya la naturaleza especial del litio frente a los mercados de productos básicos clásicos en los que se basan tanto la LME como Fastmarkets.
Suscríbase o pruebe las evaluaciones de precios de litio de Benchmark Minerals hoy
La publicación de precios de litio que no representan el mercado agrega confusión a una industria que necesita una inversión significativa para expandirse a 2.2 millones de toneladas LCE para 2030, según Benchmark Minerals Q3 2019 Lithium Forecast.
Irónicamente, un esfuerzo para impulsar a la industria hacia un precio de litio, en realidad puede ser lo que lo aleja más de un mercado spot, un primer paso crucial antes de la introducción de derivados financieros.
Los precios de litio de Benchmark Minerals están escritos en contratos y se utilizan para ayudar a las negociaciones. Esta aceptación de la industria proporciona una forma confiable de gestionar el riesgo que ha creado la volatilidad de los precios en los últimos cuatro años.
No solo producimos nuestras evaluaciones de precios de litio cada mes, sino que también asesoramos a los principales actores de toda la cadena de suministro sobre cómo se pueden usar estos precios de varias maneras dentro de los contratos.
Esta función líder de datos de precios y asesoramiento solo es posible debido a la experiencia de litio que tenemos en el espacio de asesoramiento y previsión, y con las contrataciones de ambos lados de la mesa de negociación de la industria del litio: Tesla, SQM y Albemarle.
Como resultado de nuestra posición global, la semana pasada fuimos invitados a informar a la Casa Blanca y al Pentágono sobre el tema del litio y la cadena de suministro de vehículos eléctricos.
Continuamos asesorando no solo sobre los precios del litio, sino también sobre la batería de iones de litio de extremo a extremo y la política de la cadena de suministro de EV, el desarrollo técnico y comercial que incorpora a los principales líderes de los gobiernos más grandes del mundo, OEM de automóviles, compañías mineras e instituciones financieras.
Hay una serie de mecanismos que la industria del litio está adoptando con la ayuda de Benchmark Minerals que pueden ayudar a reducir la volatilidad de los precios del litio, el objetivo principal de la mayoría de los principales participantes en cada lado de la mesa de negociación.
Los más comunes son:
Precio de referencia del contrato : uso de un grado de litio específico para un movimiento de precios de litio específico en un porcentaje
Puntos de referencia del contrato formal : directamente vinculados a un precio de litio específico medido en dólares por tonelada
Precios de la cesta : la agrupación de múltiples fuentes de datos de precios, como Benchmark Minerals y estadísticas comerciales
Vinculado Ajustado - vincula a los movimientos de precios promedio en los índices de litio de Benchmark Minerals
