Los operadores explicaron que un día negativo en la bolsa de Nueva York también juega en contra de los negocios bursátiles locales.
La bolsa porteña cotizaba en baja el martes por un reacomodamiento de precios debido a las fluctuaciones que se produjeron como consecuencia de las nuevas medidas cambiarias anunciadas por el Gobierno. El índice Merval caía 13%, a 22.701 unidades, minutos antes de las 14, luego de un fuerte incremento del 6,41% del lunes y un derrumbe del 41,4% en agosto.
Los operadores explicaron que un mal día para Wall Street –con bajas promedio de 1% para el Dow Jones, Nasdaq y S&P 500 pasado el mediodía– también jugaba en contra de los negocios bursátiles argentinos, teniendo en cuenta que el lunes fue feriado en la plaza financiera estadounidense, según indicó la agencia Reuters.
Las caídas accionarias más destacadas correspondían al rubro de las compañías energéticas. Entre ellas, YPF, con una fuerte baja que llegó a superar -17%; Pampa, con -16,78%, y Edenor, con -17,11%. Los bancos también caen: Macro, -17,76%; y Galicia, -17,66%.
El Gobierno anunció el domingo una serie de controles financieros para tratar de detener la caída del peso, en medio de una crisis de confianza po la incertidumbre política antes de las elecciones presidenciales.
Por su parte, la cotización del dólar en el mercado mayorista registraba este martes una baja de 3,15%. En ese segmento, el valor de la moneda estadounidense retrocedía desde los $57,50 del cierre de ayer a $55,69.
"Hoy (martes) es un día de fuego para el mercado doméstico porque vuelve a operar en línea con Estados Unidos, cuya plaza permaneció cerrada ayer (lunes)", comentó un agente de cambios.
Los ADR también tienen una jornada de bajas en la bolsa de Nueva York, con solo dos "verdes" pasado el mediodía (Cresud, +2,8%; y Edenor sin movimiento).
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Fuente Rava (13 hs)
Las mayores caídas las registran Central Puerto (-6,1%), Galicia (-5,7), Pampa Energía (-5,2%) y Corporación América (-4,9)
El valor de cada papel rondó los 8 dólares. La petrolera está fuertemente afectada por el "efecto argentina" y el congelamiento del precio de los combustibles. Son sus valores más bajos en 26 años
La acción de YPF en Wall Street estuvo este martes muy cerca de perforar el piso de los 8 dólares por unidad. Pasado el mediodía cotizaba a USD 8,14, el valor más bajo de su historia: nunca desde que la petrolera estatal cotiza en el NYSE de Nueva York, hace 26 años, había alcanzado ese precio.
No llegó a esos valores en 2002, con el país en default, cuando bajó a USD 8,17; ni en 2008, en la crisis subprime, con mínimos de USD 15,86;ni siquiera cuando fue reestatizada durante el gobierno de Cristina Kirchner, cuando tocó USD 9,21.
Ayer, pasadas, las 15, la acción registraba una baja de 5,1% y acumula casi 40% de pérdida en lo que va de este año. Su valor de mercado es de USD 3.200 millones, algo así como el 10% de lo que vale en este momento Mercado Libre.
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"La compañía tiene un potencial muy grande por Vaca Muerta, pero le pega de lleno el riesgo sistémico de la Argentina. La recesión y devaluación de la moneda local afecta a los ingresos de la empresa. Además, está el congelamiento de combustibles que decidió el Gobierno, algo que va a impactar fuerte. Eso complcia los fondos y la va a llevar a mantener los actuales niveles de producción. No digo que no podrá pagar su deuda, pero va a caer fuerte su rentabilidad", detalló Carlos Maneiro, analista financiero de Research for Traders.
YPF planea invertir este año unos USD 3.000 millones en bienes de capital para Vaca Muerta. "La recuperación o parte de ella podría venir por ahí", aseguran los analistas. Pero… hay muchos peros. Sus números no son buenos, más allá del bajón bursátil: el resultado neto de la empresa en el primer semestre de 2019 fue negativo en más de $10.000 millones. Si bien la inversión pautada podría ayudarla a recuperarse y que su flujo de caja aumente.
Además, la guerra comercial entre EEUU y China van a impactar en la cotización del crudo, que bajará más si es escenario no mejora.
"Es notable una destrucción de valor tan importante para una empresa con fundamentos sólidos. Pasa que el mercado descuenta que un Gobierno de la oposición hará un uso político de YPF. E imaginan que no se podrá pagar la deuda, algo que nunca pasó. Fernández no habló de YPF en concreto, pero sí de los que imagina para los precios del gas y la electricidad, y eso fue negativo", agregó un experimentado analista del sector que prefiere el off the record.
"Luego del resultado electoral de las PASO, la acción cayó 35% y con el pasar de los días siguió profundizando la caída al punto de llegar a una baja de 49,5%. Esta significativa caída, está asociada a la situación económica general que hizo que las principales calificadoras de riesgo le bajen la nota de deuda a todas las empresas energéticas, y al congelamiento de precios del petróleo crudo y sus derivados, entre ellos las naftas y el gasoil", detalló Research for Trades en un informe especial sobre la petrolera.
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Sin embargo, desde esa consultora le recomiendan a sus clientes mantener la acción y no vender incluso ante la expectativa de que puede "llegar un Gobierno heterodoxo que podría retrasar más los precios de los combustibles", aseguran.
La empresa fue consultada para esta nota, pero prefirieron no hacer comentarios. "Afecta el contexto, pero los fundamentals estan sólidos", aseguraron, escuetos, informó Sebastián Ctalano.
Así lo mostró el relevamiento que con analistas, bancos de inversión y consultoras hace cada mes el Banco Central. Saltó 15 puntos respecto a la previsión de julio. Estiman que agosto marcó 4,3% y que septiembre llegará a 5,8%.
A nalistas, bancos de inversión y consultoras estiman que la inación cerrará 2019 en el 55% anual, 15 puntos porcentuales más de lo que esperaban un mes antes. Los pronósticos de una encuesta mensual del Banco Central (BCRA) se adaptaron así a la disparada del dólar del día después de las primarias presidenciales y alregreso de la volatilidad nanciera al centro de la escena.
También, corrigieron a la baja sus previsiones de caída de la actividad 1,1 punto porcentual, ahora esperan que el producto se contraiga 2,5% este año. En cuanto al dólar, la mediana de expectativas lo ubica en $ 66,70 para n de año, pero la encuesta fue hecha antes de las trabas cambiarias anunciadas el domingo.
El BCRA distribuyó hoy los resultados de su Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del mes de agosto. La encuesta, que incluye consultas a 39 participantes, entre los cuales se cuentan 23 consultoras y centros de investigación locales, 11 entidades nancieras de Argentina y 5 analistas extranjeros, se cerró el viernes pasado. Dos días antes de que el Gobierno anunciara controles de cambio.
"Para el año 2019, los participantes del REM estiman la inación nivel general en 55% (15 puntos porcentuales más respecto delrelevamiento previo) y en 57,6% la del componente núcleo (16,2 puntos porcentuales más en relación con el REM de julio). Para 2020, la expectativa de inación de los analistas se ubicó en 38,0% (10 puntos más) para el nivel general y en 37,5% para el núcleo (11 puntos)", dijo el informe del REM
Los analistas consultados por el BCRA adaptaron asísus previsiones alsalto cambiario del 12 de agosto, día posterior a las PASO, que llevó al dólar a rondarlos $ 60. De ahí, por ejemplo, que la inación núcleo -la que más traduce el impacto cambiario-se haya movido más que la inación nivel general. En cuanto a los datos mensuales, los nuevos cálculos de las consultores concentran la mayor parte del traslado a precios de la volatilidad cambiaria en el ya terminado agosto,septiembre y octubre.
"Los especialistas estiman que la inación de agosto habría sido de 4,3% mensual (1,9 punto porcentual más respecto de la encuesta anterior), una tasa de variación superior a la registrada durante los primeros siete meses del año (3,3% mensual promedio). Para septiembre los participantes del REM esperan una tasa de inación más elevada, de 5,8% mensual (3,5 puntos más), previendo que a partir de octubre se retome una trayectoria descendente, alcanzando 3,4% mensual en diciembre de 2019 y 3% en febrero de 2020", dijo el informe.
El ajuste del tipo de cambio, como es lógico, también modicó las previsiones de dólar para n de año. Aunque, dado que la encuesta se terminó el 30 de agosto, hay que tener en cuenta que los números no contemplan el anuncio ocial de restricciones cambiarias hecho el 1° de septiembre. "La proyección de los analistas del tipo de cambio nominal promedio para septiembre ascendió a $60 por dólar ($13,80 más por dólarrespecto del REM previo), con un sendero creciente hasta alcanzar un valor en diciembre de 2019 de $ 66,70 por dólar ($ 16,70 más por dólar con relación a la encuesta anterior)", dijo el informe.
Además, los encuestados modicaron sustancialmente a la baja sus cálculos de caída del producto durante este año, como consecuencia del peor escenario nanciero y monetario. "Los analistas del REM prevén una variación del Producto Interno Bruto (PIB) real para 2019 de -2,5% (una caída 1,1 punto porcentual mayor a la que pronosticaban en julio). A su vez, prevén que en 2020 la actividad económica se contraiga 1,1% (contrastando con la expansión de 2% que proyectaban en la encuesta previa), en tanto que redujeron la expectativa de crecimiento para 2021 hasta 1,9% (antes +2,5%)", detalló el informe.
