El sector minero ha estado en el desierto de la negociación en los últimos años con una excepción: el oro. El año pasado, Barrick Gold cayó en picada por Randgold tras un acuerdo de $ 6 mil millones que fue seguido rápidamente por la adquisición de Goldcorp por parte de Newmont.
En medio de los llamados a una mayor consolidación por parte de los inversionistas, los pequeños productores de oro también están logrando acuerdos.
Resolute Mining, que cotizó en Londres hace un mes, anunció planes para comprar Toro Gold de propiedad privada por $ 274 millones en efectivo y acciones. Centrado en África occidental, Toro posee una participación del 90 por ciento en la mina de oro Mako en Senegal, que se espera produzca 160,000 onzas de oro el próximo año. Tiene una vida útil de siete años. “La incorporación de Mako a la cartera de Resolute ampliará su base de producción en 2020 en más del 40 por ciento, mejorará los márgenes y fortalecerá el flujo de caja operativo.
El acuerdo aumenta el dividendo dado que los ingresos por lo tanto deberían crecer en un 40 por ciento, mientras que el recuento de acciones solo aumenta en un 19 por ciento ”, dijeron analistas de Berenberg.
La compañía, que tiene un valor de mercado de alrededor de $ 900 millones, tiene dos activos en producción, uno en Australia (que se espera vender eventualmente) y el otro en Malí. También tiene un proyecto en Ghana y ha tomado riesgos estratégicos en un puñado de exploradores junior. La mina es Mali se llama Syama y solía ser propiedad de Randgold
En declaraciones al Financial Times, Welborn dijo que la compra de Toro Gold fue un "paso natural" en su ambición de crear una compañía de oro de múltiples minas de bajo costo centrada en África. "Estamos agregando una mina de oro de alta calidad y bajo costo en una jurisdicción francófona amigable para la minería", dijo.
“Tiene flujo de caja inmediato ($ 10ma mes). . . no hay período de digestión ". Welborn dijo en última instancia que le gustaría tener entre cuatro y seis minas capaces de producir entre 150,000 y 300,000 onzas al año. "Nos gustaría ser un consolidador de activos", dijo, y agregó que Resolute eventualmente buscaría cambiar su cotización únicamente a Londres y buscaría una cotización premium, una puerta de entrada a uno de los prestigiosos índices administrados por FTSE
Resolute Gold y Silver Lake Resources han reforzado la reputación del sector del oro como la parte más adquisitiva de la industria minera, con ambas compañías comprando rivales más pequeños esta semana.
Resolute ha profundizado su enfoque en los activos de oro africanos, el miércoles con una oferta en efectivo y scrip de $ 274 millones ($ 398 millones) a Toro Gold, de propiedad privada.
El aspecto básico del acuerdo traerá a tres inversionistas de capital privado, incluido el fondo de riqueza soberana de Angola, al registro de acciones de Resolute, pero ninguno de los accionistas de Toro tendrá más del 5 por ciento de Resolute después de que se ejecute el acuerdo.
Alrededor del 94 por ciento de los accionistas de Toro apoyan el acuerdo, que continúa la tendencia de los mineros de oro que cotizan en ASX a comprar activos extranjeros.
Northern Star, Newcrest Mining y St Barbara compraron activos en América del Norte en 2019, aprovechando los fuertes precios del oro.
Los precios del oro han subido desde poco más de $ US1300 por onza a principios de enero a $ US1445 por onza el miércoles.
La recuperación ha sido aún más lucrativa para los mineros con activos australianos, ya que una moneda local débil ha llevado el precio del oro denominado en Australia a niveles récord.
Eso le ha dado a los mineros de oro australianos dinero en efectivo para gastar en fusiones y adquisiciones, y el jefe resuelto John Welborn dijo que no había escapatoria del riesgo con un acuerdo como la compra de Toro.
"Siempre es un momento arriesgado para hacer fusiones y adquisiciones, la mayoría de las fusiones y adquisiciones destruyen valor, pero hemos analizado este activo durante dos años", dijo.
El acuerdo de Toro se produce un día después de que Silver Lake Resources anunciara un acuerdo de $ 52 millones para comprar el 94 por ciento del oro junior Egan Street Resources que aún no poseía.
El acuerdo le dará a Silver Lake el control del proyecto subterráneo Rothsay de Egan Street, que se encuentra a 85 kilómetros de la mina deflectora y el centro de procesamiento de Silver Lake en Australia Occidental.
La adquisición ha sido respaldada por el importante accionista de Egan Street, Lion Selection Group.
Los accionistas de Silver Lake esperan que la adquisición de Egan Street tenga mejores resultados que su fusión de 2012 con Integra Mining, publicó Financial Review
