El repunte impulsado por la oferta de mineral de hierro aceleró su ritmo el miércoles, con futuros que superan los US$90 la tonelada, en medio de la creciente preocupación de que la crisis en la brasileña Vale SA se prolongará debido al cierre de decenas de represas ordenado por los reguladores.
Los futuros para el material de referencia se recuperaron hasta un 4,1 por ciento en Singapur, mientras que el mineral spot subió a un máximo de dos años y el contrato para el mineral de alta ley extendió sus ganancias sobre US$100 por tonelada. Barclays Plc elevó los pronósticos de precios sobre las expectativas de un déficit global.
El mercado marítimo se ha visto afectado este año después de que Vale, el principal productor, sufriera una ruptura en una de sus represas en enero, lo que provocó suspensiones de faenas mineras y preocupaciones ante una probable escasez.
La catástrofe provocó una mayor vigilancia de las prácticas mineras por parte de las autoridades, y el regulador de la nación ordenó el cierre de 56 presas de relaves. El repunte del mineral de hierro recibió un impulso adicional debido a que un ciclón en Australia interrumpió los flujos de Rio Tinto Group y BHP Group.
"No hay duda de que los eventos en Australia tienen un impacto a corto plazo, ya que, después de todo, el suministro ha disminuido", dijo Richard Lu, analista de CRU Group, a través de WeChat. "Sin embargo, a largo plazo, el mercado aún está preocupado por si Vale puede reiniciar las operaciones", dijo Lu, agregando que las fábricas en China aún no están preocupadas por la oferta y es poco probable que compren cargamentos a precios elevados. Aún así, la perturbación se está manifestando en las cifras de exportación y las tasas de flete.
Los envíos desde Brasil se hundieron a 22,18 millones de toneladas en marzo, el más bajo en dicho mes en más de una década. El índice Capesize de la bolsa báltica ha perdido el 95 por ciento desde el 24 de enero, el día antes del colapso de la represa. En Brasil, 39 de las 56 represas ordenadas para cerrar carecían de documentación que certificara su estabilidad y 17 fueron evaluadas como inestables, según Eduardo Leão, director de la Agencia Nacional de Minería del país.
Veinte son propiedad de Vale. En Australia, tanto Rio como su rival BHP han señalado que el ciclón afectará la producción, y Macquarie Group Ltd. estima que es probable que esta última pierda su meta de producción. Los envíos desde Australia se hundieron más del 70 por ciento en la semana hasta el 29 de marzo con el impacto del ciclón, según datos de Global Ports en AHOY.
BHP Group, el tercer exportador de mineral de hierro en el mundo, dijo que su producción anual del ingrediente siderúrgico se reducirá, después de que un ciclón azotara el norte de Australia el mes pasado. Anteriormente, Grupo Rio Tinto señaló pérdidas de producción que endurecerán el mercado global.
BHP, con sede en Melbourne, dijo que la producción total de mineral de hierro se reducirá entre 6 millones y 8 millones de toneladas métricas en el año hasta julio, y confirmó que está revisando las directrices anuales de producción y costos. En febrero, el productor pronosticó una producción total en el año fiscal 2019 de 273 millones a 283 millones de toneladas.
“Si bien las inspecciones iniciales no muestran daños importantes en nuestras operaciones, las inundaciones aisladas tanto en el sitio como en las secciones del ferrocarril que llevan al puerto han limitado los movimientos de trenes”, dijo BHP el martes en un comunicado. “En consecuencia, el puerto está operando actualmente a tasas reducidas y no se espera que vuelva a su capacidad total hasta fines de este mes”.
Las operaciones mineras en la región de Pilbara, en Australia Occidental –el foco de mineral de hierro en el país–, se están reanudando después de que el ciclón tropical Verónica arrojara fuertes lluvias a lo largo de la costa. Rio Tinto perderá cerca de 14 millones de toneladas de producción este año luego del ciclón y un incendio anterior, informó la compañía el lunes, al confirmar que la producción caerá al extremo inferior de su rango previsto.
Es posible que Fortescue Metals Group Ltd. también necesite ajustar su directriz anual en los próximos días como resultado del ciclón, dijeron analistas de Deutsche Bank AG en una nota.
El mercado ya se estaba viendo afectado por las interrupciones en Brasil luego del colapso fatal de una represa de Vale SA, el principal exportador, en enero. Las exportaciones de mineral de hierro del país sudamericano cayeron más de 25 por ciento en marzo, y al menos un analista dice que la caída probablemente se profundizará.
Es probable que el mercado mundial de mineral de hierro registre un déficit tras el accidente de la presa y las restricciones de las minas de Vale SA, el mayor proveedor del mundo, según el fundador de Fortescue Metals Group Ltd., Andrew Forrest, quien advirtió que otros productores se enfrentan a limitaciones para aumentar la producción.
"Tenemos que enfrentarnos a la realidad de un posible déficit", sustuvo Forrest en una entrevista de Bloomberg Television en el foro Boao, en la provincia china de Hainan. "La minera australiana está estudiando detenidamente cómo ayudar a los clientes, pero no puede garantizar que vaya a cubrir parte del déficit", señaló.
El mineral de hierro se encamina al mayor avance trimestral desde finales de 2017 conforme los inversores miden las consecuencias de los trastornos en Brasil. Citigroup Inc. ha advertido que el mercado aún no ha registrado el impacto total del desastre, y una crisis inminente a mediados de año dará lugar a una subida a US$100 por tonelada.
Los comentarios de Fortescue llegan en una semana atareada para el mercado: Vale tiene previsto informar ganancias el miércoles después de difundir datos de producción el martes. En el corto plazo, Fortescue no puede "subir el dial" fácilmente en respuesta, sostuvo Forrest, haciéndose eco de los comentarios recientes de ejecutivos de las australianas Rio Tinto Group y BHP Group de que no están en condiciones de sumar un importante volumen de toneladas.
Aún así, el director de operaciones de Fortescue, Greg Lilleyman, señaló la semana pasada que la compañía podría aumentar el suministro de una mina que se está desarrollando en Australia si persiste el impacto del accidente en Brasil. Aumento de precios El mineral de referencia al contado se cotizaba a US$85,10 la tonelada el martes, un 17 por ciento más en lo que va de año, según Mysteel.com. En las semanas inmediatamente posteriores al accidente de Vale, el precio subió a US$91,50 a principios de febrero, el nivel más alto desde marzo de 2017.
Los futuros cayeron por tercer día en Singapur. El futuro de la energía se ve bastante soleado Bancos como Credit Suisse Group AG y Morgan Stanley han advertido de un déficit, y el principal exportador de Australia elevó su pronóstico de precios. Vale, que optó por no proporcionar una estimación revisada para 2019 el martes cuando dio datos de producción, ha cerrado las operaciones en instalaciones que producen casi 93 millones de toneladas al año.
La tragedia de Vale "ha dejado un agujero en el mercado marítimo", explicó Morgan Stanley en una comentario esta semana, estimando que la producción de la minera se reducirá en 34 millones de toneladas este año. Si bien los envíos desde Brasil se mantuvieron estables en las primeras semanas después del accidente, ha habido una desaceleración desde mediados de marzo, señaló el banco. Cleveland-Cliffs Inc., el principal productor de Estados Unidos, también advirtió respecto a las perspectivas.
El mercado ha "subestimado totalmente” el impacto del desastre, ha dicho el responsable ejecutivo Lourenço Goncalves este mes. "He estado recibiendo consultas de compañías servidas por Vale, pero no tenemos existencias". Forrest de Fortescue adelantó que el tipo de presa que falló en Brasil probablemente será abandonada. "La presa de contención de residuos aguas arriba probablemente será cosa del pasado", dijo. “Teóricamente, funcionan desde el punto de vista de la ingeniería. Pero como pueden ver, no han funcionado en la práctica".
