Barrick Gold anunció este lunes que ha hecho una propuesta a Newmont Mining para fusionarse en una transacción de todas las acciones.

El CEO de Barrick, Mark Bristow, dijo que la fusión propuesta liberaría más de $ 7 mil millones de valor presente neto de sinergias reales, una parte importante de la cual se genera al combinar los activos de las dos compañías en Nevada.

“La combinación de Barrick y Newmont creará lo que claramente es la mejor compañía de oro del mundo, con la cartera más grande de activos de oro de Nivel Uno y el nivel más alto de flujo de efectivo libre para impulsar el crecimiento futuro y respaldar los rendimientos sostenibles de los accionistas, administrados por un equipo de administración con un récord incomparable de entrega de valor ”, dijo.

Como tal, la gerencia de Barrick escribió en un comunicado de prensa que el acuerdo sería “muy atrasado” y “muy superior a la adquisición propuesta por Newmont de Goldcorp Inc.” Las acciones de Barrick cayeron un 0,5 por ciento y las acciones de Newmont se recuperaron un 1,4 por ciento en las operaciones previas a la comercialización después de la fusión Anuncio de propuesta.

La fusión ofrecería a cada accionista de Newmont 2,5694 acciones de Barrick por acción de Newmont. Los accionistas de Barrick poseerían aproximadamente el 55.9 por ciento de la compañía fusionada y los accionistas de Newmont poseerían aproximadamente el 44.1 por ciento. La compañía combinada pretende igualar el dividendo anual de Newmont de 56 centavos por acción.

La fusión, si se aprueba, se produciría después de años de precios relativamente estancados del oro, con futuros atrapados en un rango entre $ 1,000 y $ 1,400 por onza desde 2013. El oro cerró por encima de los $ 1,300 por onza troy el mes pasado después de caer en una depresión el verano pasado. una tendencia que algunos han atribuido a un dólar más débil y la compra de los banqueros centrales globales, destacó CNBC.

La fusión de Barrick-Newmont resultaría en un aumento estimado del 14 por ciento en el valor neto actual de los activos de Newmont y ofrecería a los accionistas de la compañía una inversión convincente en una compañía de calidad mucho mayor, agregó Barrick en el comunicado.

Barrick, que gastó 6.100 millones de dólares en la compra de su rival Randgold Resources el mes pasado, formó nuevos equipos de gestión y duplicó los recortes en los costos administrativos como parte del plan de Bristow para los mejores rivales. El periódico canadiense Globe and Mail informó la semana pasada que Barrick estaba considerando una oferta hostil por Newmont por unos $ 19 mil millones en acciones.

El CEO de Newmont dice que Barrick está desesperada

El director ejecutivo de Newmont Mining Corp. calificó un posible intento de adquisición por parte de su minero rival, Barrick Gold Corp., como un movimiento "desesperado" y "extraño" destinado a complicar el acuerdo pendiente de su compañía para adquirir Goldcorp Inc.

En su primera entrevista desde que Barrick confirmó el viernes que ha considerado una oferta por Newmont, Gary Goldberg dijo que está enfocado en completar la adquisición de Goldcorp y cuestionó si la administración de Barrick está equipada para administrar un Newmont-Barrick combiado.

"Es un intento desesperado y extraño de confundir nuestro acuerdo", dijo, "Y ciertamente no es el tipo de comportamiento que atraerá a los inversores que quieren invertir en compañías serias y bien administradas".

En enero, Newmont acordó comprar Goldcorp en un acuerdo por todas las acciones por un valor de $ 10 mil millones. Esa compra está programada para ser el mayor negocio de extracción de oro en la historia y aseguraría el 

Goldberg rechazó la idea de que el tamaño importa, diciendo que el deseo de Barrick de ser el más grande había hecho que el interés por la adquisición fuera inevitable.

"Nos gusta el valor, no el tamaño por sí mismo", dijo Goldberg. "Ser mayor no es importante para nosotros, pero obviamente es muy importante para algunos de ellos".

Barrick, liderado por el presidente ejecutivo John Thornton, ha ponderado una oferta totalmente sin costo para Newmont. La empresa minera con sede en Toronto incrementó la presión el viernes y le dijo a Newmont que había adquirido acciones a través de una subsidiaria y que tenía la intención de proponer cambios a los estatutos de su rival, un movimiento que facilitaría el camino hacia una toma de posesión hostil.

Antecedentes

Barrick y Newmont se han acercado a la fusión antes. En 2014, las conversaciones se rompieron en el último minuto debido a desacuerdos sobre los términos del acuerdo. Por separado, Barrick y Newmont han discutido una empresa conjunta para sus operaciones en Nevada.

Al destacar la empresa conjunta de Nevada, Goldberg dijo que había encontrado el estilo y el momento de la acción de Barrick algo sorprendente después de sus conversaciones con el Director Ejecutivo de Barrick, Mark Bristow, a fines del año pasado.

"Bristow y yo hablamos el 20 de diciembre sobre hacer algo en el este de Nevada y él parecía estar dispuesto a hacerlo en ese momento", dijo Goldberg. "Me deja un poco perplejo en cuanto a por qué intentarían tomar este enfoque hostil ahora".

La razón geográfica para juntar a los gigantes mineros también es errónea, dijo.

“Lo que hemos asumido con el acuerdo de Goldcorp son activos complementarios, que nos dan exposición en las Américas, Australia y Ghana. Un acuerdo con Barrick aumentaría el riesgo soberano, ya que estaríamos asumiendo mucho más África y, presumiblemente, escindiendo a Australia ".

Una posibilidad que Barrick ha estudiado implicaría asociarse con un socio como Newcrest Mining Ltd., con sede en Melbourne, en una oferta por Newmont, dijeron personas familiarizadas con el asunto la semana pasada.

Las acciones se dirigieron en diferentes direcciones desde las últimas negociaciones de fusión

Meetup minero

Goldberg dijo que la junta de Newmont evaluaría adecuadamente cualquier propuesta de adquisición que reciba, pero que su enfoque en la conferencia de minería de BMO Capital Markets de esta semana sería delinear los beneficios del acuerdo de Goldcorp y los planes para los gastos de exploración. Newmont ha dicho que la alianza ofrecerá ahorros anuales antes de impuestos de $ 265 millones.

La pieza central de su discurso en la conferencia se centrará en el rendimiento de los accionistas desde las últimas conversaciones de las empresas. Desde principios de 2014, los rendimientos totales de los accionistas de Barrick han bajado un 22 por ciento, incluidos los dividendos reinvertidos, según datos compilados por Bloomberg. Los datos muestran que Newmont aumentó un 65 por ciento en el mismo período, mientras que el precio del oro subió un 10 por ciento.

Cuando se le preguntó cómo se sentiría al ver a Bristow en la conferencia, Goldberg dijo que no estaba preocupado.

“Tomé la decisión en 2014 de que ir solo era mejor para nuestros accionistas. Pensé eso entonces, y sigo pensando eso ".

Esta página web contiene documentos relacionados con la adquisición propuesta por Barrick Gold Corporation ("Barrick") de Newmont Mining Corporation ("Newmont"). Al acceder a este sitio web, usted reconoce lo siguiente:

Información adicional y dónde encontrarla

Barrick puede presentar una declaración de registro en el Formulario F-4 que contiene un prospecto de Barrick ante la Comisión de Bolsa y Valores (la "SEC") en relación con la transacción propuesta o una declaración de poder (el "Proxy de Barrick") en relación con la oferta especial de Newmont. Junta de accionistas. Cualquier declaración definitiva de poder o prospecto final se enviará a los accionistas de Newmont. Se insta a los inversores y titulares de seguridad a que lean el Proxy de Barrick, el prospecto y cualquier otro documento relevante presentado ante la SEC cuando estén disponibles, porque contendrán información importante sobre Barrick, Newmont y la transacción propuesta. El Proxy de Barrick, el prospecto y otros documentos relacionados con la transacción propuesta (si están disponibles) se pueden obtener de forma gratuita en el sitio web de la SEC en www.sec.gov.

Participantes en la licitación

Esta comunicación no es una solicitud de un representante de ningún inversionista o titular de seguridad. Sin embargo, Barrick y algunos de sus directores y funcionarios ejecutivos pueden ser considerados como participantes en la solicitud de poderes de los accionistas de Newmont en relación con la reunión especial de accionistas de Newmont bajo las reglas de la SEC. Cierta información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de Barrick se puede encontrar en su Informe Anual 2017 en el Formulario 40-F presentado ante la SEC el 26 de marzo de 2018. También se incluirá información adicional sobre los intereses de estos participantes en la declaración de poder y el prospecto con respecto a la transacción propuesta cuando estén disponibles. Estos documentos se pueden obtener de forma gratuita de las fuentes indicadas anteriormente.

No-Solicitación

Esta comunicación no constituirá una oferta de venta o la solicitud de una oferta de venta o la solicitud de una oferta de compra de valores, ni habrá ninguna venta de valores en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud o venta sea ilegal. antes del registro o calificación conforme a las leyes de valores de cualquier jurisdicción.

Declaraciones a futuro

Esta página web y los documentos que contiene contienen declaraciones que son, o pueden considerarse, "declaraciones prospectivas" (o "información prospectiva"), según las leyes de valores aplicables, incluso para los fines del litigio de valores privados de EE. UU. Ley de reforma de 1995. Las declaraciones prospectivas son de carácter prospectivo y no se basan en hechos históricos, sino en las expectativas y proyecciones actuales de la gerencia de Barrick sobre eventos futuros y, por lo tanto, están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar resultados reales. diferir materialmente de los resultados futuros expresados ​​o implícitos en las declaraciones a futuro. Las declaraciones a futuro contenidas en estas comunicaciones incluyen declaraciones relacionadas con (i) la propuesta de Barrick de fusionarse con Newmont en una transacción de todas las acciones, incluyendo el momento y la recepción de las aprobaciones regulatorias necesarias y la satisfacción de las condiciones, (viii) los pagos o políticas de dividendos futuros de Barrick, y (ix) otras declaraciones que no sean hechos históricos. A menudo, pero no siempre, las declaraciones prospectivas pueden identificarse mediante el uso de palabras prospectivas como "planes", "espera" o "no espera", "se espera", "está sujeto a", "presupuesto". ”,“ Programado ”,“ estimado ”,“ pronóstico ”,“ pretende ”,“ anticipa ”o“ no anticipa ”, o“ cree ”, o variaciones de dichas palabras y frases o declaraciones que ciertas acciones, eventos o resultados“ puede "," podría "," debería "," debería "," podría "o" se "tomará, ocurrirá o se logrará. y (ix) otras declaraciones que no sean hechos históricos. A menudo, pero no siempre, las declaraciones prospectivas pueden identificarse mediante el uso de palabras prospectivas como "planes", "espera" o "no espera", "se espera", "está sujeto a", "presupuesto". ”,“ Programado ”,“ estimado ”,“ pronóstico ”,“ pretende ”,“ anticipa ”o“ no anticipa ”, o“ cree ”, o variaciones de dichas palabras y frases o declaraciones que ciertas acciones, eventos o resultados“ puede "," podría "," debería "," debería "," podría "o" se "tomará, ocurrirá o se logrará. y (ix) otras declaraciones que no sean hechos históricos. A menudo, pero no siempre, las declaraciones prospectivas pueden identificarse mediante el uso de palabras prospectivas como "planes", "espera" o "no espera", "se espera", "está sujeto a", "presupuesto". ”,“ Programado ”,“ estimado ”,“ pronóstico ”,“ pretende ”,“ anticipa ”o“ no anticipa ”, o“ cree ”, o variaciones de dichas palabras y frases o declaraciones que ciertas acciones, eventos o resultados“ puede "," podría "," debería "," debería "," podría "o" se "tomará, ocurrirá o se logrará.

Aunque Barrick cree que las expectativas reflejadas en tales declaraciones a futuro son razonables, Barrick no puede garantizar que tales expectativas resultarán ser correctas. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican riesgo e incertidumbre porque se relacionan con eventos y dependen de las circunstancias que ocurrirán en el futuro. Hay una serie de factores que podrían causar que los resultados y desarrollos reales difieran materialmente de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Estos factores incluyen: riesgos relacionados con la respuesta de Newmont a la propuesta de Barrick y la capacidad de Barrick para comprometerse con Newmont y su junta directiva; Las respectivas calificaciones crediticias de Barrick y Newmont; las condiciones económicas y políticas locales y globales; el modelo económico de Barrick; riesgos de liquidez, fluctuaciones en el precio al contado y a plazo del oro, cobre u otros productos básicos (como plata, combustible diesel, gas natural y electricidad), riesgos de servicios financieros, los riesgos asociados con cada una de las marcas y la reputación de Barrick y Newmont y confianza; riesgos ambientales; riesgos de seguridad y tecnología; la capacidad de obtener los beneficios anticipados de la transacción propuesta o la implementación del plan de negocios para Barrick después de dicha transacción, en caso de que ocurra, incluso como resultado de una demora en su finalización o dificultad en integrando los negocios de las empresas involucradas; riesgos relacionados con el resultado final de cualquier posible transacción entre Barrick y Newmont, incluidas las posibilidades de que Newmont rechace una transacción con Barrick o que Barrick no realice una transacción con Newmont, el riesgo de que no se cumplan las condiciones para completar la transacción; el riesgo de que la aprobación de la transacción por parte de los accionistas no se obtenga de los accionistas pertinentes; no se obtendrá el riesgo de que se requieran las aprobaciones reglamentarias necesarias para completar la transacción, o que se impongan condiciones en relación con dichas aprobaciones que aumentarán los costos asociados con la transacción o tendrán otras implicaciones negativas para Barrick después de la transacción; el riesgo de que se inicien los litigios relacionados con la transacción que puedan prevenir, retrasar o dar lugar a costos o responsabilidades importantes por parte de Barrick o Newmont; el riesgo de que el enfoque del tiempo y la atención de la gerencia en la transacción puedan restar valor a otros aspectos de los negocios respectivos de Barrick y Newmont; el riesgo de que se produzca una disminución importante en el precio de negociación de las acciones ordinarias de Barrick; el riesgo de que Barrick no pueda retener a los empleados clave de Newmont después de la transacción; el riesgo de que los beneficios de la transacción potencial (incluidas las sinergias y ahorros estimados, los años de producción rentable en Nevada, los valores de primas y la creación de valor para los accionistas de Newmont y Barrick y los beneficios financieros de la transacción potencial) no se puedan lograr o, si se logran, no se logrará en la escala prevista; cambios en la legislación de los gobiernos locales y locales, impuestos, controles o regulaciones y / o cambios en la administración de leyes, políticas y prácticas, expropiación o nacionalización de la propiedad y desarrollos políticos o económicos en Canadá, los Estados Unidos y otras jurisdicciones en las que Barrick y Newmont realizan negocios o en las cuales Barrick puede realizar negocios en el futuro; falta de certeza con respecto a los sistemas legales extranjeros, corrupción y otros factores que son inconsistentes con el estado de derecho, desarrollos y cambios legales o regulatorios, el resultado de cualquier litigio, arbitraje u otro procedimiento de disputas, el impacto de cualquier adquisición o transacción similar la competencia y los riesgos del mercado, el impacto de los tipos de cambio, las presiones sobre los precios, la posibilidad de que los futuros resultados de exploración no sean consistentes con las expectativas; corre el riesgo de que los datos de exploración estén incompletos y se requiera un trabajo adicional considerable para completar una evaluación adicional, que incluye, entre otros, estudios e inversiones en perforación, ingeniería y estudios socioeconómicos; riesgo de pérdida por actos de guerra, terrorismo, sabotaje y disturbios civiles; concursos sobre el título de las propiedades, particularmente el título de las propiedades no desarrolladas, o sobre el acceso al agua, energía y otra infraestructura requerida; y continuidad de negocio y gestión de crisis. Otros factores desconocidos o impredecibles podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos en las declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones prospectivas, por lo tanto, deben interpretarse a la luz de tales factores. Otros factores desconocidos o impredecibles podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos en las declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones prospectivas, por lo tanto, deben interpretarse a la luz de tales factores. Otros factores desconocidos o impredecibles podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos en las declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones prospectivas, por lo tanto, deben interpretarse a la luz de tales factores.

Ni Barrick ni ninguno de sus asociados o directores, funcionarios o asesores brindan ninguna representación, garantía o garantía de que la ocurrencia de los eventos expresados ​​o implícitos en cualquier declaración a futuro en estas comunicaciones ocurra realmente. Se le advierte que no deposite una confianza indebida en estas declaraciones a futuro. Además de cumplir con sus obligaciones legales o reglamentarias, Barrick no tiene ninguna obligación, y Barrick niega expresamente cualquier intención u obligación de actualizar o revisar cualquier declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros.