Finalmente ocurrió. El gobierno argentino convocó a los popes del oil&gas para comunicarles en persona los alcances del recorte de subsidios que venían contribuyendo a impulsar la actividad, aunque a cambio habilita paliativos para seguir alentando al sector. Y en la misma jornada, Tecpetrol, del grupo Techint salió a advertir a los mercados que peligra la marcha de Fortín de Piedra, la estrella de Vaca Muerta que había tenido un despegue notable en el último bienio.
Antes que nada, imperdible crónica de Santiago Spaltro en El Cronista sobre el encuentro del Secretario de Energía con los empresarios.
Esta mañana el secretario de Energía, Gustavo Lopetegui, convocó a una veintena de ejecutivos petroleros para contarles sus primeras definiciones sobre Vaca Muerta.
Allí, además del recorte de subsidios sin cambiar la normativa (solamente a través de una interpretación de la letra chica, que podría originar un juicio de Tecpetrol por un supuesto cambio de reglas de juego), Lopetegui les tenía preparadas algunas buenas noticias.
La reunión arrancó minutos más tarde de las 10 en el Salón Belgrano del quinto piso del Ministerio de Hacienda y se extendió por alrededor de una hora y media. El secretario de Energía estuvo rodeado por su jefe de Asesores, Patricio Pinnel; el subsecretario de Recursos Hidrocarburíferos, Carlos Casares; y el especialista en mercados de gas Roberto Brandt.
Lopetegui les explicó a los directivos de YPF, PAE, Tecpetrol, CGC, Pampa Energía, Total Austral, Pluspetrol, Wintershall, ExxonMobil, Dow y Capex que los objetivos de la Resolución 46/2017 (y su modificatoria, la 419) habían sido "sobrecumplidos". La producción de gas no convencional creció un 39% durante 2018 y creen que seguirá en alza este año. Como no consiguieron acordar con todas las empresas una solución sobre los subsidios, no tocarán la normativa vigente, sino que interpretarán que se limitará a la producción original declarada en el momento de ingreso al beneficio.
Por el lado empresario, lo escuchaban Miguel Gutiérrez y Daniel González (YPF); Marcos Bulgheroni y Rodolfo Freyre (PAE); Carlos Ormachea y Ricardo Markus (Tecpetrol); Hugo Eurnekian y Santiago López (CGC); Ricardo Torres y Mariano D'Agostino (Pampa Energía); Hernán Silva y Jimena Meschiati (Total Austral); Germán Macchi y Sergio Cavallín (Pluspetrol); Gustavo Albrecht y Marcelo Nachón (Wintershall); Daniel De Nigris y Mariano Vivas de Lorenzi (ExxonMobil); Sofía Leloir y Dolores Brizuela (Dow); y Sergio Raballo y Jorge Buciak (Capex).
Después de comunicar la vigencia de la Resolución 46, Lopetegui se comprometió a abonar una deuda de u$s 1583 millones con las petroleras por el Plan Gas de 2017, que se pagará con un bono a 30 meses (hasta junio de 2021).
En febrero, Hacienda cursará un bono con los primeros dos cupones vencidos a una cuenta en caja de valores que informen las empresas. Asimismo, en los próximos días Energía publicará una resolución para cambiar el Decreto 44/1991, que permitirá mejorar la infraestructura (o midstream de hidrocarburos líquidos), con el fin de facilitar el transporte y las exportaciones de petróleo liviano -hasta ahora solo se exporta el Escalante, producido en Chubut-.
A su vez, el Gobierno extenderá por un año la vigencia del Decreto 629/2017, que establece aranceles bajos para la importación de maquinaria usada para utilizar en Vaca Muerta. Lopetegui también prometió autorizar todos los pedidos de exportaciones de gas que quedaron pendientes, para darle salida al gas de Vaca Muerta que en un verano de baja demanda no encuentra demanda.
De nuestra mayor consideración,
Por la presente nos dirigimos a Uds. en cumplimiento de los requerimientos del Artículo 2, Capítulo I, Título XII de las Normas de esa Comisión (T.O. 2013), a los efectos de actualizar la información oportunamente presentada respecto de la participación de la Sociedad en el “Programa de Estímulo a las Inversiones en Desarrollos de Producción de Gas Natural proveniente de Reservorios No Convencionales” que fuera instituido por la Resolución N° 46/2017 del Ministerio de Energía y Minería de la Nación de fecha 02 de marzo de 2017, y modificatorias, siendo la adhesión de la Sociedad -en su carácter de concesionario de explotación sobre el área “Fortín de Piedra”, ubicada en la Provincia de Neuquén- a dicho Programa aprobada mediante Resolución RESOL-2017-271-APN-SECRH#MEM de la Secretaría de Recursos Hidrocarburíferos dependiente del Ministerio de Energía y Minería de la Nación, de fecha 03 de noviembre del citado año.
Al respecto, informamos a Uds. que la Secretaría de Gobierno de Energía ha cambiado el criterio de cálculo correspondiente a los pagos de las compensaciones económicas previstas en la Resolución 46/2017 mencionada, imponiendo un límite a la misma en función de volúmenes de producción estimados por la emisora en su presentación original del 23/08/2017, aun cuando al liquidar la compensación correspondiente a los meses de abril, mayo, junio y julio de 2018 se consideró la totalidad de la producción del área, las cuales en los cuatro casos superaban las proyecciones de producción para cada mes informadas en la presentación anteriormente referida. El cambio de criterio de pago alcanza retroactivamente a las liquidaciones de abril, mayo, junio, julio, agosto, septiembre y octubre de 2018. Dicho cambio implica hasta septiembre 2018 un menor pago de AR$ 1.994 millones y, si se mantuviera para todo el 2018, el impacto total del año ascendería a AR$ 5.655 millones.
La Sociedad y sus asesores legales no encuentran sustento jurídico al criterio que actualmente adopta la Secretaría de Gobierno de Energía, por lo cual hace expresa reserva de sus derechos, y se encuentra analizando los cursos de acción a seguir.
Este cambio de criterio impacta negativamente el flujo de fondos de la Sociedad, por lo que, sin perjuicio de la reserva mencionada, en el día de la fecha el Directorio de la Sociedad ha instruido a la Dirección General de la Compañía a revisar los términos del Plan de Desarrollo del área Fortín de Piedra oportunamente aprobados, a fin de readecuar el flujo de fondos al nuevo escenario y mejorar sus indicadores financieros.
Sin otro particular, saludamos a Ud. muy atentamente,
Emiliano León
Responsable de Relaciones con el Mercado
Tecpetrol S.A.
Por lo estratégico de Vaca Muerta en la política energética en la gestión de Mauricio Macri, la decisión de recortar subsidios para las compañías que extraen gas y petróleo no convencional del yacimiento desató la polémica entre las empresas y el Gobierno.
En marzo de 2017, el por entonces Ministerio de Energía decidió darle un impulso al yacimiento no convencional a través del "Programa de Estímulo a las Inversiones en Desarrollos de Producción de Gas Natural proveniente de Reservorios No Convencionales", que subsidiaba a las compañías activas en Vaca Muerta.
La iniciativa permitió incrementar la producción de gas pero, tras la crisis económica de 2018, el Gobierno debió revisar sus cuentas para acelerar el ajuste fiscal y decidió recortar el dinero destinado a este programa. A continuación, las claves para entender el conflicto.
Vaca Muerta, un yacimiento de 35.000 kilómetros cuadrados, concentra el 40% del gas no convencional y el 60% del petróleo no convencional del país. Para extraer estas fuentes energéticas, se utiliza un método por el que se inyecta agua a través de pozos y, de ese modo, el combustible sale a la superficie por presión.
La producción no convencional requiere tecnologías de avanzada. Por eso, su costo de explotación es mayor que las perforaciones tradicionales, que bombean el combustible hacia afuera.
El descubrimiento de Vaca Muerta se confirmó en 2011, y todavía no se conoce con certeza todo su potencial. Cuando el Gobierno decidió subsidiar a las compañías que operan en Vaca Muerta, en marzo de 2017, explicitó la intención de "acelerar el paso de la etapa piloto a la etapa de desarrollo de las concesiones de explotación correspondientes" y de "precisar un horizonte de precios previsibles" para "promover el crecimiento de inversiones" en la zona.
El entonces ministro de Energía, Juan José Aranguren , decidió entregar subsidios a las empresas que concretaran inversiones e incrementaran su producción. Esa normativa (resolución 46/2017) estableció precios mínimos: si las empresas vendían el gas generado a valores por debajo de esa cifra, el Gobierno compensaría la diferencia con subsidios.
El programa se estableció a un plazo de cuatro años y terminará en 2021. Los precios mínimos son descendentes. En 2018 se estableció en US$7,50 por millón de BTU (la unidad de medida que se toma en la industria del gas), para luego caer a US$7 en 2019, US$6,50 en 2020 y US$6 en 2021.
Tras la firma de la resolución, hubo 16 proyectos presentados para recibir el beneficio fiscal. El Gobierno finalmente aprobó ocho proyectos. Tecpetrol, el brazo petrolero del grupo Techint, y CGC, de Eduardo Eurnekian, son algunas de las firmas que están explotando yacimientos bajo este programa.
El programa concretó su objetivo de estimular las inversiones. Beneficiadas por el subsidio, las empresas aceleraron la producción. Según estimaciones de la Secretaría de Energía, la producción de gas en el país creció un 5% en 2018, con un incremento del 45% en el segmento de no convencionales. Eso permitió una baja del precio y mayor oferta del hidrocarburo en el mercado local. Además de abastecer el consumo interno, hubo excedente que permitió a las empresas exportar gas.
La corrida cambiaria de 2018 pulverizó las proyecciones económicas oficiales. La resolución 46 estableció subsidios dolarizados, cuyo monto en pesos se disparó tras la devaluación.
A su vez, la decisión de acelerar la reducción del déficit y concretar el equilibrio fiscal primario motivó mayores ajustes en el gasto público, y la iniciativa también incluyó los subsidios a Vaca Muerta. Inicialmente, el plan iba a demandar alrededor de US$1300 millones, pero la revisión de números impulsada por Nicolás Dujovnelimitó a US$700 millones el dinero asignado. Ese recorte forzó al Gobierno a reacomodar sus planes.
El secretario de Energía, Gustavo Lopetegui , informó a las empresas que mantendrá los montos mínimos establecidos en la resolución 46, pero acotó su aplicación únicamente a los volúmenes de producción proyectados por las empresas al momento de presentar sus estimaciones, y no por el total que generan sus yacimientos.
Ese es el foco actual del conflicto con Tecpetrol. La empresa del grupo Techint estimó una producción anual de 8,5 millones de metros cúbicos por día por su operación en el yacimiento Fortín de Piedra, pero actualmente su actividad genera 17,5 millones de metros cúbicos diarios. El cambio planteado por el Gobierno representa un menor ingreso por subsidios.
Las empresas beneficiarias del subsidio ya comenzaron a mostrar su descontento. En un comunicado, Techint manifestó que la decisión "impacta negativamente el flujo de fondos" de la compañía y que los asesores legales de la empresa "no encuentran sustento jurídico" al criterio adoptado. Advirtió que la firma está "analizando los cursos de acción a seguir".
+Tecpetrol está llevando a cabo una inversión de US$ 2.300 millones, de los cuales ya lleva ejecutados US$ 1800 millones, en los primeros 18 meses, en la primera fase del desarrollo de su área gasífera Fortín de Piedra con objetivo en la formación Vaca Muerta.
+El área tiene una superficie de 243 km2 y está ubicada en la Provincia de Neuquén. Tecpetrol lanzó el proyecto en marzo de 2017, que alcanzó en diciembre de 2018 una producción de 17.5 millones de m3/día de gas natural, más del 12% del consumo total del país. Esta producción ya permite reemplazar importaciones de LNG, Fuel Oil y Gas Oil, con el consecuente ahorro de divisas y ahorro fiscal que esto implicó para el país,y la caída del costo energético.
+El desarrollo del gas de Vaca Muerta tiene un potencial que permitirá a la Argentina contar con energía abundante y en condiciones competitivas para los hogares, para favorecer el desarrollo económico e industrial del país, y para lograr el autoabastecimiento energético.
