Los títulos de la empresa brasileña en Nueva York, que el viernes perdieron un 8%, se desplomaron este lunes un 18%. La capitalización bursátil del tercer productor mundial de hierro cayó desde la tragedia u$s 19.200 millones.
Las acciones de la minera brasileña Vale en la Bolsa de Sao Paulo sufrieron este lunes un derrumbe de 24,52%, en la primera sesión desde la rotura de un dique de su propiedad, que el viernes dejó decenas de muertos en Minas Gerais (sudeste).
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Los títulos de Vale en Nueva York, que el viernes perdieron un 8%, se derrumbaron este lunes un 18%.
La capitalización bursátil del tercer productor mundial de hierro, de 78.780 millones de dólares la semana pasada, se redujo a menos de 59.560 millones, perdiendo desde la tragedia 19.200 millones de dólares.
La caída de Vale y otras empresas del sector minero y siderúrgico arrastraron a la baja el índice Bovespa de Sao Paulo, que cedió 2,3%.
Entre las más afectadas figura Bradespar, un holding con participación en el capital de Vale, que se depreció 25,01%. La Compañía Siderúrgica Nacional cayó 5,69%.
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Vale anunció la madrugada del lunes la suspensión del pago de dividendos a sus accionistas, entre otras medidas adoptadas tras la rotura del dique en la localidad de Brumadinho (estado de Minas Gerais) que hasta el momento deja 60 muertos y 292 desaparecidos.
En esa reunión también se decidió suspender el programa de recompra de Vale de sus propias acciones, así como el pago de variables en la remuneración de los ejecutivos de la firma.
Hasta ahora, los tribunales brasileños han emitido órdenes de congelar 11.800 millones de reales (3.100 millones de dólares) de las cuentas de la minera para asegurar que existan suficientes recursos para pagar por los trabajos de rescate e indemnizaciones.
Vale tenía cerca de 24.000 millones de reales en efectivo y equivalente al cierre del tercer trimestre. En tanto, el regulador brasileño CVM dijo que abrió una investigación sobre Vale, reportó el diario Valor Económico.
Analistas de Credit Suisse escribieron en una nota a clientes que preveían cambios regulatorios a futuro para los diques de relave tras el segundo desastre de este tipo en tres años.
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La justicia brasileña bloqueó ya 11.800 millones de reales (3.138 millones de dólares) de la minera, para compensar perjuicios y daños ambientales y asegurar el pago de salarios.
Vale fue sancionada además hasta el momento con tres multas por un total de 449 millones de reales (119,4 millones de dólares).
Según el diario económico brasileño Valor, los activos bloqueados representan aproximadamente la mitad de los 24.400 millones de reales de los que Vale disponía en caja a finales de septiembre y "aumenta mucho las cuentas a pagar".
Los compromisos de deuda por un año se elevaban en septiembre pasado a 5.500 millones de reales, entre el principal y los intereses.
El vicepresidente de Brasil Hamilton Mourao, al frente interinamente del país por la intervención quirúrgica a la que este lunes fue sometido el presidente Jair Bolsonaro, dijo que el gobierno podría recomendar el apartamiento del actual equipo de dirección de Vale, una empresa privatizada desde 1997.
"Ese asunto lo está estudiando el grupo de crisis" formado por el gobierno, declaró Mourao, al ser interrogado al respecto.
La fiscal general de Brasil, Raquel Dodge, encaró la posibilidad de formalizar acusaciones penales contra directivos de Vale.
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"La responsabilidad civil puede ser de la empresa y de dirigentes. La responsabilidad penal será de las personas, de los individuos, y es preciso examinar las pruebas sobre las fallas en la responsabilidad de cada uno que permitieron ese desastre", declaró Dodge.
La compañía se vio afectada por la rotura de un dique minero en el sudeste de Brasil, que hasta el momento ya dejó 60 muertos y 292 desaparecidos. El primer parte del cuarto día de búsquedas informa, además, que tras el incidente 382 personas han sido localizadas y 192 rescatadas con vida.
La catástrofe comenzó el viernes cuando un dique de la gigante brasileña Vale cedió, liberando una avalancha de lodo y residuos de minería que tapió parte de la localidad y estructuras del complejo localizado en Brumadinho, ciudad de 39.000 habitantes a 60 kms de Belo Horizonte, capital de Minas Gerais.
Analistas consultados por Bloomberg esperan que el trágico colapso de la presa mantenga las acciones de Vale SA presionadas a corto plazo. El accidente del viernes ya le provocó 11.3 mil millones de reales (U$ $ 3 mil millones) en fondos bloqueados y multas, lo que llevó al mayor productor de mineral de hierro del mundo a suspender los dividendos,
Al percibir un impacto limitado en la producción de Vale, los analistas destacaron los riesgos, incluidos los cargos de remediación, juicios, inspecciones adicionales y el posible cierre de otras minas.
HSBC, Macquarie, BMO, Jefferies y Clarksons Platou han rebajado los certificados de depósito estadounidenses de Vale.
Merrill Lynch, del Bank of America, revisó temporalmente las acciones y dijo que las acciones deberían desacoplarse de los fundamentos a corto plazo.
Vale se desplomó el 20 por ciento en Sao Paulo el lunes, la mayor caída intradía desde octubre de 2008. El holding Bradespar SA cayó hasta un 21 por ciento, también el mayor en una década.
"Dado que esta es la segunda explosión de la represa vinculada a Vale, esperaríamos que se apliquen requisitos de remediación más estrictos y se apliquen sanciones más severas", escribieron en un informe los analistas de Macquarie liderados por Grant Sporre. HSBC estima que la responsabilidad total para Vale por el accidente será de $ 3.5 mil millones.
Las repercusiones de la tragedia del colapso de la represa del viernes siguen siendo desconocidas. No se espera que las acciones se negocien según los fundamentos. Las acciones pueden, en cambio, negociarse con los titulares de las consecuencias de la tragedia.
La recomendación de acciones pasó a "en revisión". Vale puede compensar cualquier lista de producción de Feijao en otros minas, si el gobierno lo permite "También podríamos esperar un mayor escrutinio de todos los programas de contención de relaves de Vale en el futuro", dijo Timma Curtidores.
Si bien es poco probable que el impacto financiero del accidente supere al de Samarco, Bradesco BBI dice que el rendimiento del precio de las acciones de Vale podría verse obstaculizado en el corto plazo, ya que las noticias sobre posibles multas y costos se intensifican, destacó Thiago Lofiego.
Dam en cuestión era aproximadamente una quinta parte del tamaño del dique de Samarco. por lo tanto, el costo ambiental final podría ser menor, aunque la compensación para las familias podría ser mayor. El efecto en las operaciones de Vale podría verse limitado debido a la flexibilidad de producción entre los sistemas.
La respuesta reguladora probablemente será más agresiva "En pocas palabras, el aspecto intangible (en este punto, no cuantificable) de este incidente es lo que más nos preocupa, y al final del día, toda la industria minera tendrá que volver a pensar el modelo actual", opinan Leonardo Correa y Gerard Roure.
Lo más probable es que las acciones permanezcan presionadas hasta que haya más claridad en la perspectiva.
Si bien es probable que el impacto directo en la producción de mineral de hierro sea insignificante, las implicaciones del accidente podrían ser ADR materiales reducidos a su valor de compra., destaca Jonathan Brandt.
Se espera que las repercusiones del colapso afecten las operaciones con posibles cierres de minas, juicios, cargos de remediación y otros pasivos HSBC estima $ 3.5 mil millones de responsabilidad civil del precio objetivo del accidente a $ 14.50 desde $ 18.00.
El accidente podría influir en el rendimiento del precio de las acciones a corto plazo de Vale, ya que las autoridades pueden decidir examinar el estado estructural de otras presas de relaves, y detener temporalmente la producción en otras minas. Vale tendrá que ofrecer una compensación por el daño potencial. El evento también puede retrasar el reinicio de las operaciones de Samarco , previsto anteriormente para 2020, es el pronóstico de Marcos Assumpcao.
Si bien es probable que el impacto directo en la producción y las ganancias sea modesto, las inspecciones subsiguientes de las represas de relaves y los costos de remediación pueden ser más significativos. considera Grant Sporre.
"Todas las represas de relaves de Vale estarán bajo un mayor escrutinio, y existe la posibilidad de algunas suspensiones mientras se realizan inspecciones técnicas. tienen lugar.
”Las proyecciones de producción se reducen en ~ 18Mt en 2019 y en ~ 10Mt en el mediano plazo. Las estimaciones de EPS para 2019 y 2020 disminuyeron un 5% y un 4%, respectivamente.
Sigue sin estar claro si la producción / logística se verá afectada. "¿Cuál es el riesgo de un alero en el momento del reinicio de Samarco?" Es una de las preguntas de los inversores Calificación neutral; PT $ 15, es la mirada de Andreas Bokkenheuser.
(Por Vinícius Andrade, de Mining.com)
