La canadiense Yamana Gold INC. (TSX: YRI; NYSE: AUY) anunció la venta del 100% de de su mina aurífera Gualcamayo (San Juan, Argentina) a la colombiana Mineros. Además, Yamana otorgó a Mineros una opción para adquirir hasta un 51% de participación en el proyecto La Pepa, en el cinturón de oro de Maricunga, Chile.
Esta opción regirá durante cuatro años (sujeta a prórroga para ciertas contingencias inesperadas), y luego el 49% restante de interés de conformidad con una opción de compra.
Mineros, la nueva propietaria de Gualcamayo, tiene sede en Medellín, se define como "un productor latinoamericano de oro con sede en Colombia con operaciones en Colombia y Nicaragua. En Colombia, ha producido oro en las operaciones aluviales de El Bagre, en Antioquia, durante más de 40 años, y más recientemente, enla mina subterránea La Ye.
En Nicaragua, produce oro de la mina Bonanza, en la Región Autónoma de la Costa Caribe Norte, que adquirió en 2013, y mediante acuerdos innovadores con mineros artesanales.
Gualcamayo es una de las tres minas metalíferas en operaciones que posee hoy San Juan. En 2014 sumó a la operación a cielo abierto su fase underground con la que prolongó su vida útil.
El acuerdo por el traspaso de Gualcamayo se realiza bajo las siguientes condiciones
+US$ 30 millones en efectivo, pagaderos al cierre del acuerdo.
+ Un adicional de $ 30 millones en efectivo al declarar la producción comercial del proyecto Carbonatos Profundos (Deep Carbonates), que es un recurso mineral no desarrollado por debajo de la mineralización de óxido de oro existente en Gualcamayo.
+Una regalía neta de retorno del 2% ("NSR") en Gualcamayo sobre metal producido después de las 396.000 onzas iniciales, con un tope de US$ 50 millones de pagos totales (excluyendo el Proyecto de carbonatos profundos);
+ Un 1.5%, NSR sin límite en el proyecto de Carbonatos Profundos.
Al anunciar la novedad, Yamana dijo: "La transacción de venta se estructuró para proporcionar pagos y valor inmediatos, y pagos y valor futuros. Es consistente con el propósito de la compañía de enfocarse en operaciones y proyectos donde hay más certeza de producción, costos, vida útil más larga y requisitos de capital. Además, con las dos NSR, Yamana Gold conserva un considerable valor al alza de esta estructura, tanto para los precios de los metales como para los nuevos descubrimientos y producción, en relación con su valor en libros".
"El valor de la contraprestación por Gualcamayo, resultante de la transacción de venta, está en línea con las recientes valoraciones de mercado para activos comparables. Estas valoraciones reflejan el entorno actual de precios de los productos básicos, que es aproximadamente US$ 100 por onza de oro más bajo que el 31 de diciembre de 2017. Este valor total se estima en aproximadamente US$ 85.0 millones y, como tal, el valor en libros de Gualcamayo se ha reducido a esta cantidad. Sin embargo, la consideración ofrece un alza considerable como se señaló anteriormente", destacó Yamana.
La Transacción de venta está sujeta a las aprobaciones reglamentarias y de terceros habituales y otras condiciones de cierre habituales y se espera que se cierre en el cuarto trimestre de 2018.
Los términos del Acuerdo de Opción para el proyecto La Pepa son los siguientes:
+Mineros debe invertir US$ 5.000.000 en el proyecto La Pepa durante un período de dos años para obtener un interés inicial del 20%.
+Para ganar un 31% de interés adicional, Mineros debe pagar $ 5 millones en efectivo a la Compañía al completar un gasto adicional de $ 15 millones en el proyecto La Pepa durante otro período de dos años con gastos dirigidos hacia la finalización de un Número Nacional de Instrumentos. 43-101 informe técnico conforme.
+Una vez que Mineros haya ganado el interés del 51%, mediante el ejercicio de la opción de compra, los Mineros podrán adquirir el 49% restante a un valor justo de mercado, que se determinará de acuerdo con una fórmula acordada y se calculará por evaluadores independientes.
Durante el plazo de la opción, Mineros actuará como operador. En tanto que Mineros y Yamana integrarán un comité técnico. Las partes esperan firmar un acuerdo de accionistas que establecerá los derechos de propiedad, voto y otros derechos de las partes en una empresa conjunta chilena que se formará para ser propietaria del proyecto La Pepa.
Los planes de trabajo de Mineros en La Pepa suman US$ 20 millones y se espera que avance de manera significativa en este proyecto, que incluye, entre otros, el trabajo hacia la finalización de un informe técnico que cumpla con el Instrumento Nacional No. 43-101.
Las dos empresas esperan que el plan de trabajo brinde mayor certeza al potencial de desarrollo del proyecto en el mediano plazo y, como tal, la Yamana dijo que espera que "el Acuerdo de Opción salga a la superficie con un valor considerable para el 49% de participación, ya sea que Mineros ejerza su decisión final por la opción".
+Tratar con los permisos ambientales requeridos y llevar a cabo un programa de perforación de exploración;
+Orientación geológica, incluidas muestras de suelo, geofísica, mapeo e interpretación, todo lo cual se puede hacer sin un permiso; y
+Trabajando para completar una evaluación económica preliminar ("PEA") dentro de dos años, incluida una evaluación de la disponibilidad de agua y la infraestructura de suministro de agua en la región.
La Compañía determinó que el Acuerdo de Opción y, en particular, Mineros que está llevando a cabo el plan de trabajo previsto, que la Compañía respalda, proporciona un enfoque de bajo riesgo al valor de la superficie de Le Pepa, y es consistente con el enfoque de Yamana en buscar oportunidades con más certeza, al tiempo que preserva Exposición al valor al alza.
Yamana tiene otros activos en Argentina: Hace poco estrenó su mina de oro Cerro Moro, en Santa Cruz. Además es dueña del proyecto de cobre Agua Rica, en Catamarca. Además ostenta una producción significativa de oro, propiedades en etapa de desarrollo de oro, propiedades de exploración y posiciones de tierras en todo el continente americano, incluyendo Canadá, Brasil, Chile y Argentina.
Al anunciar la venta de estos dos activos, Yamana puntualizó en que "planea continuar construyendo sobre esta base a través de expansiones de minas operativas existentes, aumentos en el rendimiento, el desarrollo de nuevas minas, el avance de sus propiedades de exploración y, en ocasiones, apuntando a otras oportunidades de consolidación de oro con un enfoque principal en las Américas".
Yamana Gold anunció en paraleo un sólido trimestre de Cerro Moro y su cartera general, aumenta la orientación para la producción de oro y cobre al tiempo que reduce la orientación para los costos operativos
Las ganancias ajustadas, excluyendo ciertos artículos (ver abajo), fueron de $ 23.6 millones o $ 0.02 por acción. La pérdida neta de operaciones atribuible a los accionistas de Yamana por los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2018, fue de $ 81.3 millones o $ 0.09 por acción básica y diluida.
El elemento más notable es una reducción del valor en libros contable no monetario por un total de $ 75.0 millones después de impuestos ($ 89.0 millones en términos brutos) con respecto a la venta de la mina Gualcamayo . 2018, anunciando la venta por detalles adicionales).
La producción de onzas de oro equivalente de Yamana Mines para el tercer trimestre fue de 279,464, incluidas 246.788 onzas de oro y 2,55 millones de onzas de plata. La producción total de oro de Yamana fue de 268.842 onzas. La compañía también produjo 28.6 millones de libras de cobre.
Yamana Mines subió su meta para la producción a 920.000 onzas de oro, desde las 900.000 onzas de oro proyectadas inicialmente en base a la fuerte producción hasta los primeros nueve meses de 2018.
Cerro Moro, que tuvo su primer trimestre completo de La producción comercial en el tercer trimestre de 2018 proporcionó contribuciones significativas al rendimiento general con tasas de producción de producción en los niveles necesarios para cumplir con las metas 2018 y 2019, con costos en línea con los previstos.
La proyeccción de plata para todo el año es de 7.55 millones de onzas , menos que las 8.15 millones de onzas previstas inicialmente. La reducción es atribuible a una menor producción de plata a la planificada de El Peñón.
Sobre la base del sólido desempeño de Chapada hasta la fecha y las mejoras previstas para el cuarto trimestre de 2018, Yamana incrementó la proyección para la producción de cobre a unos 125 millones de libras en comparación con los 120 millones de libras inicialmente previstos.
| (En millones de dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario) | Por los tres meses terminados | ||||||
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Impacto del programa avanzado de ventas de cobre. |
31 de marzo de 2018 | 30 de junio de 2018 | 30 de septiembre de 2018 | 31 de diciembre de 2018 (2) | 31 de marzo de 2019(2) | 30 de junio de 2019 (2) | Impacto acumulativo |
| Libras de cobre por entregar por contrato (millones) | 13.2 | 10.7 | 8.2 | 8.2 | 40.3 | ||
| Flujos de efectivo de actividades operativas antes del cambio neto en el capital de trabajo (1) | $ 206.4 | $ 157.5 | $ 86.6 | n / A | n / A | n / A | |
| Impacto debido al programa avanzado de ventas de cobre. | (125.0) | - | 41.7 | 33.7 | 25.1 | 24.9 | - |
| Flujos de efectivo de actividades operativas antes del cambio neto en el capital de trabajo, normalizado debido al programa de ventas avanzadas de cobre (1) | $ 81.4 | $ 157.5 | $ 128.3 | n / A | n / A | n / A | |
| En dólares estadounidenses | Tres meses terminados el 30 de septiembre | |
| 2018 | 2017 | |
| Ganancia (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Yamana | (81.3) | 45.7 |
| Pérdidas cambiarias no realizadas no en efectivo | 7.4 | 11.5 |
| Pagos basados en acciones / mark-to-market en unidades de acciones diferidas | 1.2 | 3.4 |
| Mark-to-market en contratos de derivados | 3.3 | (3.3) |
| Pérdidas de Mark-to-market en inversiones | 2.8 | 0.3 |
| Revisión en estimaciones y pasivos incluyendo contingencias. | (1.1) | (3.2) |
| Deterioro de propiedades minerales no operativas mantenidas para la venta | 89.0 | - |
| Costes de reorganización | 2.7 | 1.9 |
| Otras disposiciones, amortizaciones y ajustes. | 10.2 | (29.5) |
| Impuesto no monetario sobre pérdidas cambiarias no realizadas | 78.6 | 0.5 |
| Impuesto sobre la renta efecto de los ajustes y otros ajustes de impuestos de una sola vez | (89.2) | 1.8 |
| Ajustes totales: aumento de las ganancias atribuibles a los accionistas de Yamana | 104.9 | (16.6) |
| Ganancias ajustadas atribuibles a los accionistas de Yamana (i) | 23.6 | 29.1 |
| (Pérdida) ganancias por acción atribuibles a los accionistas de Yamana | (0.09) | 0.05 |
| Ajustes totales: aumento de las ganancias por acción atribuibles a los accionistas de Yamana | 0.11 | (0.01) |
| Ganancias por acción ajustadas atribuibles a los accionistas de Yamana (i) | 0.02 | 0.04 |
Resumen financiero
| (En millones de dólares estadounidenses, excepto por acciones y montos por acción, y montos de metal por unidad, no auditados) |
Tres meses terminados el 30 de septiembre |
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| 2018 | 2017 (reformulado) |
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| Ingresos | 416.8 | 493.4 |
| Costo de ventas excluyendo agotamiento, depreciación y amortización. | (233.5) | (279.0) |
| Agotamiento, depreciación y amortización ("DDA") | (109.4) | (108.0) |
| Costo total de ventas | (342.9) | (387.0) |
| Ganancias operativas de la mina | 73.9 | 106.4 |
| gastos generales y administrativos | (20.7) | (28.5) |
| Gastos de exploración y evaluación. | (2.5) | (4.9) |
| Netas (pérdidas) / ganancias | (81.3) | 41.5 |
| Netas (pérdidas) / ganancias atribuibles a los accionistas de Yamana Gold | (81.3) | 45.7 |
| Netas (pérdidas) / ganancias por acción: básicas y diluidas (1) | (0.09) | 0.05 |
| flujos de efectivo por actividades operacionales | 64.5 | 149.8 |
| Flujos de efectivo de actividades operativas antes del cambio neto en el capital de trabajo | 86.6 | 135.8 |
| Ingresos por onza de oro | 1.183 | 1,264 |
| Ingresos por onza de plata | 15.16 | 16.64 |
| Ingresos por libra de cobre | 2,80 | 2,43 |
| Precio promedio realizado del oro por onza | 1,213 | 1,278 |
| Precio promedio de plata realizado por onza | 15.14 | 16.66 |
| Precio promedio de cobre realizado por libra | 2,93 | 2,89 |
Resumen de producción
| Tres meses terminados el 30 de septiembre |
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| Onzas de oro | 2018 | 2017 |
| Chapada | 27,080 | 38.782 |
| El peñón | 35.746 | 44,466 |
| Malartic canadiense (50%) | 88,603 | 82,097 |
| Jacobina | 35,368 | 34,838 |
| Minera florida | 21.909 | 23,089 |
| Cerro moro | 38.083 | - |
| Yamana Mines | 246.788 | 223,272 |
| Gualcamayo | 22,054 | 34,183 |
| TOTAL | 268,842 | 257,455 |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre |
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| Onzas de plata | 2018 | 2017 |
| El Peñón | 892,461 | 1,088,921 |
| Cerro Moro | 1,656,550 | - |
| TOTAL | 2,549,011 | 1,088,921 |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre |
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| Libras de cobre | 2018 | 2017 |
| Chapada (millones de libras) | 28.6 | 37.1 |
| TOTAL (millones de libras) | 28.6 | 37.1 |
