Debido al crecimiento económico global, los analistas ahora esperan que los precios repunten a un máximo de cinco años de un 8% por encima de los niveles actuales.
El banco ha cambiado su posición sobre el cobre de bajista a alcista gracias al fuerte crecimiento económico global. Los analistas ahora esperan que los precios repunten a un máximo de cinco años de US$7.700 la tonelada para el cuarto trimestre.
Eso es aproximadamente un 8% por encima de los niveles actuales y un 35% superior a los pronósticos de noviembre, cuando el banco tenía una opinión pesimista.
El análisis del banco es respaldado por datos que muestran que los precios de los metales tienden a repuntar más fuertemente al final de una expansión económica. El dólar se ha debilitado y la fortaleza del crecimiento global ha sido una sorpresa, dijeron los analistas Natasha Kaneva y Gregory Shearer en una nota el lunes.
"Ahora estamos firmemente en medio de la expansión económica más fuerte y generalizada en siete años", escribieron. "La expansión actual está aproximadamente un 80% completa, pero recién comienza uno de los períodos más fuertes para los precios de los metales".
JPMorgan no está solo en esta posición. Goldman Sachs Group Inc. es optimista con respecto a los productos básicos y espera que el cobre alcance los US$8.000 durante el próximo año.
La disminución de los inventarios de los metales básicos y un "derretimiento especulativo" en las clases de activos también podrían impulsar los precios al alza, dijo JPMorgan.
En enero, el interés abierto en las materias primas registró el mayor aumento en una década, impulsado principalmente por los ingresos a los mercados de energía, dijo el banco. "Será importante observar si un mayor ingreso a los metales sigue el mismo camino".
JPMorgan aumentó los precios objetivo para todos los metales base y preciosos bajo su cobertura, con el níquel y el zinc experimentando el mayor cambio. Dejó de aconsejar a los inversionistas a que reduzcan el oro, y recomienda comprar contratos de oro y plata que expiran a fin de año.
Los proyectos de oro ya no son el destino favorito del capital privado recaudado para inversión en el sector minero ya que el optimismo sobre la demanda de vehículos eléctricos dirige los fondos a los metales de la batería.
Los acuerdos de capital privado en la industria minera se recuperaron en 2017 de acuerdo con un nuevo informe del bufete de abogados del Reino Unido Berwin Leighton Paisner, con una inversión en el sector que aumentó en más del 30% a $ 2,3 mil millones.
El 43% de los administradores de fondos cree que se ha vuelto más fácil encontrar oportunidades de inversión atractivas en el metal y el espacio de la minería
El cobre superó al oro como el producto más atractivo en 2017, con $ 1.6 mil millones en negocios que representan casi el 70% de todo el dinero que fluye en el sector. Los metales de la batería como el litio, el cobalto (que se extrae como subproducto de cobre y níquel), el vanadio y el grafito atrajeron a 175 millones de dólares de inversores de capital privado, según el informe citado por Bloomberg:
"Con la recuperación continua en el sector, se espera que 2018 vea un despliegue continuo de capital por parte de los fondos de capital privado minero", escribió Alexander Keepin en el informe. "Se espera que los metales, el cobre y el oro de la batería continúen siendo los productos más populares".
A pesar de la carnicería en mercados financieros más amplios, el precio del cobre subió el lunes y sumó más del 2% a un máximo de $ 3.2575 por libra ($ 7.182 por tonelada) en Nueva York. El cobre ha subido un 68% en valor en los últimos dos años. El oro también se encontraba en terreno positivo, ya que el metal atraía un refugio seguro comprando a $ 1,344 por onza.
La cantidad aún estaba por debajo de un máximo de $ 3.2 mil millones en 2015, cuando muchas de las compañías mineras más grandes, incluidas Freeport McMoran, Barrick Gold y Anglo American, se vieron obligadas a vender sus activos para hacer frente a las deudas acumuladas durante los años de auge.
Una nueva encuesta realizada por el seguidor privado de capital, Preqin, encontró que el 43% de los administradores de fondos en el área de metal y minería creen que es más fácil encontrar oportunidades de inversión atractivas en comparación con hace un año. Un tercio de los administradores de fondos también dice que la competencia por las mejores ofertas en el campo se ha vuelto más competitiva.
A junio de 2017, los últimos datos disponibles, los administradores de fondos de minería y metales tienen $ 6 mil millones en el llamado polvo seco (fondos listos para ser invertidos) de acuerdo con el informe de Recursos Naturales Globales de 2018 de Preqin. Los fondos de recursos naturales diversificados tienen otros $ 26 mil millones en polvo seco, pero la mayor parte de la inversión de estos fondos no cotizados se destina al petróleo y el gas.
Los activos mineros no registrados bajo administración totalizan $ 15 mil millones según la investigación con sede en Londres y Peqin identifica 16 fondos que actualmente están recaudando dinero para inversiones mineras con un objetivo de $ 7.9 mil millones en dinero nuevo.
